L'évitement des risques et la réduction des risques sont deux moyens de gérer les risques. L'évitement des risques consiste à éliminer toute exposition au risque qui présente une perte potentielle. La réduction des risques vise à réduire la probabilité et la gravité d'une perte éventuelle.
L'évitement des risques n'exerce aucune activité susceptible de comporter des risques. Par exemple, supposons qu'un investisseur souhaite acheter des actions dans une compagnie pétrolière, mais les prix du pétrole ont considérablement baissé au cours des derniers mois. Il y a un risque politique associé à la production de pétrole et au risque de crédit associé à la compagnie pétrolière. Elle évalue les risques associés à l'industrie pétrolière et décide d'éviter de prendre une participation dans l'entreprise. Ceci est connu comme l'évitement des risques.
D'une part, la réduction des risques vise à atténuer les pertes potentielles. Par exemple, supposons qu'un investisseur soit investi dans des actions pétrolières. Il y a un risque politique associé à la production de pétrole, et les stocks présentent un niveau élevé de risque non systématique. Il peut réduire son risque en diversifiant son portefeuille en achetant des actions dans d'autres industries, telles que la vente au détail ou les compagnies aériennes.
Supposons que l'investisseur diversifie son portefeuille et investisse dans divers secteurs du marché. Cependant, il fait actuellement face à un risque systématique en raison d'un ralentissement économique. L'investisseur peut réduire son risque au moyen d'une couverture. Par exemple, l'investisseur peut protéger ses positions longues et réduire son risque en achetant des options de vente pour ses positions longues. Il est protégé contre une baisse potentielle de la valeur de son portefeuille, car il est en mesure de vendre ses actions à un prix prédéterminé dans un délai précis.
L'investisseur qui évite le risque perd tout gain potentiel que le stock pétrolier pourrait avoir. D'un autre côté, l'investisseur qui réduit son risque a encore des gains potentiels. Si le marché boursier va plus haut, ses positions longues vont s'apprécier en valeur. Cependant, si ses positions diminuent en valeur, il est protégé par ses options de vente.
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