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Le delta d'un titre dérivé vous indique la relation entre le prix du titre sous-jacent et le prix du titre lui-même.

Le delta représente le montant que le prix du dérivé changera en cas de modification du prix sous-jacent. Par exemple, supposons que vous achetiez une option d'achat avec un delta de 0 positif. 5. L'option d'achat augmentera de 50 cents pour chaque augmentation de 1 $ du prix de l'actif sous-jacent.

Le delta d'une option vous aide à déterminer la quantité de l'actif sous-jacent à acheter ou à vendre. Ceci est connu sous le nom de couverture de delta. La couverture de Delta consiste à échanger une autre valeur pour créer une position delta-neutre, ou une position qui a un delta nul.

Vous pouvez utiliser delta pour couvrir les options en déterminant d'abord s'il faut acheter ou vendre l'actif sous-jacent. Lorsque vous achetez ou vendez des options de vente, vous vendez l'actif sous-jacent. Vous achetez l'actif sous-jacent lorsque vous vendez des appels ou achetez des options de vente. Les options de vente ont un delta négatif, alors que les options d'appel ont un positif.

Par exemple, supposons que vous achetiez 15 contrats d'option d'achat avec un multiplicateur de 100 avec un delta de 0. 2. Vous êtes long delta, vous devez donc vendre des deltas pour créer une position delta-neutre. Ensuite, vous devez trouver la quantité de l'actif sous-jacent dont vous avez besoin pour couvrir. Pour trouver la quantité de couverture delta, vous multipliez la valeur absolue du delta par le nombre de contrats d'option par le multiplicateur. Dans ce cas, la quantité est de 300, ou égale à (0,20 x 15 x 100). Par conséquent, vous devez vendre ce montant de l'actif sous-jacent pour être neutre.