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Créé par et nommé d'après Richard Donchian, le canal Donchian est un indicateur de moyenne mobile de premier plan qui suit les sommets les plus hauts et les plus bas d'un titre sur une période donnée. Les canaux de Donchian peuvent être appliqués à différents types de graphiques de prix et sont généralement considérés comme une option pour les barres et les chandeliers sur la plupart des plateformes de trading.

Le canal de prix est établi avec deux bandes externes qui sont tracées égales aux plus hautes et basses fréquences les plus élevées sur un intervalle de temps défini. Il n'y a pas de calculs supplémentaires nécessaires à moins d'ajouter une ligne médiane, et même cela n'est que la moyenne des bandes supérieures et inférieures. La simplicité de Donchian Channels en fait l'un des plus simples à calculer dans l'ensemble du monde du trading technique.

Le composant le plus variable de la formule d'un canal de Donchian est l'intervalle de temps. Bien que les intervalles de temps soient normalement conçus autour de périodes de 20 jours, un trader peut ajuster la longueur pour l'adapter à ses objectifs spécifiques ou pour mieux correspondre à la volatilité d'un titre ou d'un indice particulier.

Ces canaux sont utilisés pour mesurer les fluctuations de volatilité du prix d'un titre. Les tendances stables des prix ont des canaux de Donchian relativement étroits, tandis que les titres plus dramatiques ont de larges canaux. De nombreux analystes et traders préconisent de prendre une position longue une fois que le prix dépasse la bande supérieure ou une position courte si le prix chute en dessous de la bande inférieure.

Certains indicateurs supplémentaires peuvent être générés à partir des canaux de Donchian; par exemple, un analyste peut créer une alerte si le prix est supérieur ou inférieur à l'un des canaux d'un pourcentage prédéterminé. Cela implique de calculer la différence entre les prix de clôture et la valeur de la bande en question.