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Les analystes fondamentaux analysent souvent les rapports trimestriels sur les bénéfices au moment de l'arrivée des rapports, dans l'espoir d'avoir une meilleure idée de la santé de leurs investissements. Étant donné que chaque entreprise dispose d'une marge de manœuvre quant aux informations à présenter et à la façon de les présenter dans les rapports de l'entreprise, il n'existe pas de processus universel unique permettant d'examiner les rapports. Si vous pouvez comprendre comment en examiner un, cependant, vous êtes en mesure de suivre les taux de croissance; affiner les marges bénéficiaires et les flux de trésorerie; et repérer les principaux signes de risque avant qu'ils ne se matérialisent.

Retour sur les estimations prospectives

La plupart des rapports sur les bénéfices sont précédés d'une estimation des bénéfices. Vous trouvez beaucoup de titres dans la presse financière au sujet d'une entreprise dépassant les estimations ou d'une autre ne répondant pas aux attentes. Les investisseurs en actions peuvent être capricieux, donc la capacité de projeter et de répondre aux attentes est très importante pour ceux qui cherchent à sauter avant que les choses ne deviennent poilues.

Gardez toujours un œil sur les différences majeures entre ce que l'entreprise attend, ou l'estimation, et ce que le marché a réellement porté, ou le rapport sur les bénéfices. Ne perdez pas votre esprit chaque fois qu'une entreprise ne répond pas aux attentes.

Gains, flux de trésorerie et bénéfice

Les gérants sont payés pour gagner de l'argent. Les entreprises sont censées faire des profits. La raison pour laquelle vous investissez en premier lieu est d'obtenir un rendement, et les sociétés ne peuvent verser des dividendes ou maintenir la croissance des actions que si elles gagnent de l'argent.

L'interprétation des résultats, des revenus, des flux de trésorerie et des bénéfices dépend de vos propres objectifs, ainsi que de la façon dont l'entreprise choisit de révéler ses chiffres. En fin de compte, vous voulez avoir des marges croissantes, plus de revenus, plus de flux de trésorerie et des gains qui sont versés sous forme de dividendes.

Si la société choisit de publier le tableau des flux de trésorerie avec les bénéfices, continuez et calculez les flux de trésorerie disponibles. À moins que l'entreprise ne subisse une expansion de capital à grande échelle, vous voulez que les flux de trésorerie soient positifs. Cela montre que l'entreprise gagne plus qu'elle ne paie, ce qui est très important si elle veut rester en affaires.