La principale différence fondamentale entre les options et les contrats à terme réside dans obligations qu'ils ont mis sur leurs acheteurs et vendeurs. Une option donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation d'acheter (ou vendre) un certain actif à un prix spécifique à tout moment pendant la durée du contrat. Un contrat à terme donne à l'acheteur l'obligation d'acheter un actif spécifique, et le vendeur de vendre et de livrer cet actif à une date future spécifique, à moins que la position du titulaire ne soit fermée avant l'expiration.
[Les contrats à terme peuvent être intéressants pour le négoce d'indices et de matières premières, mais les options sont les titres privilégiés pour les actions. Le cours Options pour débutants d'Investopedia offre une excellente introduction aux options et à leur utilisation à des fins de couverture ou de spéculation.]
Mis à part les commissions, un investisseur peut conclure un contrat à terme sans frais initiaux. paiement d'une prime. Comparé à l'absence de coûts initiaux des contrats à terme, la prime d'option peut être considérée comme la rémunération payée pour le privilège de ne pas être obligé d'acheter le sous-jacent en cas de changement défavorable des prix. La prime est le maximum qu'un acheteur d'une option peut perdre.
Une autre différence clé entre les options et les contrats à terme est la taille de la position sous-jacente. Généralement, la position sous-jacente est beaucoup plus grande pour les contrats à terme, et l'obligation d'acheter ou de vendre ce certain montant à un prix donné rend les contrats à terme plus risqués pour l'investisseur inexpérimenté.
La dernière différence majeure entre ces deux instruments financiers est la manière dont les gains sont perçus par les parties. Le gain sur une option peut être réalisé des trois manières suivantes: exercer l'option quand elle est dans l'argent, aller au marché et prendre la position opposée, ou attendre l'expiration et recueillir la différence entre le prix de l'actif et la grève prix. En revanche, les gains sur les positions à terme sont automatiquement «évalués quotidiennement», ce qui signifie que la variation de la valeur des positions est attribuée aux comptes à terme des parties à la fin de chaque jour de négociation. aussi en allant sur le marché et en prenant la position inverse.
Regardons un contrat d'options et de contrats à terme sur l'or. Un contrat d'options pour l'or sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a l'actif sous-jacent comme un contrat à terme d'or COMEX, pas l'or lui-même. Un investisseur qui cherche à acheter une option peut acheter une option d'achat pour 2 $. 60 par contrat avec un prix d'exercice de 1600 $ expirant en février 2018.Le porteur de cet appel a une vision haussière sur l'or et a le droit d'assumer la position à terme sous-jacente jusqu'à ce que l'option expire après la clôture du marché le 22 février 2018. Si le prix de l'or dépasse 1600 $, l'investisseur exercerait son droit d'obtenir le contrat à terme, sinon, il pourrait laisser expirer le contrat d'options. La perte maximale du détenteur d'options d'achat est donc de 2 $. 60 prime qu'il a payé pour le contrat.
L'investisseur peut décider d'obtenir un contrat à terme sur or. Un contrat à terme a son actif sous-jacent à 100 onces troy d'or. L'acheteur est tenu d'accepter 100 onces troy d'or du vendeur à la date de livraison spécifiée dans le contrat à terme. Si le commerçant n'a aucun intérêt dans la marchandise physique, il peut vendre le contrat avant la date de livraison ou passer à un nouveau contrat à terme. Si le prix de l'or augmente (ou diminue), le montant du gain (ou de la perte) est porté au marché i. e. crédité (ou débité) dans le compte de courtier de l'investisseur à la fin de chaque jour de bourse. Si le prix de l'or sur le marché est inférieur au prix du contrat convenu avec l'acheteur, il est toujours tenu de payer au vendeur le prix contractuel le plus élevé à la date de livraison.
Pour en savoir plus sur les options, consultez le tutoriel Options de base .
Pour en savoir plus sur les contrats à terme, consultez le tutoriel Principes de base des contrats à terme .
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Présentent un certain nombre d'avantages par rapport à des options telles que des frais de négociation initiaux fixes, le manque de délai et la liquidité.
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Sont disponibles pour toutes sortes de produits financiers, des indices boursiers aux métaux précieux. Les options de négociation basées sur des contrats à terme signifient l'achat d'options d'achat ou de vente en fonction de la direction dans laquelle vous croyez qu'un produit financier sous-jacent évoluera, ou de l'écriture d'options de revenu.
Quelle est la différence entre les contrats à terme et les contrats à terme?
Alors que les contrats à terme et les contrats à terme permettent aux gens d'acheter ou de vendre un actif spécifique à un moment donné à un prix donné, ils diffèrent de plusieurs façons.