Il existe une corrélation positive limitée entre les prix du pétrole brut et du gaz naturel. Il semble logique qu'il y aurait une corrélation positive entre les produits, d'autant plus que le gaz naturel est souvent un sous-produit du forage pour le pétrole brut. Bien que le pétrole brut et le gaz naturel aient parfois une corrélation positive, les marchés de chaque produit sont sensiblement différents et soumis à des forces fondamentales différentes. L'analyse statistique montre qu'il existe des périodes de corrélation positive, mais les deux ont généralement une corrélation limitée.

AD:

Coefficient de corrélation

Le coefficient de corrélation est une mesure statistique de la mesure dans laquelle le prix du gaz naturel et du pétrole brut évoluent ensemble. C'est aussi une mesure de la mesure dans laquelle les prix évoluent ensemble. Le coefficient de corrélation est mesuré sur une échelle de -1 à +1. Une mesure de +1 indique une corrélation positive parfaite entre deux prix d'actifs. Cela signifie que les prix des actifs évoluent ensemble dans la même direction au même degré proportionnellement tout le temps.

AD:

Une mesure de -1 indique une corrélation négative parfaite. Cela signifie que les prix des actifs se déplacent dans la direction opposée de l'autre dans la même proportion tout le temps. Si le coefficient de corrélation est nul, cela signifie qu'il n'y a pas de relation entre les deux prix. Le coefficient de corrélation est souvent utilisé dans la construction de portefeuilles en fournissant une mesure statistique de la diversification des actifs du portefeuille.

AD:

Corrélations trimestrielles

L'Energy Information Administration (EIA) fournit des données historiques sur la corrélation quotidienne entre les produits sur une base trimestrielle. Cette information indique que la corrélation entre le pétrole brut et le gaz naturel diminue. Par exemple, en 2004, la corrélation trimestrielle moyenne entre les deux prix était d'environ 0. 45. Il s'agit d'une corrélation positive modérée. En 2010, cette moyenne de corrélation est tombée à -0. 006, montrant qu'il y avait très peu de relation entre les prix. En 2014, la corrélation moyenne était de 0, 075, ce qui indique également une très faible corrélation. Cependant, les deux premiers trimestres de 2015 montrent une corrélation moyenne de 0, 195 qui est légèrement positive. Les prix des deux produits ont généralement chuté au cours de cette période.

La plus forte corrélation était au troisième trimestre 2005 avec une mesure de 0,699. La corrélation la plus faible était au troisième trimestre 2010 avec une corrélation négative de -0. 21. En général, la corrélation diminue. L'EIE note que cela est dû à l'augmentation de la production de gaz naturel par le gaz de schiste.

Production de gaz naturel

La production de gaz naturel a considérablement augmenté avec la découverte de nouvelles technologies de forage de schiste.Entre 2007 et 2012, la production de gaz naturel provenant du forage au schiste a augmenté de 417%. La production globale a augmenté d'environ 20% au cours de la même période. Les prix du gaz naturel ont montré une plus grande volatilité historiquement que les prix du pétrole brut. Les bas prix du gaz naturel ont également influencé certains pour convertir à plus d'utilisation de la marchandise par rapport au pétrole brut. La consommation de gaz naturel dans le secteur des transports a augmenté de 22% entre 2007 et 2012.

Production de pétrole brut

Les mêmes technologies de forage de schiste ont également entraîné une augmentation de la production de pétrole brut. La production quotidienne de pétrole brut est passée de 5,5 millions de barils par jour en 2009 à 6,5 millions de barils en 2012. La production en 2014 a encore augmenté à 8,7 millions de barils par jour. Les estimations pour 2015 indiquent que ce nombre augmentera probablement encore plus.

Cette augmentation de la production est l'une des raisons de la chute spectaculaire des prix du pétrole de 2014 à 2015. Le pétrole s'échangeait à plus de 105 $ le baril en juin 2014. À la fin de janvier 2015, ce prix atteignait 45 $ le baril . L'offre dépassait la demande. L'augmentation de la production combinée à une demande plus faible a nui aux prix. En outre, l'incertitude économique à travers le monde a remis en question la force de la demande future.