L'Indice de Volatilité CBOE (VIX) mesure les anticipations de volatilité au cours des 30 prochaines séances, avec une activité d'options de vente et d'achat sous-jacentes à ses calculs. Alors que VIX se concentre sur les données du S & P 500, les traders et les hedgers peuvent également examiner le Nasdaq-100 via l'indice de volatilité Nasdaq CBOE (VXN) et le Dow Jones Industrial Average via l'indice de volatilité DJOE CBOE (VXD). (Voir l'article: L'indice de volatilité: la lecture du sentiment du marché.)

Les moyennes mobiles appliquées à VIX forment la base d'une grande variété de stratégies d'achat et de vente dans des instruments à base élargie, comme la SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258.45 + 0. 33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ainsi que des contrats à terme volatils et des fonds négociés en bourse qui incluent:

• Contrats à terme sur volatilité CBOE (VX)
• ETX à court terme VIX S & P 500 (VXX)
• ETX VIX à court terme (VIXY VIXYPrShrs Trust II27. 0. 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )
• S & P 500 VIX Contrats à terme à moyen terme (VXZ VXZBarclays Bank Structured Note 2016-30, 01. 19 sur S & P Mid Term Indice de volatilité 19. 35 + 0. 52% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Cependant, il est préférable d'appliquer l'analyse technique directement à l'indice, en évitant les calculs de contrats à terme ou de fonds, car les prix de ces instruments se dégradent par le rendement et le report, qui reflètent les variations temporelles entre les prix futurs et les prix au comptant. Les commerçants intelligents peuvent surmonter cette détérioration en faisant passer des contrats à terme, mais les fonds suivent des graphiques continus qui les rendent impropres à détenir des périodes de plus de quelques jours.

Les traders mesurent les tendances de la volatilité à l'aide de graphiques VIX à long et à court terme, à la recherche d'actions, d'options et de contrats à terme favorables. La hausse du VIX tend à accroître la corrélation entre les indices boursiers et les composantes sous-jacentes, ce qui rend les fonds indiciels plus attrayants que les titres individuels. Falling VIX renverse cette équation, en soutenant un marché de stockpicker dans lequel les titres individuels offrent de meilleures opportunités commerciales que les fonds indiciels.

Moyennes mobiles intrajournalières VIX

Le graphique intrajournalier VIX fournit un indicateur interne important de la volatilité et du sentiment du risque sur de courtes périodes. La rétroaction peut être utilisée comme déclencheur d'entrée fiable mais supplémentaire pour les paniers de négociation qui favorisent l'hypothèse de risque (achat d'instruments de croissance et vente d'instruments défensifs) ou l'aversion au risque (achat d'instruments défensifs et instruments de croissance).

Un délai de 15 minutes fonctionne bien à cette fin, en mettant l'accent sur les inversions qui marquent les changements de sentiment au cours de la journée de négociation. Cependant, les modèles intraday VIX peuvent sembler déchiquetés, ce qui rend difficile la recherche de signaux fiables.La mise en place d'un SMA à 10 bars par rapport à l'action des prix permet de lisser ces virages, en augmentant le signal tout en réduisant le bruit. Avec NYSE TICK et avance: les données déclinent, le trio d'indicateurs peut lire les fluctuations des prix et des sentiments avec une précision surprenante.

Dans cet exemple, un VIX SMA de plus de 15 minutes sur 10 barres affiche cinq tours de clé en six sessions, tandis que l'indicateur sous-jacent se renverse au moins une douzaine de fois. Lorsque la tendance est à la hausse ou à la baisse, la moyenne mobile indique une action significative du marché, comme elle l'a fait entre le 11 et le 13 août. L'indice S & P 500 a vendu plus de 50 points (A) pendant cette période. ) qui comportait une récupération intraday de 34 points.

Cette analyse à court terme est moins fiable dans les séances plus calmes des 14 et 17 août, la moyenne mobile présentant une série de hauts et de bas à court terme. Il capture une vente anticipée (C), et un rebond de l'après-midi (D) sur le 14

e ^{mais ne parvient pas à baisser jusqu'en milieu d'après-midi le 17} e ^{(F), heures après le marché se lève d'un faible ouvert (E). Le VIX ferme cette session dans le vert malgré des gains S & P 500 sains, signalant une divergence baissière mineure.} Moyennes mobiles quotidiennes et hebdomadaires du VIX

Les moyennes mobiles appliquées aux VIX quotidiens et hebdomadaires mesurent les changements à long terme du sentiment du marché, ainsi que les événements de choc qui déclenchent les pics verticaux par rapport aux modèles de base. Ces hausses soudaines des niveaux de peur, que ce soit en réaction à des données économiques déstabilisatrices ou à des catastrophes naturelles comme le tsunami japonais de 2011, ont un impact négatif immédiat sur la psychologie des investisseurs, déclenchant une pression émotionnelle susceptible de provoquer une baisse significative des marchés mondiaux.

Les EMA de 50 et 200 jours fonctionnent bien ensemble sur le graphique quotidien VIX. Les croisements de moyennes mobiles peuvent marquer des changements psychologiques significatifs, avec le passage de 50 jours sous le signal amélioré de 200 jours, tandis que le passage de 50 jours au-dessus des 200 jours indique une détérioration. Par exemple, un croisement de 50 jours au-dessus de 200 jours (A) en octobre 2014 précède un repli du S & P 500 de 145 points. Les croisements se produisent régulièrement à la suite de pointes verticales et de récupérations subséquentes, ce qui permet au technicien observateur de chronométrer le changement entre la peur croissante et le retour à la complaisance.

Une bande de Bollinger de 20 jours à deux écarts-types ajoute beaucoup d'informations à l'analyse VIX quotidienne, avec des pics verticaux dépassant de 100% la bande supérieure signalant une pause ou un renversement, comme en octobre (B) et décembre ( C). Les pointes suivantes se heurtent à une résistance cachée au niveau de la bande supérieure horizontale, déclenchant trois inversions en janvier et en février (D, E, F).

Le graphique hebdomadaire VIX suit les évolutions à long terme du sentiment, y compris la transition entre les marchés haussiers et baissiers. La relation entre VIX et l'EMA de 200 semaines est particulièrement utile à cet égard, comme vous pouvez le voir en regardant le graphique entre 2003 et 2011. L'EMA de 200 jours est devenue une résistance lorsque le prix a chuté à travers la moyenne mobile en 2003, signalant une nouveau marché haussier, et l'a monté avec succès à l'été 2007, juste deux mois avant le sommet cyclique.

Ce processus analytique a continué à bien fonctionner au cours des quatre prochaines années, avec un règlement des prix inférieur à l'EMA de 200 jours à la mi-2009, quelques mois seulement après le creux du marché baissier. Il a percé ce niveau durant le crash éclair de mai 2010, mais il a baissé d'ici l'été, ce qui indique que l'événement déstabilisateur n'a pas réussi à déclencher un nouveau marché baissier. (Voir l'encadré: L'indice de volatilité dégage les fonds du marché.)

Le résultat net

Les moyennes mobiles appliquées à l'indice de volatilité CBOE S & P (VIX) atténuent l'aspect naturel de l'indicateur, laissant les traders à court terme et les marchés à long terme les temporisateurs ont accès à des données de sentiment et de volatilité très fiables.