Un contrat «book-the-basis» est le même qu'un contrat «hedge-to-arrive» (HTAC). Les deux ont été largement utilisés depuis le début des années 1990. Les quatre types de contrats de couverture peuvent aller de simples à relativement complexes et risqués. En outre, certains peuvent être beaucoup plus risqués que la spéculation typique sur le marché à terme. Les quatre types de contrats de couverture à venir sont les suivants: non-roulement, laminage intra-annuel, laminage interannuel (qui implique une année de production) et laminage pluriannuel.
Ces contrats permettent au vendeur d'établir le niveau des contrats à terme à la date du contrat, tout en permettant au vendeur de décider du niveau de base à un moment ultérieur. Ces autorisations, en effet, transfèrent le risque du vendeur à l'acheteur à la date stipulée du contrat.
Richard C. Wilson a répondu à cette question.
Qu'est-ce que cela signifie si la valeur marchande d'une action est significativement plus élevée que sa valeur comptable par action ordinaire?
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Qu'est-ce que cela signifie quand quelqu'un dit qu'une action a augmenté de X points? Est-ce que cela fait référence à un pourcentage ou à une valeur numérique?
Pour les actions, un point équivaut à un dollar. Donc, quand vous entendez qu'un titre a perdu ou gagné X nombre de «points», cela revient à dire que le titre a perdu ou gagné X nombre de dollars. Bien qu'un point soit toujours égal à un dollar, la valeur en pourcentage d'un mouvement d'un point peut être différente pour deux sociétés.
Qu'est-ce que la «théorie de la marche aléatoire» et qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs?
La théorie de la marche aléatoire est l'occurrence d'un événement déterminé par une série de mouvements aléatoires - en d'autres termes, des événements qui ne peuvent être prédits. Par exemple, on pourrait considérer la marche d'une personne ivre comme une marche aléatoire parce que la personne est affaiblie et que sa marche ne suit aucun chemin prévisible.