Table des matières:
- Le ratio valeur comptable / valeur marchande
- Le ratio cours / bénéfices
- Capitalisation boursière et ratio cours / chiffre d'affaires
Le ratio valeur comptable / valeur marchande est l'une des nombreuses méthodes d'évaluation des sociétés. Les solutions de rechange comprennent le ratio cours / bénéfice (C / B), la capitalisation boursière et plusieurs autres méthodes de flux de trésorerie liés aux actifs ou aux flux de trésorerie disponibles. Les meilleures techniques d'évaluation fondamentales font l'objet de débats et la plupart des investisseurs préfèrent s'en tenir à ce qu'ils connaissent le mieux.
Le ratio valeur comptable / valeur marchande
Le ratio valeur comptable / valeur marchande est calculé en divisant la valeur comptable d'une entreprise par sa capitalisation boursière. Ce ratio comporte de multiples interprétations possibles: Une interprétation considère le livre au marché comme un reflet de l'efficacité et de la croissance, tandis que l'autre met l'accent sur des positions relativement sous-évaluées ou surévaluées. Chaque interprétation a différentes mesures alternatives.
Le ratio cours / bénéfices
Il n'y a pas de mesure d'évaluation plus commune que le ratio C / B. Ce ratio est calculé en divisant le cours de l'action de la société par son bénéfice par action (BPA) au cours des 12 derniers mois, également connu sous le nom d'année de référence.
Les investisseurs comparent les ratios C / B entre les actions d'une même industrie ou d'un même secteur. Idéalement, l'investisseur a une bonne idée de la moyenne P / E parmi les entreprises similaires. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des sociétés dont le ratio C / B est inférieur à la moyenne de l'industrie, car ce serait un signe de sous-évaluation.
Capitalisation boursière et ratio cours / chiffre d'affaires
Une formule couramment utilisée pour déterminer la capitalisation boursière est la suivante: Capitalisation boursière = (actions en circulation x cours de l'action) + dette à long terme. La façon la plus directe de valoriser une entreprise est de regarder sa capitalisation boursière.
La division de la capitalisation boursière par les revenus annuels en baisse donne le ratio prix / ventes (P / S). P / S n'est pas couramment utilisé par les investisseurs, mais c'est une mesure bien connue lors d'acquisitions possibles. Si les revenus d'une entreprise ont baissé ou que l'économie a fluctué récemment, un ratio P / S inférieur à la moyenne montre qu'il y a encore beaucoup de potentiel si les revenus remontent.
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