Vanguard Group Inc. est un méga-joueur dans le secteur des actifs gérés. Vanguard est le leader mondial de l'investissement en fonds communs de placement indiciels, et les deux plus importants fonds communs de placement existants, le Vanguard Total Stock Market Fund et le Vanguard 500 Index Fund, sont issus de ce pool. La société contrôle les actifs nets des fonds communs de placement, avec des actifs sous gestion (AUM) d'une valeur de 2 $. 4 billions, et continue d'ajouter d'énormes nouvelles sommes chaque année.

Vanguard a été fondée en 1975 par John Bogle, qui a conçu le premier fonds commun de placement indexé. En décembre 2015, son siège social se trouve à Malvern, en Pennsylvanie. Alors qu'il étudiait à Princeton, Bogle a découvert que la majorité des fonds communs de placement ne pouvaient rivaliser avec un vaste panier d'actions, notamment le S & P 500. Vanguard admet ouvertement que la plupart des gestionnaires de fonds sont incapables de remporter une stratégie active de sélection de titres. .

Même si Vanguard accepte l'argent des investisseurs de toutes les catégories démographiques et dispose de certains fonds destinés aux particuliers fortunés, aucun autre gestionnaire de placements ne cible activement et avec succès les investisseurs moyens et relativement moins sophistiqués. Il cible aussi activement les investisseurs à long terme et a très peu de fonds à haute fréquence.

Un rapport de Lipper Insight daté d'août 2015 montre que Vanguard se développe à un rythme qu'aucun de ses concurrents ne s'approche de la concurrence. Au cours des huit premiers mois de l'année, Vanguard a encaissé plus de 140 milliards de dollars d'argent frais net au niveau de la gestion de fonds. Comparez cela aux 10 prochains plus importants afflux nets parmi les autres gestionnaires de fonds, qui n'étaient que de 124 milliards de dollars.

Philosophie d'investissement de Vanguard

Vanguard est très clair sur sa philosophie. Le message Vanguard comporte quatre parties clés:

1. Connaissez vos objectifs

2. Maintenir l'équilibre

3. Gardez un œil sur les coûts et

4. Investir dans une perspective à long terme.

Ces quatre grands principes ne changent pas, mais certaines des tactiques sous-jacentes aux grands principes peuvent être ciblées pour faire des choses importantes. Le PDG de Vanguard, Bill McNabb, fait souvent référence à l'équilibre et à la diversification, bien qu'il ait admis en 2015 que l'approche de la diversification doit être différente dans une économie post-Grande Récession. Une partie de la nouvelle approche Vanguard comprend une exposition plus large à l'ex-U. S. actions actions. Les investisseurs ont réagi au nouveau pitch international. Les deux plus grands gagnants de la flotte de Vanguard en 2015 sont le Fonds indiciel d'actions internationales Total Vanguard et le Fonds indiciel d'obligations internationales Vanguard total.

Ce que cette philosophie signifie pour l'investisseur moyen, c'est que les fonds Vanguard ont tendance à être bon marché et ont de gros portefeuilles répartis. Le site Web du Groupe Vanguard affirme que les ratios de frais de Vanguard pour les fonds communs de placement sont inférieurs de 82% à la moyenne du secteur en décembre 2014.Vanguard a des dizaines et des dizaines de fonds d'actions à acheter, mais un seul de ces fonds a un ratio de dépenses supérieur à 50 points de base au quatrième trimestre 2015. Les investisseurs peuvent acheter à des prix très compétitifs, et le trading est simple sur Vanguard Plate-forme.

Vanguard a une excellente campagne de relations publiques bâtie autour de sa culture et de sa philosophie. Il garde les choses simples et fait appel à l'investisseur moyen et peu impliqué. L'entreprise dit souvent que la croissance n'est jamais l'objectif; L'objectif est de faire de Vanguard l'endroit le plus simple pour investir. Cette stratégie de base attrayante est l'une des principales raisons pour lesquelles Vanguard a adopté State Street Global Advisors et rattrape BlackRock Inc. en termes d'actifs gérés dans le monde entier.

Classes d'actifs offertes

Vanguard est un grand nom et la société offre des fonds communs de placement dans presque toutes les classes d'actifs, actions ou autres. Ces fonds comprennent des fonds imposables et exonérés d'impôt. Les fonds obligataires sont de qualité investment grade, à haut rendement et équilibrés. Vanguard comprend des fonds à risque cible et des fonds de distribution gérés. Du côté des actions, les fonds Vanguard comprennent des stratégies à grande capitalisation, à moyenne capitalisation et à petite capitalisation. Il y a des internationaux, ou des ex-U. S., et mondial, y compris les fonds américains. Il existe des fonds sectoriels, tels que les fonds Vanguard Energy et Vanguard Health Care. Vanguard a des fonds énormes et simples pour les jeux de croissance, de valeur et de base.

La performance est forte dans toutes les classes d'actifs. Vanguard revendique ouvertement, pour la période de dix ans se terminant au troisième trimestre 2015, tous ses fonds monétaires, 94% de ses fonds obligataires, tous ses fonds équilibrés et plus de 90% des fonds d'actions de Vanguard, pour un total de 187 des 202 fonds communs de placement Vanguard, ont battu la moyenne de leur groupe de pairs Lipper.

Top Vanguard Performers

Certains fonds sont très performants, quelle que soit la concurrence. D'autres ne fonctionnent bien que par rapport à des fonds similaires à eux. Vanguard a des gagnants dans les deux catégories, mais il est très important de distinguer la performance absolue et relative. Les investisseurs qui changent de rendement sans se soucier des risques relatifs et des coûts globaux peuvent se brûler.

Trois des meilleurs fonds d'actions de Vanguard sont fermés aux nouveaux investisseurs, y compris le Capital Opportunity Admiral Shares Fund, ou croissance à moyenne capitalisation; le PRIMECAP Admiral Shares Fund, ou croissance à grande capitalisation; et le Fonds de base PRIMECAP, ou mélange à grande capitalisation. Chacun a produit un rendement annuel moyen sur 10 ans d'au moins 9,45%. Il existe d'autres actions Admiral Top 10 ans que les nouveaux investisseurs peuvent acheter. La version à grande capitalisation est le Growth Index Admiral Shares Fund. Il y a aussi le Fonds Admiral Shares et le Small-Cap Index Admiral Shares Fund.

Au cours de la période de 12 mois entre le 30 novembre 2014 et le 30 novembre 2015, plusieurs fonds Vanguard se sont démarqués. Deux fonds communs de croissance à forte capitalisation ont enregistré des rendements de 7,5%: le Fonds de croissance américain Vanguard et le Fonds de croissance Vanguard Morgan. Un fonds à petite capitalisation, le Fonds d'actions d'amiraux à petite capitalisation à gestion fiscale, a progressé de 6%.

Autres fonds d'actions notables

Même si Vanguard est célèbre pour les fonds indiciels, certains fonds communs de placement Vanguard sont très efficaces et ont une approche active.Parmi ceux-ci, citons le Vanguard Dividend Growth Fund, géré par Donald Kilbride et dont le bilan est exemplaire; par exemple, Morningstar offre une note de cinq étoiles et une médaille d'or au Vanguard Dividend Growth Fund pour 2015. Une autre excellente option est le Vanguard Health Care Fund, une des meilleures performances du secteur et l'ancienne idée du célèbre gestionnaire Ed Owens. Chacun de ces fonds gérés facture moins de 40 points de base et possède une base d'actifs suffisamment importante pour les traders et les investisseurs à long terme.