La valeur à risque (VaR) est une mesure statistique qui évalue, avec un certain degré de confiance, le risque financier associé à un portefeuille ou à une entreprise sur une période donnée. La VaR mesure la probabilité qu'un portefeuille n'excède ou ne dépasse pas une valeur de perte seuil. La VaR est basée uniquement sur les pertes potentielles d'un investissement et elle le fait en déterminant la distribution des pertes. Cependant, la perte de queue de la distribution n'est pas évaluée de manière approfondie dans le modèle de VaR typique.
La VaR évalue le scénario le plus défavorable d'une entreprise ou d'un portefeuille d'investissement. Le modèle utilise un niveau de confiance, tel que 95% ou 99%, une période et un montant de perte. Par exemple, un investisseur détermine que la VaR à un jour de son portefeuille de placement est de 10 000 $. La VaR détermine qu'il y a une probabilité de 1% que son portefeuille subisse une perte supérieure à 10 000 $ sur un an. période de jour. Il a 99% de confiance que sa pire perte quotidienne ne dépassera pas 10 000 $.
La VaR peut être calculée en utilisant les rendements historiques d'un portefeuille ou d'une entreprise et en traçant la distribution des profits et des pertes. La distribution des pertes annule la distribution des profits et des pertes. Par conséquent, en vertu de cette convention, les bénéfices seront des valeurs négatives, et les pertes seront positives.
Par exemple, une entreprise calcule ses rendements quotidiens pour tous ses portefeuilles de placement sur une période d'un an. La VaR décrit la queue droite de la distribution des pertes. Supposons que le niveau alpha sélectionné est 0. 05. Ensuite, le niveau de confiance correspondant est de 95%. L'intervalle de confiance à 95% des rendements quotidiens varie de 5% à 10%. Par conséquent, avec une confiance de 95%, l'entreprise conclut que la pire perte journalière attendue ne dépassera pas 5%. Cependant, il s'agit d'une mesure probabiliste qui n'est pas certaine car les pertes peuvent être beaucoup plus importantes en fonction de la lourdeur ou de l'épaisseur de la queue de la distribution des pertes.
La valeur à risque n'évalue pas l'aplatissement de la distribution des pertes. Dans le contexte de la VaR, un kurtosis élevé indique la fin de la distribution des pertes, où des pertes supérieures à la perte maximale attendue peuvent survenir. Des extensions de la VaR peuvent être utilisées pour évaluer les limites de cette mesure, telles que la VaR conditionnelle, également appelée VaR de queue. La VaR conditionnelle est la perte attendue conditionnée à la perte dépassant la VaR de la distribution des pertes. La VaR conditionnelle examine en détail la queue d'une distribution de pertes et détermine la moyenne de la fin de la distribution des pertes qui dépasse la VaR.
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Que dit la loi à propos des non-U. S. citoyens achetant des stocks de sociétés américaines? Y a-t-il des restrictions?
La loi est très floue sur la question de savoir qui peut détenir des titres américains et dans quel but. Les États-Unis suivent le système de common law fondé sur les précédents. Il évolue pour refléter les changements dans les précédents et les lois nouvellement adoptées. Des actes récents du Congrès ont modifié les lois concernant la propriété étrangère et la détention d'actifs basés aux États-Unis; par conséquent, les précédents n'existent pas nécessairement pour chaque circonstance qui peut
Ma distribution Roth IRA non qualifiée est-elle assujettie à des taxes ou à des pénalités de distribution anticipée?
Les règles de commande doivent être appliquées pour déterminer si la distribution est soumise à l'impôt sur le revenu et / ou à la pénalité de distribution anticipée. En vertu de ces règles d'ordonnancement, les distributions sont prélevées sur des sources de financement dans l'ordre suivant: Cotisations régulières Conversions Roth Rémunération Note: Les montants de conversion Roth ne sont pas considérés comme distribués tant que tous les montants de cotisation n'ont pas été distribués. les gain