Les débentures et les obligations sont des types de titres de créance pouvant être émis par une société. Sur certains marchés (Inde, par exemple), les deux termes sont interchangeables, mais aux États-Unis, ils désignent deux types distincts de titres de créance. Les différences fonctionnelles sont centrées sur l'utilisation de garanties, et elles sont généralement achetées dans des circonstances différentes.
Les obligations sont le type d'instrument d'emprunt le plus fréquemment utilisé, servant de reconnaissance de dette entre l'émetteur et l'acheteur. Un investisseur prête de l'argent à une institution, comme un gouvernement ou une entreprise; l'obligation agit comme une promesse écrite de rembourser le prêt à une date d'échéance spécifique. Normalement, les obligations comprennent également des paiements d'intérêts périodiques sur la durée de l'obligation, ce qui signifie que le remboursement du capital et des intérêts a lieu séparément. Les achats d'obligations sont généralement considérés comme sûrs, et les obligations d'entreprise ou d'État à notation élevée présentent peu de risque de défaillance perçu.
Les débentures ont un but plus spécifique que les obligations. Alors que les deux peuvent être utilisés pour lever des capitaux, les débentures sont généralement émises pour lever des capitaux à court terme pour les dépenses à venir ou pour payer les expansions. Parfois appelées obligations, car elles peuvent être payées à même le produit d'un nouveau projet d'entreprise, les débentures ne sont jamais adossées à des actifs (elles ne sont garanties par aucune garantie) et ne sont soutenues que par la foi et le crédit du émetteur. Comme les obligations, les débentures peuvent être achetées auprès d'un courtier.
Les obligations et les débentures offrent aux entreprises et aux gouvernements un moyen de financer au-delà de leurs flux de trésorerie habituels. Certaines obligations et obligations sont convertibles, ce qui signifie qu'elles peuvent être converties en actions de la société. Dans un sens, toutes les débentures sont des obligations, mais toutes les obligations ne sont pas des débentures. Chaque fois qu'une obligation n'est pas garantie, elle peut être considérée comme une débenture.
Quelle est la différence entre une obligation à coupon zéro et une obligation ordinaire?
La différence entre une obligation à coupon zéro et une obligation ordinaire est qu'une obligation à coupon zéro ne verse pas de coupons ou de paiements d'intérêts au détenteur d'obligations, alors qu'une obligation typique effectue ces paiements d'intérêts. Le porteur d'une obligation à coupon zéro ne reçoit que la valeur nominale de l'obligation à l'échéance.
Quelle est la différence entre une garantie bancaire et une obligation?
Comprend ce qu'est une garantie bancaire et ce qu'est une obligation, et quel est un instrument de dette. Apprenez les différences entre une garantie bancaire et une obligation.
Quelle est la différence entre une obligation hypothécaire collatéralisée (CMO) et une obligation obligataire collatéralisée (CBO)?
Les obligations hypothécaires collatéralisées (OCM) et les obligations garanties par des garanties (CBO) sont similaires dans la mesure où les investisseurs reçoivent des paiements d'un pool d'actifs sous-jacents. La différence entre ces titres réside dans le type d'actifs qui fournissent des flux de trésorerie aux investisseurs.