Quel est le taux de décote imposé par les chambres de compensation?

Invité :Laurent Berger, Secrétaire général de la CFDT - Audition publique (24/06/2019) (Novembre 2024)

Invité :Laurent Berger, Secrétaire général de la CFDT - Audition publique (24/06/2019) (Novembre 2024)
Quel est le taux de décote imposé par les chambres de compensation?
Anonim
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Un taux de décote est une mesure qui réduit la valeur de toute garantie utilisée dans un prêt pour faire en sorte que lorsque les effets de la volatilité et des variations défavorables des prix sont pris en compte, la garantie suffisamment de valeur pour que le prêteur ne réalise aucune perte.

Les taux de coupure de cheveux sont imposés par les sociétés de compensation pour garantir des exigences de fonds propres, des marges et des garanties adéquates. Les courtiers sont tenus par la loi de satisfaire aux exigences de capital. Les exigences de fonds propres nettes requises par diverses institutions sont énoncées dans la Règle 15c3-1 de la SEC.

Les taux de coupe de cheveux varient en fonction de l'instrument et de la longueur, du type ou du risque de la transaction. En vertu de la règle de la SEC, le taux de décote pour un fonds négocié en bourse (FNB) comme un araignée est de 10%, comparativement à une décote de 2% pour un fonds du marché monétaire. Notez comment un taux plus élevé est imposé sur les actifs les plus risqués.

Comme autre exemple, un taux de décote de 30% peut être imposé lorsqu'un investisseur souhaite utiliser des actions qu'il détient déjà dans son compte en garantie d'une marge requise pour une transaction séparée. La valeur de marché des actions est dévaluée de 30% pour donner un coussin à l'établissement prêteur dans le cas où la valeur de la garantie subit une forte baisse.

Pour plus d'informations sur les effets de ces exigences de marge sur l'investisseur moyen, consultez notre Tutoriel sur la négociation de marge .