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Alors que la mondialisation continue de forcer les entreprises à rationaliser leurs opérations pour assurer leur position concurrentielle à long terme, la nécessité de déployer des capitaux pour soutenir les activités d'amélioration des immobilisations et les opérations quotidiennes a augmenté simultanément. en importance. Les propriétaires d'entreprise ne peuvent plus rester singulièrement concentrés sur leurs dynamiques de marché respectives; les changements sur les marchés de capitaux peuvent avoir des conséquences dramatiques sur la situation financière d'une entreprise. Étant donné que les banques commerciales sont les institutions financières que la plupart des entreprises recherchent pour leur capital vital, garder un œil sur les taux d'intérêt que les banques imposent est d'une importance cruciale. Le taux préférentiel du Wall Street Journal (WSJPR) décrit le taux d'intérêt à court terme exigé par les 30 premières banques américaines à leurs meilleurs clients. Avec ce point de données en main, les propriétaires d'entreprise peuvent facilement estimer leurs coûts d'investissement individuels.

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Comment cela est-il utilisé

Malgré la nature à court terme de la WSJPR, les prêteurs utilisent souvent ce point de référence comme base pour fixer les taux sur des prêts avec une variété de termes et de niveaux de qualité. C'est ce que l'on appelle couramment le prêt préférentiel majoré, dans lequel le taux d'un prêt est coté en tant que WSJPR plus une prime de risque supplémentaire qui tient compte des risques supplémentaires associés à ce prêt.

Par exemple, prenons le cas d'un client de banque qui demande un prêt sans recours de trois ans pour financer l'expansion d'activités commerciales existantes. A réception de cette demande, la banque effectue sa procédure de souscription normale et note les risques suivants qui augmentent le potentiel de défaut du prêt:

1. Le terme de trois ans du prêt est plus long que ceux associés au taux préférentiel interne.

2. Alors que le client a une histoire solide avec la banque, les activités expansionnistes sont moins prévisibles que les opérations en cours.

3. Une structure de prêt sans recours limite la capacité de la banque à accéder aux biens personnels du client en cas de défaillance.

Une fois ces risques identifiés, la banque décide de la compensation supplémentaire nécessaire pour justifier la prise en charge de chacun des risques. Les primes de risque pour chacun sont les suivantes:

1. 1. 5%

2. 3%

3. 2%

Donc avec un WSJPR dominant de 4%, le taux total que la banque demanderait pour ce prêt serait de 10,5% au début du prêt. Il est à noter, cependant, que le taux de 10,5% n'est pas fixé sur toute la durée du prêt. Bien que les primes de risque restent constantes, le WSJPR peut changer à tout moment, ce qui entraînera un ajustement du taux total. Donc, si le WSJPR devait passer à 5% pendant la durée de ce prêt, un nouveau taux combiné de 11,5% s'appliquerait à ce moment-là. En tant que tels, les emprunteurs doivent être très conscients de la nature variable des taux d'intérêt des prêts basés sur WSJPR, et ils doivent s'assurer de prendre en compte ce risque dans leurs plans de financement.