La courbe de Coppock (CC) a été introduite par l'économiste Edwin Coppock dans Barron's, en octobre 1962. Bien qu'utile, l'indicateur n'est pas communément discuté entre traders et investisseurs. Traditionnellement utilisé pour repérer les changements de tendance à long terme dans les principaux indices boursiers, les traders peuvent utiliser l'indicateur à tout moment et dans n'importe quel marché pour isoler les changements de tendance potentiels et générer des signaux commerciaux. (Pour une introduction à ce sujet et à d'autres oscillateurs, voir "Introduction aux oscillateurs".)

Coppock Curve

Coppock a initialement développé l'indicateur pour les graphiques mensuels à long terme; cela attirera les investisseurs à long terme car les signaux sont assez rares sur cette période. Laisser tomber à une heure hebdomadaire, journalière ou horaire et les signaux deviennent progressivement plus abondants.

L'indicateur est calculé en prenant une moyenne mobile pondérée du taux de change (ROC) d'un indice boursier tel que le S & P 500, ou équivalent négociable tel que le S & P 500 SPDR ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Unités de confiance258 45 + 0. 33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). En termes simples, il s'agit d'un indicateur de dynamique qui oscille au-dessus et en dessous de zéro.

L'indicateur comporte trois variables: la période ROC Short et la période Long ROC sont généralement fixées à 11 et 14, respectivement; la WMA (moyenne mobile pondérée) est généralement fixée à 10. La Période indique combien de barres de prix sont utilisées dans le calcul de l'indicateur. Coppock a préféré les barres de prix mensuelles, mais les traders peuvent utiliser n'importe quelle barre de prix, y compris 1 minute, toutes les heures, tous les jours et ainsi de suite.

Coppock a proposé 11 et 14 périodes pour la partie ROC du calcul après que les évêques épiscopaux lui aient dit que la période de deuil moyen d'une personne est de 11 à 14 mois. Coppock a inféré une tendance baissière était comme une période de deuil, donc il a utilisé ces chiffres.

La courbe Coppock est calculée comme une moyenne mobile pondérée sur 10 mois de la somme du taux de variation sur 14 mois et du taux de variation sur 11 mois de l'indice.

Pour ceux qui sont mathématiquement inclinés, la formule est:

Courbe de Coppock = WMA de 10 périodes de ROC de 14 périodes + ROC de 9 jours

Où le ROC est:

ROC = [(Close - Close n il y a des périodes) / (Il y a n périodes)] * 100

Et où "n" est le nombre de périodes utilisées dans le calcul - dans ce cas, 11 et 14 (deux calculs ROC séparés).

Stratégie de la courbe Coppock

La ligne zéro de la courbe Coppock agit comme un déclencheur commercial; acheter lorsque le CC se déplace au-dessus de zéro et vendre lorsque le CC se déplace au-dessous de zéro. Les investisseurs peuvent utiliser le signal de vente pour liquider leurs positions longues et ensuite réengager des positions longues lorsque CC repasse au-dessus de zéro. Les traders qui souhaitent être plus actifs peuvent fermer des positions longues et imiter des positions courtes lorsque le CC franchit la barre des zéro.

La figure 1 montre la stratégie de base appliquée à un graphique mensuel de l'indice S & P 500. Un signal d'achat a été généré en 1991 suivi d'un signal de vente en 2001. Cela aurait permis à l'investisseur d'éviter une grande partie de la baisse en 2001 et 2002. Un signal d'achat a été généré en 2003 avec un signal à vendre en 2008. Le L'indicateur aurait encore sauvé l'investisseur du reste de la baisse en 2008 et au début de 2009. Un autre signal d'achat a été généré au début de 2010 et cette position demeure ouverte jusqu'à ce que le CC passe sous zéro.

Figure 1. Graphique mensuel S & P 500 avec courbe Coppock

Source: Graphiques du Fregraph. com

Dans la figure 2, la stratégie est appliquée à un graphique journalier du S & P 500. Beaucoup plus de signaux sont générés, attirant des commerçants plus actifs qui souhaitent entrer et sortir sur chaque vague de prix.

Figure 2. Diagramme journalier S & P 500 avec signaux de courbe Coppock

Source: Freestockcharts. com

Ajustement des paramètres

Bien que les paramètres d'indicateur typiques fonctionnent bien sur les graphiques mensuels, ils peuvent ne pas fonctionner aussi bien sur des périodes hebdomadaires ou plus courtes. Dans la figure 2, par exemple, les entrées et les sorties se produisent un peu trop tard dans le mouvement pour extraire une grande partie des profits des vagues de prix et entraîner des pertes sur un certain nombre de transactions.

La diminution des variables de taux de variation augmentera la vitesse des fluctuations du CC et augmentera le nombre de signaux commerciaux. L'augmentation de la variable du taux de variation ralentira les fluctuations et produira moins de signaux.

Si vous souhaitez recevoir des signaux d'entrée et de sortie plus anciens, diminuez le WMA. Le nombre de signaux commerciaux peut également augmenter avec cet ajustement. Pour attendre plus de confirmation et recevoir plus tard des signaux d'entrée et de sortie, augmentez le WMA; cela peut également diminuer le nombre de signaux commerciaux.

En diminuant le WMA à 6 (au lieu de 10), les entrées se produisent un peu plus tôt dans les mouvements ascendants, et les sorties (et les transactions courtes potentielles) se produisent un peu plus tôt dans les mouvements descendants. Dans la figure 3, les lignes verticales sur la partie prix du graphique reflètent les entrées et les sorties selon les paramètres typiques (14, 11, 10), tandis que les lignes verticales de la courbe Coppock reflètent les entrées et les sorties selon les paramètres ajustés (14, 11, 6). Les réglages ajustés décalent les entrées et sortent légèrement vers la gauche; de tels ajustements peuvent avoir un impact important sur la rentabilité ou les pertes.

Les paramètres ajustés ont également créé un nouveau signal d'achat et de vente en avril 2014, qui n'est pas indiqué sur le graphique.

Figure 3. Graphique journalier du S & P 500 avec paramètres de la courbe Coppock ajustée

Source: Graphiques Fregraph. com

Filtrage

Les traders actifs peuvent souhaiter ne prendre des signaux commerciaux que dans la même direction que la tendance dominante, car c'est là que se situent la plupart des profits. Sur un graphique à plus long terme, notez la direction de tendance. Si vous négociez sur une base journalière, le graphique à plus long terme serait un hebdomadaire. Si la courbe Coppock est supérieure à zéro sur l'hebdomadaire, ne prenez que des positions longues sur le graphique journalier. Vendre quand un signal de vente se produit, mais ne prenez pas de transactions à découvert car cela serait contraire à la tendance dominante.

Si la tendance dominante est à la baisse, ne prenez que des positions courtes sur le court laps de temps. Quittez les positions courtes lorsqu'un signal d'achat se produit, mais n'établissez pas de position longue car cela serait contraire à la tendance baissière dominante.

Réglez les paramètres de l'indicateur sur les deux périodes afin de créer le nombre de signaux commerciaux avec lesquels vous êtes à l'aise.

Considérations

Lorsque le prix évolue de façon irrégulière, en particulier sur des périodes plus courtes, de multiples signaux peuvent être générés, ce qui se traduit par de nombreuses transactions à très court terme et potentiellement non rentables. L'indicateur est mieux appliqué aux marchés de tendance, ce qui explique pourquoi l'établissement d'une tendance dominante sur une période plus longue peut aider à filtrer certaines transactions potentiellement médiocres sur des périodes de temps plus courtes.

La stratégie n'inclut pas de stop loss pour limiter le risque sur chaque trade, mais les traders sont encouragés à mettre en place leur propre stop loss pour éviter un risque excessif. Lors de l'initiation d'une position longue, un stop peut être placé en dessous du swing récent à un prix bas, et lors de l'initiation d'une position courte, un stop peut être placé au dessus d'un swing récent à un prix élevé.

The Bottom Line

La courbe de Coppock est un oscillateur dynamique conçu à l'origine pour indiquer les changements dans la tendance à long terme des indices boursiers. Il fait un bon travail de souligner ces changements de tendance sur le graphique mensuel. Les traders à plus court terme peuvent également utiliser l'indicateur, et certains ajustements aux paramètres peuvent être requis sur ces périodes plus courtes. Les traders sont encouragés à tester la stratégie sur leurs propres marchés et calendriers, et à effectuer les ajustements appropriés avant de mettre en œuvre la stratégie sur le marché en direct.