Les principales différences entre les fonds à capital fixe et les fonds à capital variable résident dans la façon dont ils sont structurés et comment ils sont achetés et vendus par les investisseurs. Il peut également y avoir des différences significatives dans les investissements qui composent les portefeuilles des fonds.
Les fonds à capital variable et à capital variable ont plusieurs caractéristiques de base communes. Les deux sont des fonds gérés par des professionnels et permettent une diversification en investissant dans une collection d'actions ou d'autres actifs d'investissement plutôt que dans une seule action. Les deux mettent en commun les ressources de nombreux investisseurs pour pouvoir investir sur une échelle de plus en plus large.
Cependant, il existe des différences significatives dans la structure, les prix et les ventes des fonds à capital fixe et des fonds à capital variable. Les fonds ouverts sont offerts par l'intermédiaire d'une société de fonds qui vend des actions directement aux investisseurs. Le nombre d'actions n'est pas fixe et est théoriquement illimité. Le fonds vend autant d'actions que les investisseurs souhaitent acheter. En revanche, un fonds d'investissement à capital fixe dispose d'un nombre fixe d'actions offertes par une société d'investissement dans le cadre d'une offre publique initiale. Par la suite, les parts de fonds à capital fixe sont négociées sur une bourse, tout comme une action individuelle. Les investisseurs acquièrent des parts de fonds en les achetant à la bourse via un compte de courtage.
La nature de chaque type de fonds affecte également la façon dont le prix est calculé. Les prix des fonds ouverts sont fixés une fois par jour à leur valeur nette d'inventaire. Ce prix de règlement de la valeur nette d'inventaire est le seul prix auquel des parts de fonds peuvent être achetées ce jour-là. Les fonds à capital fixe négocient tout au long de la journée comme des actions individuelles et peuvent être achetés ou vendus à n'importe quel prix que le fonds négocie au cours de la journée. Étant donné que la demande du marché détermine le niveau de prix des fonds d'investissement à capital fixe, les parts de fonds se vendent généralement à la prime ou à la décote par rapport à la valeur liquidative.
Une autre différence est qu'un fonds à capital fixe est plus susceptible qu'un fonds à capital variable d'inclure des placements alternatifs dans son portefeuille tels que des contrats à terme, des dérivés ou des devises étrangères.
Quelles sont les principales différences entre les déclarations pro forma et les déclarations PCGR?
Apprenez les principales différences entre les déclarations pro forma et les déclarations PCGR. Examinez des exemples et des mises en garde concernant le recours à des déclarations pro forma.
Quelles sont les principales différences entre les IFRS et les États-Unis?
Au niveau conceptuel, les IFRS sont davantage considérées comme une norme comptable fondée sur des principes, contrairement aux PCGR des États-Unis, qui sont considérés comme étant davantage fondés sur des règles.
Quelles sont les principales différences entre les prestations de sécurité sociale et les revenus de sécurité sociale (ISP)?
Lisez cet article pour connaître les différences entre les prestations SSDI et SSI, y compris les qualifications, le financement des programmes, les paiements et l'assurance médicale.