Pour ceux qui s'intéressent à une carrière à Wall Street, il y a un certain nombre de rôles qui pourraient être intéressants, y compris trader, analyste et banquier d'affaires. Beaucoup veulent être des banquiers d'investissement, attirés par les salaires élevés et prestigieux que ces emplois offrent. Alors, que font les banquiers d'investissement? Essentiellement, ils sont des conseillers financiers d'entreprise.

Wall Street a attiré les foudres du monde après la crise financière de 2007, et son rôle dans la crise a conduit à un contrôle et à une législation plus poussés pour le secteur financier. La crise, qui a atteint son paroxysme après la faillite de la banque d'affaires Lehman Brothers en septembre 2008, a mis à nu le marché de Wall Street. Même si le lustre d'être soi-disant un maître de l'univers de Wall Street a été quelque peu terni en conséquence, les carrières à Wall Street restent un attrait pour les meilleurs diplômés.

Le rôle du banquier d'investissement

Le banquier d'investissement agit en tant que conseiller financier auprès des entreprises et des gouvernements, plutôt que de traiter directement avec des investisseurs individuels. Les banquiers d'investissement aident leurs clients à lever des fonds sur les marchés de capitaux, fournissent divers services de conseil financier et aident aux fusions et aux acquisitions. Ainsi, lorsque les marchés des capitaux se portent bien, les banquiers d'investissement ont tendance à bien faire puisqu'ils peuvent générer plus de revenus à partir de toutes les activités qu'ils entreprennent. ( Related Carrières financières: Banque d'investissement Jobs)

Si une grande entreprise veut construire une usine et cherche à émettre des emprunts obligataires pour financer son expansion, elle peut demander l'aide d'un banquier d'investissement. De même, si un gouvernement veut financer la construction d'un aéroport, d'une autoroute ou d'un autre grand projet municipal, il peut travailler avec un banquier d'investissement pour émettre des obligations afin de lever des capitaux. Dans un tel cas, le banquier d'investissement planifierait l'émission des obligations, fixerait le prix de l'émission obligataire de sorte qu'il y ait une demande suffisante pour les obligations et travaillerait avec l'émetteur pour gérer la documentation de la Securities and Exchange Commission (SEC) requise pour émettre les obligations. et aider à vendre les obligations.

Le banquier d'investissement joue également un rôle dans l'organisation du financement par actions. Supposons qu'une entreprise décide qu'elle a besoin de plus d'argent pour se développer et décide de lever les fonds en faisant une offre publique initiale, ou introduction en bourse. Un banquier d'investissement rédigerait un prospectus expliquant les conditions de l'offre et les risques qu'il comporte, gérerait le processus d'émission avec la SEC et aiderait à fixer le prix de l'offre. Les actions devraient avoir un prix juste. Si leur prix est trop élevé, le public peut ne pas être intéressé à les acheter. Si leur prix est trop bas, le banquier d'investissement peut laisser de l'argent sur la table qu'il aurait pu générer pour son client.

Offres de prise ferme

Dans le cadre de l'organisation du financement des marchés financiers pour ses clients, les banquiers d'investissement prennent également en charge la souscription des transactions. Cela signifie qu'ils gèrent le risque inhérent au processus en achetant les titres auprès des émetteurs et en les vendant aux acheteurs publics ou institutionnels. Les banquiers d'investissement achètent les titres à un prix puis ajoutent une majoration dans le prix de vente et génèrent ainsi un profit qui compense le risque qu'ils prennent. Cette propagation est la propagation de souscription. Typiquement, un banquier d'investissement principal travaille avec un groupe de banquiers d'investissement, appelé un syndicat, pour souscrire un problème afin que le risque soit réparti entre eux.

Parfois, le souscripteur agit simplement comme intermédiaire entre la mise en marché des contrats et les meilleurs efforts pour commercialiser les titres, mais il n'assume pas le risque de souscription. Dans ce cas, les banquiers d'investissement ont l'option de vendre des titres et d'être payés, sur une base de commission, pour le montant réel des titres qu'ils vendent.

Placements privés

Plutôt que d'assumer le coût d'une offre publique, les banquiers d'investissement aident parfois leurs clients à mobiliser des capitaux grâce à des placements privés. Par exemple, ils pourraient placer une offre d'obligations auprès d'un investisseur institutionnel tel qu'une compagnie d'assurance ou un fonds de retraite. C'est généralement un moyen plus rapide de lever des fonds puisqu'il n'est pas nécessaire d'enregistrer ce type d'offre auprès de la SEC. Le gouvernement considère que les investisseurs institutionnels sont plus sophistiqués que les investisseurs individuels, de sorte qu'il y a moins de réglementations pour les placements privés.

Fusions et acquisitions

Un autre domaine dans lequel les banquiers d'investissement jouent un rôle est celui d'une société qui cherche à acheter une autre société. Un banquier d'investissement offre des conseils sur la façon dont l'entreprise devrait procéder à l'acquisition, y compris le prix de l'offre. Cela implique de valoriser la société ciblée et de proposer un prix qui représente sa valeur. De l'autre côté de l'accord, les entreprises qui se mettent en vente ont également besoin de banquiers d'investissement pour évaluer le prix demandé et les offres. Parfois, les fusions et acquisitions peuvent impliquer de longues batailles.

Conflit d'intérêts

Même si les banquiers d'investissement contribuent à alimenter les rouages ​​des marchés financiers, ils ont suscité des critiques. D'une part, la légitimité de la recherche sur les actions de Wall Street est remise en question depuis que les banquiers d'investissement ont fait pression sur les analystes pour qu'ils évaluent favorablement les titres afin qu'ils plaisent à leurs clients pour générer des affaires bancaires d'investissement. La SEC a mis en place une législation pour traiter de tels conflits d'intérêts entre les activités de banque d'investissement d'une entreprise et ses activités de recherche de titres.

Un autre conflit d'intérêts peut survenir lorsque les banquiers d'investissement, qui ont accès à des informations confidentielles provenant de clients liés à leur activité et à leurs perspectives, peuvent transmettre des informations aux traders de leur entreprise. Les traders peuvent utiliser ces informations privilégiées à un avantage déloyal lorsqu'ils traitent avec des investisseurs qui n'ont pas la même information.

The Bottom Line

Dans une économie capitaliste, les banquiers d'investissement jouent un rôle en aidant leurs clients à lever des capitaux pour financer diverses activités et développer leurs entreprises. Ce sont des intermédiaires financiers qui aident à évaluer le capital et à l'affecter à diverses utilisations. Bien que cette activité contribue à lisser les rouages ​​du capitalisme, le rôle des banquiers d'investissement a fait l'objet d'un examen minutieux, car il y a des critiques selon lesquelles ils sont trop payés par rapport au service qu'ils fournissent.