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Le risque financier fait référence à la capacité d'une entreprise à gérer son endettement et son endettement financier, tandis que le risque commercial fait référence à sa capacité à générer des revenus suffisants pour couvrir ses dépenses opérationnelles. Une autre façon de voir la différence est de voir le risque financier comme le risque qu'une entreprise fasse défaut sur ses paiements de dette, et le risque commercial comme le risque que l'entreprise soit incapable de fonctionner comme une entreprise rentable.

Risque financier

Le risque financier d'une entreprise est lié à l'utilisation de l'endettement financier et du financement par emprunt de la société, plutôt qu'au risque opérationnel de faire de l'entreprise une entreprise rentable. Le risque financier concerne la capacité d'une entreprise à générer des flux de trésorerie suffisants pour pouvoir effectuer des paiements d'intérêts sur le financement ou pour faire face à d'autres obligations liées à la dette. De toute évidence, une entreprise dont le financement par emprunt est relativement plus élevé comporte un risque financier plus élevé, car il y a une plus grande possibilité que l'entreprise ne soit pas en mesure de respecter ses obligations financières et de devenir insolvable.

Certains des facteurs qui peuvent influer sur le risque financier d'une entreprise sont les variations des taux d'intérêt et le pourcentage global de son financement par emprunt. Les entreprises avec des montants plus importants de financement par capitaux propres sont dans une meilleure position pour gérer leur fardeau de la dette. L'un des principaux ratios de risque financier que les analystes et les investisseurs considèrent pour déterminer la solidité financière d'une entreprise est le ratio dette / capitaux propres, qui mesure le pourcentage relatif de financement par emprunt et par capitaux propres.

Le risque de taux de change fait partie du risque financier global pour les entreprises qui réalisent un volume d'affaires important dans des pays étrangers.

Risque commercial

Le risque commercial fait référence à la viabilité de base d'une entreprise, à la question de savoir si une entreprise sera en mesure de réaliser suffisamment de ventes et de générer des revenus suffisants pour couvrir ses dépenses opérationnelles et réaliser un bénéfice. Alors que le risque financier concerne les coûts de financement, le risque d'entreprise concerne toutes les autres dépenses qu'une entreprise doit couvrir pour rester opérationnelle et fonctionner. Ces dépenses comprennent les salaires, les coûts de production, le loyer des installations et les frais de bureau et d'administration.

Le niveau de risque commercial d'une entreprise est influencé par des facteurs tels que le coût des biens, les marges bénéficiaires, la concurrence et le niveau global de la demande pour les produits ou services qu'elle vend.

Le risque commercial est souvent classé en risque systématique et en risque non systématique. Le risque systématique désigne le niveau général de risque associé à toute entreprise commerciale, le risque de base résultant de la fluctuation des conditions économiques, politiques et du marché.Le risque systématique est un risque commercial inhérent que les entreprises ont généralement peu de contrôle, à part leur capacité à anticiper et à réagir aux conditions changeantes.

Le risque non systématique fait toutefois référence aux risques liés à l'activité spécifique dans laquelle une entreprise est engagée. Une entreprise peut réduire son niveau de risque non systématique grâce à de bonnes décisions de gestion concernant les coûts, les dépenses, les investissements et le marketing. Le levier d'exploitation et les flux de trésorerie disponibles sont des mesures que les investisseurs utilisent pour évaluer l'efficacité opérationnelle et la gestion des ressources financières d'une entreprise.