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Tous les titres offerts aux investisseurs aux États-Unis sont tenus de se conformer aux dispositions anti-fraude de la législation fédérale sur les valeurs mobilières. Ces normes réglementaires exigent que les émetteurs de titres fournissent aux investisseurs des renseignements détaillés sur la nature, le caractère et le risque du placement au moyen d'un document d'information écrit. Les investisseurs utilisent les informations contenues dans les documents d'information, comme un prospectus simplifié ou une notice d'offre, pour prendre des décisions d'investissement éclairées. Les titres exemptés des dispositions d'enregistrement en vertu d'une loi fédérale, comme un placement privé, fournissent une divulgation par le biais de la notice d'offre. Les placements qui exigent une inscription complète auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières, comme les fonds communs de placement, fournissent une information écrite aux investisseurs au moyen d'un prospectus simplifié.

Prospectus sommaire

Un prospectus simplifié est le document d'information fourni aux investisseurs par les sociétés de fonds communs de placement avant ou au moment de la vente. Le document écrit est une version tronquée du prospectus définitif qui permet aux investisseurs de consulter des informations pertinentes sur les objectifs et les objectifs de placement du fonds, les frais d'acquisition et les frais, la stratégie de placement ciblée et les données sur l'équipe de gestion du fonds. Les informations fiscales pertinentes et la rémunération des courtiers sont également incluses dans le document d'information. Un prospectus sommaire fournit aux investisseurs les informations dont ils ont besoin dans le prospectus final rapidement et en anglais.

Mémorandum d'offre

Les titres tels que les opérations de placement privé qui sont exemptés de l'inscription complète en vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières fournissent aux investisseurs des informations par le biais d'une notice d'offre. Ce document d'information, souvent appelé note de placement privé, comprend un résumé des modalités de l'offre, les risques associés à l'investissement et une description complète de la société émettrice. Une note d'offre détaille également comment les fonds collectés seront utilisés, les informations sur l'équipe de gestion de l'entreprise et les performances financières antérieures disponibles. Le document d'information pour les opérations de placement privé est sensiblement plus long qu'un prospectus sommaire et doit être remis aux investisseurs éventuels avant de conclure une vente.