Gestionnaire de fonds géant BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475 54-0 75% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Robo-conseiller nouvellement acquis FutureAdvisor . Plus tôt en 2015, Northwestern Mutual Life Insurance Co. a acquis LearnVest. Dans les deux cas, l'acquéreur a indiqué qu'il laisserait ses nouvelles acquisitions continuer à fonctionner comme avant l'acquisition.

À un moment donné, il y avait un doute quant à savoir si oui ou non les robo-conseillers se feraient une place dans le monde des conseillers financiers traditionnels. Ces acquisitions et l'essor rapide de la technologie robo parmi les grandes entreprises de services financiers, je pense, effacent tout doute que les robo-conseillers, leur technologie et leurs méthodologies feront partie du paysage. Ce que cette partie va ressembler dans quelques années reste à voir. (Pour plus d'informations, voir: Robo-Advisors et Human Touch: Better Together? )

L'acquisition de

FutureAdvisor, qui gère environ 600 millions de dollars d'actifs de clients, continuera à servir les clients comme auparavant de ses bureaux de San Francisco. Cependant, le véritable intérêt de BlackRock à acquérir FutureAdvisor semble résider dans l'accès à sa technologie et à sa plate-forme. Cela pourrait expliquer 150 millions de dollars pour une entreprise dont les revenus annuels étaient de 3 millions de dollars.

BlackRock se tourne vers cette technologie pour l'aider à s'associer à des canaux tels que les banques, les représentants indépendants et les courtiers pour cibler les clients de masse qui sont souvent mal desservis par les conseillers en placement enregistrés (RIA) et les frais. conseillers basés La plate-forme robo de FutureAdvisor aidera ces conseillers à fournir un niveau de service moins élevé que celui offert aux clients fortunés tout en leur offrant une valeur ajoutée. De plus, l'utilisation de cette technologie pour permettre à ces canaux de conseillers d'augmenter leur portée vers les grandes masses signifie plus de possibilités de distribution de produits pour BlackRock pour ses fonds négociés en bourse (FNB) iShares et autres produits de placement. La technologie était le prix pour BlackRock. Les clients de FutureAdvisor et leur entreprise de base de robo-conseiller de base semblent de plus en plus après coup. (Pour en savoir plus, voir: Les FNB iShares de Blackrock .)

Poursuite de la tendance

L'acquisition de LearnVest par Northwestern Mutual ne visait pas sa technologie, mais plutôt son accès à des clients du millénaire. Northwestern Mutual est heureux de permettre à LearnVest d'opérer en tant qu'unité indépendante et de continuer à servir sa base de clients en grande partie plus jeune. Northwestern Mutual considère essentiellement LearnVest comme un laboratoire de recherche auprès duquel ils peuvent en apprendre davantage sur la génération Y et les clients plus jeunes afin de trouver de nouvelles façons de vendre leurs produits d'assurance et financiers à travers leur réseau d'agents et de représentants inscrits.

Robo Advisors et les sociétés traditionnelles de services financiers formant une alliance n'ont rien de nouveau. Betterment a conclu un arrangement avec Fidelity Investments selon lequel les conseillers financiers qui ont la garde de la branche institutionnelle de la société ont accès à la plate-forme de Betterment pour l'utiliser avec leurs clients. Vanguard a construit sa propre plate-forme de robo-conseiller hybride qui est offerte aux clients de Vanguard en combinaison avec les services d'un conseiller financier de Vanguard. Pour 30 points de base par an, le client reçoit un plan financier, un portefeuille sélectionné pour lui et aide à la mise en œuvre et au rééquilibrage. (Pour en savoir plus, voir: Ce que signifie l'acquisition de LearnVest par Northwestern .)

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp.44, 68-0, 31% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a lancé son service robo Intelligent Portfolios au début de l'année, puis le lancement de son service Intelligent Portfolios pour les conseillers financiers qui conservent les actifs des clients auprès de Schwab Institutional. Schwab offre sa plate-forme robo à ces conseillers avec une certaine marge de personnalisation s'ils le désirent. Les conseillers financiers n'ont pas besoin de construire leur propre plate-forme de robo et ils gardent déjà l'argent du client avec Schwab.

Vague du futur?

Il ne fait aucun doute dans mon esprit que l'acquisition de FutureAdvisor par BlackRock n'est que la pointe de l'iceberg dans la mesure où les sociétés de services financiers traditionnelles acquièrent Robo Advisors. Sont les goûts de Betterment, Wealthfront et Personal Capital à vendre? Je n'ai aucune idée bien sûr. D'une part, je suis certain qu'il y a un prix qui inciterait ces entreprises et d'autres à conclure une entente si elles sont offertes. D'un autre côté, je crois comprendre que ces trois entreprises et d'autres dans cet espace sont bien capitalisées. Qu'il s'agisse d'une acquisition ou d'une sorte d'alliance comme l'arrangement Betterment-Fidelity, je m'attendrais à voir des alliances stratégiques entre les firmes de services financiers traditionnelles et les robo-conseillers à l'avenir. (Pour plus d'informations, voir: Wealthfront Versus Betterment .)

Conséquences pour les conseillers

Michael Kitces, un expert de l'industrie des conseillers financiers, a laissé entendre dans son récent blog que l'acquisition de BlackRock Robo outils et de la technologie à un plus large éventail de plates-formes de conseillers. Il compare les FNB iShares de BlackRock à l'utilisation par Schwab de ses FNB dans les portefeuilles de leur outil Robo Intelligent Portfolios. BlackRock va gagner des parts de marché sur l'ETF en utilisant la plateforme de FutureAdvisor pour permettre à plus de conseillers financiers d'accéder à la technologie robo.

En outre, Kitces spécule que l'énorme réseau de relations de BlackRock avec les courtiers, les compagnies d'assurance et les dépositaires pourrait permettre à 100 000 nouveaux conseillers financiers d'utiliser leur nouvelle technologie de robo au cours des prochaines années. Étant donné qu'un pourcentage élevé des actifs utilisés sur ces plateformes pourraient être ses FNB iShares, cela pourrait accroître considérablement les actifs sous gestion de BlackRock.(Pour en savoir plus, voir: Comment les conseillers financiers peuvent s'adapter aux Robo-Advisors .)

I Mplications pour les Robo-Advisors

Bien que les goûts de Betterment et Wealthfront puissent ou non Pour se vendre, ils vont sentir la concurrence de BlackRock ainsi que de Schwab et d'autres sociétés de services financiers offrant la technologie robo aux conseillers financiers. Est-ce que les clients qui pourraient avoir afflué vers Betterment and Wealthfront apprécient maintenant le fait qu'il existe un service robo avec un conseiller financier en direct lié de quelque façon à l'allocation de leurs investissements? Qu'il y a un conseiller financier qui peut les aider avec des problèmes de planification financière? En bref, l'espace robo-conseiller va-t-il passer d'un canal de conseil indépendant et distinct à une autre méthode de distribution pour les conseillers financiers traditionnels?

Du point de vue des conseillers financiers traditionnels, ces types d'alliances peuvent avoir du sens, surtout si l'objectif de l'entreprise est d'établir des relations avec les investisseurs plus jeunes et de les cultiver dans les futurs clients cibles futurs fortunés. progresser dans leur carrière et hériter de la richesse de leurs parents Baby Boomer. (Pour en savoir plus, voir: Qui gagne avec Robo-Advisors? Tout le monde? )

The Bottom Line

Beaucoup prédit que les robo-advisors seraient une force perturbatrice dans le monde du conseil financier. avaient raison. Ce que beaucoup de ces experts n'avaient peut-être pas prévu, c'était l'ascension rapide des robo-conseillers en tant qu'alternative pour les clients recherchant des conseils et que les grandes sociétés de services financiers et les conseillers financiers traditionnels adopteraient la technologie si rapidement. (Pour en savoir plus, voir: Quelles sont les prochaines étapes pour l'espace Robo-Advisor? )