a:

L'un des principes de l'investissement est le compromis risque-rendement, défini comme la corrélation entre le niveau de risque et le niveau de rendement potentiel d'un investissement. Pour la majorité des actions, des obligations et des fonds communs de placement, les investisseurs savent que l'acceptation d'un degré de risque ou de volatilité plus élevé entraîne un plus grand potentiel de rendements plus élevés. Afin de déterminer le compromis risque-rendement d'un fonds commun de placement, les investisseurs analysent l'alpha, le bêta, l'écart-type et le ratio de Sharpe de l'investissement. Chacune de ces mesures est généralement offerte par la société de fonds communs de placement offrant l'investissement.

Fonds mutuels Alpha

Alpha est utilisé comme mesure du rendement d'un fonds commun de placement par rapport à un indice de référence particulier, ajusté en fonction du risque. Pour la plupart des fonds communs de placement d'actions, l'indice de référence utilisé pour calculer l'alpha est l'indice S & P 500 et tout rendement ajusté en fonction du risque supérieur à celui de l'indice de référence est considéré comme son alpha. Un alpha positif de 1 signifie que le fonds a surperformé l'indice de référence de 1%, tandis qu'un alpha négatif signifie que le fonds a sous-performé. Plus l'alpha est élevé, plus le rendement potentiel de ce fonds commun de placement est élevé.

Bêta de fonds communs de placement

Une autre mesure du compromis risque-récompense est le bêta d'un fonds commun de placement. Cette mesure calcule la volatilité par l'évolution des prix par rapport à un autre indice de marché, tel que le S & P 500. Un OPC avec un bêta de 1 signifie que ses investissements sous-jacents évoluent en ligne avec l'indice de comparaison. Un bêta supérieur à 1 se traduit par un investissement qui a plus de volatilité que l'indice de référence, alors qu'un bêta négatif signifie que l'OPC peut avoir moins de fluctuations au fil du temps. Les investisseurs conservateurs préfèrent des bêtas plus bas et sont souvent prêts à accepter des rendements inférieurs en raison de la volatilité moindre.

Écart-type

En plus de l'alpha et du bêta, une société de fonds communs de placement fournit aux investisseurs le calcul de l'écart-type d'un fonds pour montrer sa volatilité et son rapport risque-rendement. L'écart-type mesure le rendement individuel d'un placement au fil du temps et le compare au rendement moyen du fonds au cours de la même période. Ce calcul est le plus souvent effectué en utilisant le cours de clôture du fonds chaque jour sur une période donnée, par exemple un mois ou un trimestre.

Lorsque les rendements individuels quotidiens s'écartent régulièrement du rendement moyen du fonds au cours de cette période, l'écart-type est considéré comme élevé. Par exemple, un fonds commun de placement avec un écart-type de 17. 5 présente une volatilité plus élevée et un risque plus élevé qu'un fonds commun de placement avec un écart-type de 11. Souvent, cette mesure est comparée entre des fonds ayant des objectifs de placement similaires. plus grandes fluctuations au fil du temps.

Ratio de Sharpe

Le rapport risque / rendement d'un fonds commun de placement peut également être mesuré à l'aide de son ratio de Sharpe. Ce calcul compare le rendement d'un fonds à la performance d'un investissement sans risque, le plus souvent la facture de trois mois du Trésor américain (T-facture). Un niveau de risque plus élevé devrait entraîner des rendements plus élevés au fil du temps, de sorte qu'un ratio supérieur à 1 représente un rendement supérieur au niveau prévu pour le niveau de risque assumé. De même, un ratio de 1 signifie que la performance d'un fonds commun de placement est relative à son risque, tandis qu'un ratio de moins de 1 indique que le rendement n'était pas justifié par la quantité de risque prise.