Les paris sur spread et les options binaires sont deux types de produits dérivés qui gagnent en popularité en raison de leur potentiel de profit, de leur petit capital de négociation requis et de leur flexibilité pour un effet de levier élevé. Les deux ont des caractéristiques similaires et uniques qui aident les traders à adopter différentes stratégies pour tirer profit du marché.

Options binaires

Les options binaires sont un type d'options exotiques et sont appelées binaires car il n'y a que deux résultats possibles à l'expiration: rien ou un montant d'argent fixe. Les options binaires sont généralement classées en deux types: les options sans espèces et les options sans valeur. (Découvrez comment commencer à trader des options binaires avec un guide pour négocier des options binaires dans The U. S .)

1. Les options cash-and-nothing remboursent un montant prédéterminé d'argent, ou rien, en fonction du prix de l'actif sous-jacent par rapport au prix d'exercice (strike). Dans une option d'achat cash-or-nothing européenne, le porteur reçoit une liquidité à l'échéance si le prix sous-jacent est supérieur au prix d'exercice à l'échéance de l'option, mais ne reçoit rien s'il est inférieur. Dans une option d'achat American cash or nothing, le porteur reçoit un certain montant d'argent si le prix de l'actif sous-jacent atteint ou dépasse le prix d'exercice pendant la durée de vie de l'option. Dans une option de vente européenne cash-or-nothing, le porteur reçoit un certain montant d'espèces à l'échéance si le prix sous-jacent est inférieur au prix d'exercice à l'échéance, alors que dans une option de vente américaine cash-and-nothing, montant de liquidités à l'expiration si le prix sous-jacent atteint ou tombe sous le prix d'exercice pendant la durée de vie de l'option.
2. Les options d'achat et de vente européennes d'actifs et de valeurs et les options américaines d'achat et de vente d'actifs et de valeurs fonctionnent exactement comme leurs équivalents espèces ou rien, sauf que le remboursement de ce type d'option n'est pas un montant prédéterminé fixe de trésorerie, mais le prix de l'actif sous-jacent.

Scénarios d'options binaires

• Supposons qu'un opérateur achète une option d'achat européenne de 3 mois sans numéraire sur Nokia (NOK NOKNokia4.) 97-1 .19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) actions ordinaires avec un gain de 100 £ et un prix d'exercice de 9 £. Si à la date d'expiration, les actions Nokia sont au prix de plus de £ 9 (par exemple £ 9,5), le commerçant reçoit £ 100, sinon le commerçant ne reçoit rien, parce que l'option expire sans valeur.
• Supposons maintenant qu'un trader achète une option de vente européenne de 6 mois sur MSFT (MSFT MSFTMicrosoft Corp84.) 14 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) actions ordinaires avec un prix d'exercice de £ 45. À la date d'expiration, si les actions de Microsoft descendent en dessous du prix d'exercice, le trader reçoit 45 £, sinon il ne reçoit rien, car l'option expirera sans valeur.

Options binaires Rembourser Sommaire

Cash-or-nothing

Atout-ou-rien	Européen
Américain	Européen	Américain	Téléphoner
Mettre	Appeler	Mettre	Appeler	Mettre	Appeler	Mettre	S
T >> X Q 0 < Q	0	S	T	0	S T	0	S T	= X
0 > 0 Q Q	0	0	S	T	S	T	S T	0
Q 0 Q	0	S	T	0	S	T Où:	S	T - est le prix de l'actif sous-jacent à l'instant T (Note: T - est la date d'expiration pour les options européennes et toute date pendant la vie des options pour les options américaines)

X - est le prix d'exercice de l'option

Q - est le montant d'argent versé au détenteur de l'option comptant-ou-rien au cas où l'option est exercée. _{Paris Spread financiers} Le Spread Betting est un produit dérivé qui permet aux traders de miser une certaine participation sur chaque point de mouvement du prix de l'actif sous-jacent. Alors que la stratégie est appelée spread betting, ne laissez pas le nom vous confondre, puisque vous ne pariez pas sur la propagation, mais plutôt sur la direction du cours de l'actif sous-jacent. Les maisons de courtage offrent généralement deux devis: un devis d'offre et de demande. Un trader qui parie que le prix de l'actif sous-jacent augmentera parierait le prix demandé pour chaque point d'augmentation. Par conséquent, si le prix sous-jacent évolue en faveur de l'investisseur, elle peut clôturer la position en la vendant au cours acheteur. L'inverse est également vrai pour un trader prenant une position courte au prix de l'offre.

(Pour en savoir plus sur les paris sur les spreads financiers, lisez Comprendre les paris sur les écarts financiers

.)

Dites

Apple (AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2 61% Créé avec Highstock 4 2. 6

) le cours se négocie à 101 £. 5 et une firme de courtage proposant des spread betting a un spread bid-ask de 100 £ - 103 £. Si nous prédisons que le prix d'Apple va augmenter au cours des prochains jours et que vous voulez parier 10 £ par point (cent), nous allons long (acheter) à 103 £. Si, par exemple, après 2 jours, le prix de l'action est de 105 £. 5 et la société de pari spread cite de nouvelles spreads à 104 £ - 107 £ pour le prix bid-ask, respectivement nous pouvons fermer notre position à 104 £ (nouveau prix de l'offre). Le retour du pari placé est la différence entre le prix d'achat (demande précédente) et le prix de vente (nouvelle offre) multiplié par le montant de la mise, 10 £. Notez que le pari initial était de 10 £ pour chaque point (cent) de l'augmentation de prix, donc le bénéfice sera de (104-103) x10 = 1 000 £ (100 cents * 10). La stratégie serait le contraire si nous avions parié que le prix d'Apple baisserait. Similitudes: Les deux sont des stratégies dérivées qui permettent aux traders de tirer profit des mouvements de prix d'un titre sous-jacent sans réellement posséder l'actif. Les traders sont généralement capables de spéculer sur différents titres comme les actions, les devises, les matières premières et même les indices. Les deux sont des produits à effet de levier qui permettent aux traders de prendre des positions longues ou courtes avec de petites quantités de capital. Une des raisons pour lesquelles ces types de produits dérivés gagnent en popularité est l'opportunité qu'ils offrent d'obtenir des profits élevés avec des capitaux investis moins élevés (rappelez-vous que les rendements plus élevés s'accompagnent d'un risque plus élevé). Ils sont tous deux basés sur la variation du prix de l'actif sous-jacent. Indépendamment de la stratégie, si le trader allait longtemps, il bénéficierait d'une augmentation du prix du sous-jacent, et vice versa pour un trader prenant une position courte.

Différences:

• Contrairement aux options binaires, le risque de propagation des paris est très élevé. Avec les options binaires, le plus qu'un trader peut perdre est le coût de l'option, et comme avec toutes les options, si le prix se déplace contre le trader, elle laisserait simplement l'option expirer sans valeur. Pour la propagation des paris, si nous revenons à l'exemple précédent, dans le cas extrême où le stock d'Apple serait passé à 0, la perte maximale de la position longue aurait été 10300 * 10 = £ 103 000.
• Malgré la nombre croissant de sociétés de pari de propagation, propagation des paris n'est pas aussi largement disponible que les options binaires. La propagation des paris est interdite dans certains pays comme les États-Unis et le Japon et est considérée plus comme une stratégie de pari qu'une stratégie spéculative par de nombreux traders. Les options binaires au contraire, sont des produits dérivés largement utilisés, en dépit d'être un type d'options exotiques. Certaines options binaires sont maintenant négociées au
• CBOE

et les sociétés offrant des options binaires sont autorisées aux États-Unis et au Japon.

• Les paris sur les spreads comportent certains avantages pour les traders. Premièrement, il est facile à comprendre et il n'est pas nécessaire d'être un opérateur sophistiqué pour calculer l'investissement initial nécessaire et le potentiel de profit. De plus, comme les paris sur spreads ne sont pas considérés comme une forme d'investissement mais comme une forme de pari, les gains sur les spreads ne sont pas imposés au Royaume-Uni (où la propagation des paris est la plus populaire). Enfin, la plupart des sociétés de paris ne nécessitent pas de frais de commission; le seul coût que les commerçants encourent est la propagation bid-ask.
• Alors que les deux stratégies gagnent en popularité, la propagation des paris n'est pas disponible dans des pays comme l'Australie, le Japon et les États-Unis. The Bottom Line Les traders sensibles aux taxes sur les gains en capital et au coût de la négociation peuvent choisir les paris. En contrepartie, ils doivent accepter un risque de baisse élevé en cas de mouvement défavorable des prix. S'ils veulent atténuer les risques liés à la propagation des paris, il vaut mieux utiliser des options binaires au prix de frais initiaux plus élevés et moins de profits potentiels.