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Les longues stratégies d'options de straddle et de long étranglement tirent parti de la nature cyclique du secteur électronique. Les deux stratégies permettent à un investisseur de tirer profit de la hausse ou de la baisse du secteur. L'avantage pour le long chevauchement et le long étranglement est que l'investisseur n'a pas à prédire la direction du mouvement correctement. Tant que l'investissement subit un changement de prix important, l'investisseur en profite. Ces stratégies d'options sont idéales pour les secteurs cycliques soumis aux aléas du marché.

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Les investisseurs mesurent la volatilité du secteur à l'aide d'une mesure appelée coefficient bêta. Une valeur bêta élevée, positive ou négative, indique un secteur très volatil. Un secteur avec un bêta positif extrêmement élevé évolue dans la même direction que le marché plus large mais avec une volatilité beaucoup plus grande; un secteur avec un bêta élevé qui est négatif est également volatil mais se déplace inversement avec le marché plus large. Plus le bêta d'un secteur est proche de 0, moins il est volatile.

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Le marché plus large, représenté par un bêta de 1, sert de référence importante pour les investisseurs qui utilisent le coefficient bêta pour analyser des secteurs individuels. Le secteur de l'électronique, composé d'entreprises qui fabriquent et vendent tout de l'électronique domestique aux semi-conducteurs, porte un bêta de 1. 03, indiquant que sa volatilité est supérieure de 3% à celle du marché plus large.

En raison de la volatilité inhérente au secteur de l'électronique, les investisseurs devraient utiliser des stratégies d'options qui profitent des mouvements sectoriels plutôt que des stratégies qui bénéficient de la stabilité du secteur. Le long chevauchement permet à un investisseur de profiter du mouvement dans les deux sens. Il achète une option d'achat et une option de vente sur la même sécurité électronique. Les deux options ont le même prix d'exercice, généralement le prix de négociation actuel du titre et la même date d'expiration. L'option d'achat lui permet d'acheter, et l'option de vente, le titre à son prix d'exercice avant la date d'expiration.

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Si le prix augmente, il peut exercer l'option d'achat, acheter le titre au prix d'exercice, puis le vendre immédiatement à son cours de négociation, maintenant plus élevé, pour réaliser un bénéfice. Si le prix diminue, il exerce l'option de vente, en vendant le titre à un prix plus élevé que le niveau auquel il se négocie actuellement. Quelle que soit l'option que l'investisseur n'exerce pas n'expire simplement, le seul argent perdu par l'investisseur étant la prime qu'il a payé pour cela.

Le long étranglement suit la même formule, mais avec une différence clé. Les deux options sont achetées avec des prix d'exercice différents - l'option d'achat plus élevée et l'option de vente inférieure.Cette stratégie nécessite un mouvement de prix plus important dans les deux sens pour que l'investisseur en tire profit. Le compromis pour ce risque accru, que la prime que l'investisseur doit payer pour les options - qui sont perdues si l'investisseur ne les exerce pas - est inférieure à ce qu'il paierait en utilisant la stratégie de chevauchement longue.