À première vue, déterminer comment une banque fait de l'argent est une affaire assez simple. Une banque gagne un écart sur l'argent qu'elle prête à partir de l'argent qu'elle prend en dépôt. La marge nette d'intérêts (NIM), que la plupart des banques déclarent trimestriellement, représente cet écart, qui est simplement la différence entre ce qu'elle gagne sur les prêts et ce qu'elle rapporte comme intérêt sur les dépôts. Ceci, bien sûr, devient beaucoup plus compliqué compte tenu de la gamme vertigineuse de produits de crédit et les taux d'intérêt utilisés pour déterminer le taux finalement facturé pour les prêts.

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Voici un aperçu de la façon dont une banque détermine le taux d'intérêt pour les consommateurs et les prêts aux entreprises.

Tout commence par la politique des taux d'intérêt

Les banques sont généralement libres de déterminer le taux d'intérêt qu'elles paieront pour les dépôts et les prêts, mais elles doivent tenir compte de la concurrence et des niveaux de marché. les taux et les politiques de la Fed. La Réserve fédérale des États-Unis influence les taux d'intérêt en fixant certains taux, en imposant des réserves obligatoires et en achetant et en vendant sans risque (terme utilisé pour indiquer que ces obligations sont parmi les plus sûres existantes). les dépôts que les banques détiennent à la Fed. C'est ce qu'on appelle la politique monétaire et vise à influencer l'activité économique, ainsi que la santé et la sécurité de l'ensemble du système bancaire. La plupart des pays de marché emploient un type similaire de politique monétaire dans leurs économies.
L'un des principaux instruments utilisés par la Fed pour influencer la politique monétaire consiste à fixer le taux des fonds fédéraux, qui est simplement le taux auquel les banques négocient des soldes (emprunts et prêts) avec la Fed. Beaucoup d'autres taux d'intérêt, y compris le taux préférentiel, qui est un taux que les banques utilisent pour le client idéal avec une notation de crédit solide et l'historique des paiements, sont basés sur les taux de la Fed tels que les fonds fédéraux. D'autres considérations que les banques peuvent prendre en compte sont les anticipations de niveaux d'inflation, la demande et la vitesse de l'argent aux Etats-Unis et, au niveau international, les niveaux des marchés boursiers et d'autres facteurs discutés ci-dessous.

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Facteurs de marché

En retournant à la NIM, les banques cherchent à la maximiser en déterminant la pente des courbes de rendement. La courbe des taux présente essentiellement en graphique la différence entre les taux d'intérêt à court et à long terme. Généralement, une banque cherche à emprunter, ou à payer des taux à court terme aux déposants, et à prêter, en faisant des prêts, à la partie à plus long terme de la courbe de rendement. Si une banque peut le faire avec succès, elle fera de l'argent et s'il vous plaît actionnaires. Une courbe de rendement inversée, qui signifie que les taux d'intérêt à gauche, ou à court terme, sont plus élevés que les taux à long terme, fait qu'il est assez difficile pour une banque de prêter de manière rentable.Heureusement, les courbes de rendement inversées se produisent rarement et ne durent généralement pas très longtemps.
Une étude académique, intitulée «Comment les banques fixent les taux d'intérêt», estime que les banques fondent leurs taux sur des facteurs économiques, notamment le niveau et la croissance du produit intérieur brut (PIB) et l'inflation. Il cite également la volatilité des taux d'intérêt - les hauts et les bas des taux du marché - en tant que facteur important pris en compte par les banques. Tous ces facteurs influent sur la demande de prêts, ce qui peut contribuer à faire augmenter ou baisser les taux. Lorsque la demande est faible, comme en période de récession économique, les banques peuvent augmenter les taux de dépôt pour encourager les clients à prêter, ou baisser les taux de prêt pour inciter les clients à s'endetter.
Les considérations de marché local sont également importantes. Les marchés plus petits peuvent avoir des taux plus élevés en raison d'une moindre concurrence, ainsi que du fait que les marchés des prêts sont moins liquides et ont un volume de prêts global plus faible.

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Intrants clients

Comme mentionné ci-dessus, le taux préférentiel d'une banque - le taux que les banques facturent à leurs clients les plus solvables - est le meilleur taux qu'ils offrent et suppose une très forte probabilité de prêt être remboursé intégralement et à temps. Mais comme tout consommateur qui a essayé de contracter un emprunt le sait, un certain nombre d'autres facteurs entrent en ligne de compte. Par exemple, combien emprunte un client, quelle est sa cote de crédit et quelle est la relation globale avec la banque (p. Ex. Le nombre de produits que le client utilise, depuis combien de temps il est client, quelle cote de crédit il ou elle a) entrent en jeu.

La somme d'argent mise en réserve - que ce soit zéro, 5%, 10% ou 20% - est également importante. Des études ont démontré que lorsqu'un client verse un acompte initial important, il a suffisamment de «peau dans le jeu» pour ne pas s'éloigner d'un prêt pendant les périodes difficiles. Le fait que les consommateurs mettent peu d'argent (et a même eu des prêts avec des calendriers d'amortissement négatifs, ce qui signifie que le solde du prêt a augmenté au fil du temps) pour acheter des maisons pendant la bulle immobilière est perçu comme un facteur important. Grande récession qui s'ensuivit.
Les garanties, ou mettre ses autres biens (maison, voiture, autres biens immobiliers) dans les conditions du prêt, influe également sur la peau dans le jeu. La durée du prêt, ou la durée jusqu'à l'échéance, est également importante. Avec une plus longue durée vient un risque plus élevé que le prêt ne sera pas remboursé. C'est généralement pourquoi les taux à long terme sont plus élevés que les taux à court terme. Les banques examinent également la capacité globale des clients à s'endetter. Par exemple, le ratio du service de la dette tente d'intégrer cette discussion dans une formule pratique qu'une banque utilise pour fixer le taux d'intérêt qu'elle demandera pour un prêt, ou qu'elle est en mesure de payer un dépôt.

Résumé des différents taux d'intérêt

Nous avons couvert le taux des fonds fédéraux, le taux préférentiel et les taux d'intérêt connexes ci-dessus. Il existe de nombreux autres types de taux d'intérêt et de produits de prêt. Quand il s'agit de fixer les taux de prêt, certains prêts, tels que les prêts hypothécaires résidentiels, peuvent ne pas être basés sur le taux préférentiel, mais plutôt sur le taux des bons du Trésor (un emprunt à court terme).S. gouvernement), le London Interbank Offered Rate (LIBOR) et les obligations du Trésor américain à plus long terme.

À mesure que les taux de ces taux augmentent, les taux pratiqués par les banques augmentent également. Les autres prêts et taux comprennent les prêts garantis par l'État, tels que les titres adossés à des hypothèques (MBS), les prêts étudiants et les prêts aux petites entreprises (prêts SBA), dont les derniers sont partiellement garantis par le gouvernement. Lorsque le gouvernement est de retour, les taux de prêt ont tendance à être plus bas et servent de base à d'autres prêts consentis aux consommateurs et aux entreprises. Bien sûr, cela peut conduire à des prêts imprudents et à des risques moraux lorsque les emprunteurs supposent que le gouvernement les renflouera quand un prêt va mal.

The Bottom Line

Les banques utilisent un ensemble de facteurs pour établir les taux d'intérêt. La vérité est, ils cherchent à maximiser les profits, à travers le NIM, pour leurs actionnaires. D'un autre côté, les consommateurs et les entreprises recherchent le taux le plus bas possible. Une approche de bon sens pour obtenir un bon taux serait de renverser la discussion ci-dessus, ou regarder les facteurs opposés de ce qu'une banque pourrait rechercher.

Le moyen le plus simple de commencer est d'utiliser les intrants du client, comme avoir le plus haut pointage de crédit possible, mettre en place une garantie ou un acompte important pour un prêt et utiliser plusieurs services (vérification, épargne, courtage, hypothèque). banque pour obtenir un rabais. En outre, emprunter pendant une économie baissière ou lorsque l'incertitude est forte (sur des facteurs tels que l'inflation et un environnement de taux volatils) pourrait être une bonne stratégie pour obtenir un taux favorable - choisir une période où une banque peut être particulièrement motivée traiter ou vous donner le meilleur taux possible. Enfin, la recherche d'un prêt ou d'un taux avec le soutien du gouvernement peut également vous aider à obtenir le taux le plus bas possible.