Les fonds négociés en bourse ou SPDR ETF de Standard & Poor's ont commencé à être négociés à l'American Stock Exchange (AMEX) en 1993, lorsqu'ils ont été émis par le groupe de gestion d'investissement State Street Global Advisors. Les SPDR - également appelés familièrement «araignées» - sont des fonds indiciels initialement basés sur l'indice S & P 500. Chaque part des FNB SPDR traditionnels détient une participation dans les 500 actions représentées par le S & P 500.

Les actions d'un FNB Spider diffèrent des actions de fonds communs de placement en ce sens que, contrairement aux fonds communs de placement, les actions de fiducie Spider ETF ne sont pas créées pour les investisseurs au moment de leur investissement. Les SPDR ont un nombre fixe d'actions qui sont achetées et vendues sur le marché libre. En effet, les actions SPDR ETF représentent un intérêt proportionnel dans les parts de fonds d'investissement qui détiennent les actions de chacun des indices sous-jacents qu'elles représentent.

Étant donné que ces actions représentent des intérêts dans les parts de fonds d'investissement sous-jacentes, les détenteurs d'actions SPDR bénéficient de certains droits de vote. Plutôt que de voter sur des procurations qui se rapportent à toutes les actions sous-jacentes d'un indice, cependant, les propriétaires d'araignée votent sur des procurations spéciales qui représentent la fiducie de placement de l'unité.

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Araignée Expansion dans les secteurs et la capitalisation S & P
Comme le succès des araignées a augmenté, nouveaux ETF SPDR ont été lancés que ramifiées pour inclure d'autres options de placement. Ces SPDR variés comprennent des spécialisations fondées sur la capitalisation et les secteurs industriels au sein du S & P 500. Ces sous-groupes de véhicules d'investissement SPDR ont démarré lentement. Ils ont commencé à inclure des SPDR basés sur différents secteurs du S & P 500, tels que l'indice S & P sectoriel de la consommation discrétionnaire sélective, l'indice S & P sectoriel financier Select et l'indice S & P sectoriel Healthcare Select.

En plus de se spécialiser dans les secteurs, les SPDR ont commencé à être développés en fonction de différentes tailles de capitalisation des entreprises, telles que les SPDR à moyenne capitalisation, qui suivent la performance des entreprises de taille moyenne du S & P 500.

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Les SPDR ont connu un tel succès qu'ils ont été créés pour le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le FNB SPDR Dow Jones à grande capitalisation a conservé le terme SPDR, même s'il n'était plus lié à l'indice S & P 500 Index. En fait, en raison de leur succès, il existe différentes versions des fonds SPDR qui suivent différents indices dans le monde entier. Bien qu'il existe d'autres fonds indiciels qui les concurrencent, les SPDR sont souvent considérés comme les pur-sang de leur stratégie d'investissement.

Comment acheter et échanger des araignées Les FNB SPDR se négocient sur ce marché secondaire un peu comme les actions et ont même des symboles boursiers. Le prix d'achat ou de rachat est déterminé par la valeur liquidative (NAV) au moment de la transaction.

La valeur de chaque part d'une fiducie SPDR ETF à un moment donné reflète le mouvement de l'indice sous-jacent. Les SPDR traditionnels, par exemple, se négocient à environ un dixième du niveau du S & P 500. Si le S & P 500 est à 1 800, par exemple, les actions du SPDR ETF s'échangeront à 180 $ par part. Toutefois, les SPDR à moyenne capitalisation se négocient à un cinquième du niveau de l'indice Mid-cap 400. Si cet indice est à 300, le SPDR s'échangera à 60 $ l'unité.

SPDR Options, Futures et Hedging
Puisque les ETF SPDR fonctionnent comme des actions quand il s'agit de la façon dont ils sont négociés, ils peuvent également être vendus à découvert, achetés ou vendus sur le marché à terme. Ces caractéristiques permettent aux investisseurs de faire des paris plus petits sur l'orientation du marché, puisque les SPDR se négocient à un niveau infime de l'indice global. Bien que ces stratégies de négociation peuvent être risquées, elles peuvent également être utilisées de façon mesurée pour atténuer le risque d'un portefeuille.

Lorsqu'un investisseur entre dans une position acheteur en investissant dans le FNB SPDR S & P 500, par exemple, cet investisseur fera de l'argent tant que l'indice S & P 500 augmentera. Si l'indice baisse, l'investisseur commencera à perdre de l'argent sur l'investissement. Si ce même investisseur, cependant, couvre ses paris en court-circuitant le SPDR ou en vendant des contrats à terme S & P 500, cette perte peut être atténuée. Ce ne sont là que quelques-unes des façons dont les SPDR peuvent être utilisés pour couvrir le marché.

SPDR: Avantages et désavantages potentiels
Les avantages potentiels des SPDR ETF sont nombreux. Ils ont la capacité d'égaler la performance d'un indice et alors que les gestionnaires actifs surpassent rarement un indice, investir directement dans un véhicule qui suit la performance de l'indice est une option intéressante. Les SPDR ont également la possibilité de donner une profondeur d'exposition au marché à travers l'un des ETF qui suit un indice plus large, ou de diversifier un portefeuille en investissant dans l'un des SPDR spécialisés dans un secteur ou une capitalisation boursière spécifique des entreprises. Les SPDR ont également la possibilité d'être utilisés comme instruments de couverture.

L'un des risques potentiels liés à l'investissement dans des positions longues sur des ETF SPDR est que le niveau général de l'indice puisse baisser fortement. Si les précautions de couverture ne sont pas prises, le SPDR ETF est vulnérable car il diminuera et augmentera avec l'indice qu'il suit. En outre, certains gestionnaires actifs ont des records de surperformance d'un indice. En investissant dans un véhicule qui suit de près la performance d'un indice, l'investisseur va manquer ce potentiel de hausse.

The Bottom Line Dans l'ensemble, les FNB SPDR offrent une option de placement qui mérite d'être considérée. Les investisseurs devraient peser les avantages et les inconvénients, et discuter de la possibilité d'un tel poste avec leurs conseillers financiers. Ces FNB peuvent en effet représenter une araignée unique que même ceux qui sont atteints d'arachnophobie seront attirés.