Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), communément appelé «The Dow», est considéré comme le «pouls du marché boursier» car il est l'un des marchés boursiers les plus cotés et les plus suivis indices par les investisseurs, les professionnels du marché et les médias. Le Dow a été dévoilé le 26 mai 1896 par Charles H. Dow en tant que composition de 12 actions. Aujourd'hui, le Dow Jones Industrial Average est une composition de 30 titres sélectionnés dans divers secteurs de l'économie, à l'exception des transports et des services publics, qui sont couverts par le Dow Jones Transportation Average (DJTA) et Dow Jones Utilities Average (DJUA).

Les stocks de composants du DJIA ne sont pas permanents; de nouveaux ajouts et de nouvelles sorties sont effectués de temps à autre en fonction de certains critères non quantitatifs. Seules les sociétés présentant un historique de croissance important et un large intérêt des investisseurs sont prises en compte. Il représente ainsi les sociétés de premier ordre les plus importantes et les plus négociées aux États-Unis. Actuellement les composants des stocks sont; 3M Co. (MMM MMM3M Co230, 31-0, 82% créé avec Highstock 4. 2. 6 ), AT & T, Inc (T TAT & T Inc32, 86-1, 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96 29-0, 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) , Boeing Co. (BA BABoeing Co264 .07 + 0. 89% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar Inc. (CAT CATCaterpillar Inc137 71 + 0. 79 % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Chevron (CVX CVXChevron Corporation117 .04 + 78% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 41-0, 17% créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45. 1. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), EI DuPont de Nemours & Co (DD), Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0,69% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 13-0,05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sa Groupe chs Inc (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Home Depot Inc. (HD HDLe Home Depot Inc164 22-0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ), Intel Corp. (INTC INTCIntel Corp46 70 + 0. 78% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp. (IBM IBMInternational Business Machines Corp150 84 - 49% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78 - 78% 62% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139, 76-0, 23% Créé avec Highstock 4.2. 6 ), McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald Corp.170 07 + 0. 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Merck & Co. Inc. (MRK < MRKMerck & Co Inc 55. 88-0. 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Nike, Inc. (NKE NKENike Inc56 .04 + 0. 59% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Pfizer, Inc. (PFE PFEPfizer Inc35 32-0 65% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Travelers Cos. (TRV TRVTravelers Companies Inc133 44 + 0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) , United Technologies Corp. (UTX UTXUnited Technologies Corp120, 39-0, 56% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), UnitedHealth Group Inc. (UNH UNHUnnited Health Group Inc212. 0. 35% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Verizon Communications (VZ VZVerizon Communications Inc. 3-3. 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Visa Inc (V VVisa Inc111 92 + 0. 50% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Wal-Mart Stores Inc. (WMT Magasins WMTWal-Mart Inc88, 70-1, 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Walt Disney Co. (DIS DISWalt Disney Société 100. 64 + 2. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

DJIA est pondéré par les prix et non par la capitalisation boursière. Selon la méthodologie pondérée par les prix, chacune des 30 sociétés a une pondération dans l'indice en fonction du prix de ses actions. La pondération des composantes n'est affectée que par les variations des prix des actions et non par les changements dans le nombre d'actions en circulation.

Décryptage de la citation!

Les faits ci-dessus peuvent être connus de beaucoup, mais peu comprennent vraiment l'information ou les nouvelles liées à cet indice du marché. Nouvelles comme, DJIA a perdu 120. 23 points à fermer à 16, 955. 59 ou le Dow a atteint 17, 138. 20, son plus haut point de fermeture jamais. Pour en comprendre le sens, vous devez savoir ce que représente la citation - 16, 955. 59 ou 17, 138. 20?

Pour mieux comprendre, examinons d'abord le processus de calcul de cette valeur. Retour en 1896, Charles Dow simplement additionné les prix des 12 stocks et les a divisés par 12. Plus tard en 1923, Arthur "Pop" Harris a été assigné la tâche de calculer ces nombres. Après sa retraite en 1963, les ordinateurs ont été utilisés pour calculer les chiffres.

Aujourd'hui, le processus de calcul du Dow est à peu près le même mais avec la nécessité de maintenir la continuité historique, la pratique d'ajuster continuellement le diviseur a été initiée. Au cours des 118 dernières années, l'indice a été témoin de tant de divisions d'actions, de substitutions de titres, de retombées et d'actions de sociétés que si la valeur du diviseur n'est pas ajustée en conséquence, la valeur du Dow sera déformée.

Regardons un exemple; la somme totale des cours de clôture de l'ensemble des 30 composantes actions de DJIA était de 2, 641. 03 au 25 juillet 2014. Le diviseur publié le même jour était 0.15571590501117 (la valeur du diviseur est publiée quotidiennement dans le Wall Street Journal). Si vous divisez la somme de la fermeture du prix pour les 30 stocks i. e. 2, 641. 03 par le diviseur, vous obtenez 16, 960. 57 qui était la valeur de clôture de Dow le même jour.

En raison de la méthodologie suivie par le Dow qui est pondérée par les prix, une variation de $ (augmentation ou diminution) du prix de chaque action affectera l'indice de la même manière indépendamment du changement de pourcentage pour le stock. Si 29 ​​actions sont inchangées à la fin d'une journée de négociation et qu'un cours particulier augmente de 1 $, la somme totale des fermetures augmentera de 1 $ et l'indice sera en hausse de 6. 421951566 (1 / diviseur ou 1/0. 15571590501117).

La cotation de DJIA est simplement le reflet du cours moyen pondéré des actions et peut être considérée comme un prix en soi. Si le cours diminue de 80 points au moment de la clôture, cela signifie que vous pouvez obtenir les actions à 80 dollars de moins (en tenant compte du diviseur) que la veille. Globalement, une hausse du Dow signifie une hausse du cours des actions des sociétés constituantes qui reflète une perspective positive et vice versa. Mais rappelez-vous qu'une hausse de l'indice peut être due à une hausse substantielle des cours des actions d'une seule société qui est capable de compenser la baisse du cours des actions de quelques autres actions. Donc, même si vous détenez des actions d'une société constituante, une hausse de Dow ne signifie pas nécessairement que le prix des actions de cette société augmente. Le Dow indique la tendance moyenne de l'ensemble des 30 actions ensemble; la direction dépend de quel côté est le plus fort i. e. hausse des prix des actions ou baisse des cours des actions.

The Bottom Line

Avec plus de 100 ans d'expérience, Dow 30 est l'un des indices boursiers les plus suivis, car il indique de manière fiable les tendances fondamentales du marché et est considéré comme un baromètre du marché. DJIA a aussi quelques lacunes; tout d'abord, il suit la méthodologie des prix pondérés qui tend à ignorer la taille des entreprises, d'autre part, un indice de 30 actions sans représentation de petites ou moyennes entreprises ne semble pas représenter adéquatement les 10 000 sociétés cotées aux Etats-Unis. États.

Malgré ces défauts, sa popularité est inégalée. La prochaine fois que vous entendez des nouvelles sur le Dow atteignant un nouveau sommet de 17 500, vous saurez que cela indique que le prix moyen des actions est à la hausse!