Le prix et le volume forment les éléments constitutifs de la structure du marché, façonnant des tendances haussières sans fin, des tendances baissières, des hauts et des bas à tous les horizons temporels. Les interactions entre ces éléments structurels génèrent des relations de convergence-divergence qui permettent aux techniciens observateurs de faire des prédictions sur la direction, la force ou la faiblesse relative et la durabilité des virages du marché.

Les relations prix / volume sont particulièrement utiles pour identifier les fonds, car le potentiel de bénéfices atteint un sommet lorsque des positions longues peuvent être saisies au seuil le plus bas d'une tendance baissière. Plutôt que d'attraper un couteau qui tombe, le trader axé sur le volume agit tôt sur les signes techniques qui montrent que les acheteurs engagés reviennent à une sécurité une fois déprimé.

Lecture du volume en tendance baissière

Examinez la tendance baissière à intervalles réguliers pour voir comment elle s'inscrit dans un scénario de fond. Focus sur l'activité de volume coïncident qui mesure l'équilibre entre les acheteurs et les vendeurs, en jetant tous les signaux ambigus. Les divergences sont utiles dans ce processus, en particulier lorsque vous recherchez des intérêts d'achat cachés qui ne sont pas reflétés dans l'activité de prix actuelle.

La pression directionnelle peut être facilement évaluée à travers la plupart des phases d'une tendance baissière car les indicateurs de volume vont montrer aux vendeurs des acheteurs écrasants, ou l'exact opposé du scénario attendu en bas. En plus des flux commerciaux, regardez le volume moyen quotidien au fur et à mesure que la tendance baissière progresse parce que les fonds se forment rarement avant que l'un des deux événements ait lieu:

• Le titre subit une liquidation qui mène à trois à cinq fois le volume quotidien moyen, souvent sur un certain nombre de sessions.
• La sécurité entre dans une phase de dormance où elle continue à chuter tandis que le volume s'assèche, ce qui entraîne un volume quotidien inférieur à la moyenne, souvent pendant des semaines ou des mois.

Le premier scénario déclenche un déséquilibre d'achat car une pression de vente intense réduit l'offre de nouveaux vendeurs, ce qui donne un avantage aux acheteurs, tandis que le second scénario indique que les vendeurs sont passés à d'autres opportunités. Commencer le processus de construction du fond. C'est contre-intuitif, mais une sécurité dans un déclin à faible volume prendra souvent plus de temps à montrer un fond durable que dans une chute libre.

Trouver des fonds avec des histogrammes de volume

Les histogrammes de volume situés au bas de la plupart des tableaux de prix permettent d'identifier et de confirmer les fonds lorsqu'ils sont analysés correctement. Dans le premier scénario, le trader cherche un point culminant de vente qui donne un ou plusieurs rebonds à volume élevé qui indiquent une couverture courte. Cette activité de prix et de volume ne signale pas un fond immédiat et une nouvelle tendance haussière. Au contraire, il forme le contour d'un fond qui peut prendre des semaines ou des mois supplémentaires à compléter.

Un changement de volume haussier peut être plus difficile à trouver dans le deuxième scénario, car les titres déprimés peuvent dériver latéralement pour baisser pendant des mois avant d'acquérir le sponsoring nécessaire pour entrer dans une nouvelle tendance haussière. Les nouveaux capitaux entrent souvent tranquillement dans ces modèles, déclenchant des jours d'achat légèrement supérieurs à la normale dans des fourchettes de négociation à long terme. Ces hausses ne déclenchent pas d'éruptions et sont souvent ignorées par les techniciens, car elles ne ressortent pas du tableau des prix.

Cependant, la somme totale de cette activité d'achat construit une boucle de rétroaction positive qui porte le prix jusqu'à un niveau de résistance notable. Une ventilation à haut volume suit souvent immédiatement, choquant les observateurs des cartes qui n'ont pas prêté attention aux petits détails. En conséquence, regarder cette accumulation tranquille et entrer dans un trade à la résistance de la gamme peut produire des profits exceptionnels.

MOTIF DE TROIS ANS DE FAIBLE VOLUME INFÉRIEUR

Boston Scientific Corp. (BSX BSXBoston Scientific Corp27 86 + 1 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) inférieur à 2008 marché baissier en 2010, entrant dans un cycle de fond qui dure plus de deux ans. Le volume hebdomadaire chute brutalement en 2011 et 2012, indiquant une apathie extrême au milieu d'un marché haussier. La sécurité sculpte discrètement un triangle descendant hebdomadaire, cassant la ligne de tendance supérieure et la moyenne mobile exponentielle de 50 semaines (EMA) en janvier 2013, déclenchant une nouvelle tendance haussière qui montre des progrès rapides.

Recherche de fonds avec un volume d'équilibrage (OBV)

Dans les deux cas, surveillez le volume lorsque le prix revient et contrôle la tendance baissière. Il est haussier lorsque le test génère un volume plus faible et que les prix sont plus élevés qu'auparavant. Les abaissements vers de nouveaux creux sont courants dans notre environnement moderne, mais ils peuvent tout de même générer des fonds légitimes lorsque le volume s'aligne correctement et que le prix se rétablit rapidement, se rapprochant du niveau antérieur.

NÉGOCIER UNE DIVERGENCE DE VOLUME ÉLEVÉE

Le volume de solde (OBV) offre un outil technique utile pour évaluer la durabilité d'un fond potentiel. Regardez l'indicateur pendant le test de la précédente basse, à la recherche de se tailler un plus haut bas. Ce modèle peut attirer une grande attention, encourageant les participants mis à l'écart à ouvrir des positions longues à l'appui d'une nouvelle tendance haussière.

Il est particulièrement intéressant lorsque le prix baisse au-dessous de la baisse précédente alors que l'OBV se maintient au-dessus, signalant une divergence haussière. C'est ce qui se passe sur l'Expeditors International de Washington, Inc. (EXPD EXPDExpeditors International of Washington 57. 95-0 .36% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) graphique après que la sécurité a chuté de plus de huit points sur trois mois. L'impression OBV plus élevée a révélé un intérêt d'achat caché, devant une vague de reprise qui revient au plus haut de l'année.

The Bottom Line

Les fonds du marché découpent souvent les modèles de volume classiques qui permettent aux traders observateurs de faire des appels rapides et précis, leur permettant de monter à bord avant que la foule découvre la nouvelle tendance haussière.