Le secteur des services financiers évolue rapidement. Au fur et à mesure que les besoins et les désirs des consommateurs changent, les entreprises engagées dans la gestion de l'argent évoluent également. Un conseiller en placement inscrit (RIA) gère les actifs de particuliers fortunés et d'investisseurs institutionnels et s'assure du côté des achats dans le secteur de l'investissement. Il doit s'inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et des États dans lesquels il exerce ses activités. La plupart des AIR sont des partenariats ou des sociétés, mais les particuliers peuvent également s'inscrire en tant que RIA. Si vous êtes intéressé par une carrière chez RIA, lisez la suite pour en savoir plus sur cette partie de l'industrie des services financiers.

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État de l'industrie L'ancien modèle d'un courtier appelant ses clients fortunés avec des idées d'actions est en train de mourir. En fait, il y a eu un exode massif d'actifs clients qui quittent ce modèle. Il y a plusieurs raisons à ce changement, y compris des frais de commission très élevés (le grand véhicule de profit des sociétés de fil de fer à l'époque), et souvent une diversification inadéquate. Beaucoup de ces courtiers n'étaient pas des CFA ou des MBA, simplement des vendeurs glorifiés dont la base de connaissances était due plus au hasard qu'à une véritable éducation.

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La plupart des Américains qui participent au marché boursier le font par le biais de fonds communs de placement, et les actifs de fonds communs de placement ont augmenté régulièrement depuis plus de 50 ans. Cependant, comme la somme d'argent d'un individu ou d'un groupe a augmenté, la capacité à obtenir les meilleurs résultats avec les fonds communs de placement diminue. Les RIA sont en mesure de fournir des services supplémentaires que les fonds communs de placement ne peuvent pas offrir, tels que:

• De nombreux clients recherchent un véritable «quart-arrière» financier, une ressource qu'ils peuvent utiliser pour obtenir des conseils solides sur leur situation financière. Une bonne RIA parlera au client en termes de ses buts et objectifs globaux, et examinera ces derniers avec le client à intervalles réguliers.
• Les clients souhaitent de plus en plus d'options et un accès plus facile aux décideurs sur leurs comptes. Il n'y a aucune ligne d'accès direct aux gestionnaires d'un compte de fonds communs de placement. Il n'y a pas de moyen facile de poser des questions à votre gestionnaire de fonds commun comme «Pourquoi avez-vous choisi d'acheter Wal-Mart?» Ou «Quelle est la bonne estimation de ce que mes gains en capital pourraient être cette année? Beaucoup de clients le veulent, que ce soit dans le cadre de leur éducation ou pour leur propre esprit.
• Les fonds communs de placement sont des fonds en gestion commune, sans considération fiscale pour les détenteurs d'actions de fonds communs de placement. Pour un investisseur fortuné, il y a simplement trop d'argent en jeu pour que les impôts ne soient pas pris en compte.
• Si le client est un grand groupe et qu'il y a beaucoup de parties intéressées (comme une fondation sans but lucratif, un régime de retraite ou une fiducie mandatée par un tribunal), le service supplémentaire d'avoir des rapports annuels et d'autres attributions peut augmenter l'attrait de un conseiller en placement par rapport à un fonds commun de placement.

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Que fait une RIA? À l'instar des gestionnaires de fonds communs de placement, les RIA tirent généralement leurs revenus de frais de gestion correspondant à un pourcentage des actifs détenus pour un client. Les frais fluctuent, mais la moyenne est d'environ 1%. En général, plus un client a d'actifs, moins il peut négocier des frais - parfois aussi peu que 0. 35%. Cela sert à aligner les meilleurs intérêts du client avec ceux de l'AIR, car le conseiller ne peut plus faire d'argent sur le compte à moins que le client augmente sa base d'actifs.

La définition la plus courante d'un investisseur à valeur nette élevée est une personne ayant une valeur nette de 1 million de dollars ou plus. La raison en est que la plupart des entreprises RIA établira un compte minimum pour toute personne souhaitant devenir un client. Les montants ci-dessous ont tendance à être plus difficile à gérer tout en réalisant un bénéfice. Considérons que les frais de gestion moyens sont de 1% des actifs annuellement - cela ne représenterait que 1 000 $ sur un compte de 100 000 $, ce qui est probablement inférieur aux coûts que l'entreprise engagerait pour assurer le service du compte.

Les conseillers en placement inscrits pourraient gérer des milliers de portefeuilles uniques. C'est parce que les particuliers fortunés et les investisseurs institutionnels sont des groupes ayant des besoins uniques. Le cabinet de conseil travaillera avec les clients pour concevoir un portefeuille qui convient à la situation du client. Il se pourrait que le client occupe une position importante dans un titre donné avec un coût très bas; même si elle représente une plus grande partie de son portefeuille que ce qui serait idéal pour la diversification, les conséquences fiscales sont trop sévères pour vendre la position tout à la fois. Ou le client peut utiliser un compte en utilisant une combinaison de revenus d'intérêts et de sorties et avoir besoin de l'aide d'un professionnel pour cartographier la vie de l'actif.

Une RIA peut créer des portefeuilles en utilisant des actions individuelles, des obligations et des fonds communs de placement. Les entreprises RIA peuvent couvrir le spectre aussi loin que ce qui se passe dans les portefeuilles de leurs clients. Ils peuvent utiliser une combinaison de fonds et de questions individuelles ou uniquement des fonds pour rationaliser la répartition de l'actif et réduire les coûts de commissions.

Quels types de professionnels travaillent pour les AIR? Comme ils fonctionnent de nombreuses façons similaires, les mêmes types d'emplois que vous verriez associés à un fonds commun de placement se retrouvent également dans une AIR: analystes de recherche, gestionnaires de portefeuille, traders, personnel technique / opérationnel et professionnels du service à la clientèle. La recherche menée pour une RIA est également similaire à ce que vous trouverez dans un fonds commun de placement. Les principales responsabilités comprennent le suivi des fonds existants et la recherche de candidats appropriés à l'achat.

L'AIR fournit une responsabilité supplémentaire par le biais des participations introduites par les clients et demandées à ne pas être vendues. Plusieurs fois, un portefeuille doit être construit «autour» d'une position importante; Dans de tels cas, le gestionnaire de portefeuille doit trouver des moyens d'atténuer le risque inhérent à la propriété d'une seule entreprise.

La plupart des entreprises géreront la création de commandes en interne, mais n'exécuteront pas les transactions elles-mêmes.Pour cela, ils auront établi des relations de courtage avec des entreprises qui répondent à des commandes importantes de clients institutionnels.

Les CPA, les avocats et les autres professionnels de la finance sont de plus en plus souvent recrutés par les AIR pour tenter d'offrir toutes les ressources dont un client fortuné pourrait avoir besoin. Parfois, des frais distincts sont facturés pour les services ponctuels comme un plan financier d'un CPA ou l'établissement d'une fiducie familiale. D'autres fois, tout est mélangé dans les frais de gestion unique. Être en mesure d'offrir plus de services sous un même toit ouvre les portes aux comptes vraiment lucratifs: les comptes de 10 millions de dollars ou plus trouvés parmi les ultra riches. Beaucoup d'entreprises RIA n'ont que deux ou trois clients qui sont si grands qu'ils occupent toutes les ressources de l'entreprise - ces entreprises peuvent très bien faire.

RIA Concurrents Les RIA ont tendance à concurrencer les groupes suivants pour la fourniture de services d'investissement:

• Fonds communs de placement
• Hedge funds
• Sociétés de fil de fer - via programmes intégrés ou courtiers individuels
• -it-yourself

Pourquoi devenir un RIA? Une firme RIA est une entreprise progressiste dans le paysage changeant d'aujourd'hui de la gestion de l'argent. C'est un excellent endroit pour commencer une carrière ou pour se concentrer sur un aspect particulier de l'entreprise après avoir coupé les dents ailleurs pendant quelques années. La plupart des entreprises RIA sont détenues en privé, ce qui peut permettre de plus grandes opportunités d'équité dans l'entreprise. Ils sont prêts pour une croissance fantastique, car les baby-boomers terminent leurs années de revenu record et entrent dans la phase de la valeur nette la plus élevée de leur vie.

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