Les modèles de chandeliers que de nombreux commerçants utilisent pour obtenir des indices sur le marché peuvent avoir des noms très colorés. Peut-être que rien n'est plus descriptif, cependant, que «l'homme pendu». "

L'homme pendu est un type de chandelier - un tableau qui affiche les prix élevés, bas, d'ouverture et de fermeture d'un titre pour une seule journée. Les chandeliers reflètent l'impact des émotions des investisseurs sur les prix des titres et sont utilisés par les analystes techniques pour déterminer quand entrer et sortir des trades.

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La cartographie en chandelier est basée sur une technique développée au Japon dans les années 1700 pour suivre le prix du riz. (En plus de l'homme pendu, il existe de nombreuses stratégies commerciales à court terme basées sur des motifs en chandeliers, tels que le motif d'engloutissement, le harami, le harami et l'étoile du soir.)

Le terme «homme suspendu» exprime non seulement le chandelier une forme inquiétante, qui ressemble à une tête posée sur un corps pendillant, mais aussi le sort malheureux d'un stock, d'une devise ou d'un autre actif qui avait déjà connu une reprise.

Bien que baser un achat ou une vente uniquement sur un modèle d'homme suspendu peut être une proposition risquée, beaucoup croient que c'est un élément clé de preuve que le sentiment du marché commence à se retourner contre le véhicule d'investissement.

L'homme pendu expliqué

Comme pour les autres formations en chandeliers, l'homme pendu utilise des représentations visuelles du prix d'ouverture et de clôture du titre au cours d'une journée donnée, ainsi que de ses cours extrêmes. L'homme suspendu se produit lorsque deux critères principaux sont présents: Premièrement, l'actif a été dans une tendance haussière; en second lieu, en termes graphiques, la bougie prend la forme d'une boîte assez courte (le «corps réel») au sommet d'un long bâton («l'ombre inférieure»). Une petite ombre supérieure peut ou peut ne pas apparaître au-dessus du corps.

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Qu'est-ce que cela signifie exactement? Alors que la demande a poussé le cours de l'action à la hausse pendant au moins quelques jours, elle s'est soudainement ouverte avec une vente massive. Les acheteurs ont ensuite réussi à ramener le prix près de son niveau d'origine avant la cloche de clôture. Bien que l'action n'ait pas terminé la journée beaucoup plus bas que là où elle s'est ouverte (ou peut-être même légèrement plus haut), la liquidation initiale indique qu'un nombre croissant d'investisseurs pensent que le prix a atteint un sommet. Pour les croyants dans le trading de chandeliers, c'est le bon moment pour vendre leur position avant un ralentissement.

Figure 1

L'homme suspendu est caractérisé par un petit "corps" au-dessus d'une longue ombre inférieure. L'ombre en dessous devrait être au moins deux fois la longueur du corps.

Figure 2

Le tableau ci-dessous montre un motif d'homme suspendu qui est confirmé par la présence d'une longue bougie rouge (ou noire) le jour suivant.

Gardez à l'esprit que, même si les commerçants comptent souvent sur des formations en chandeliers pour détecter le mouvement des stocks individuels, il a une application beaucoup plus large. Il est tout aussi approprié d'utiliser l'outil en regardant un indice de marché comme le S & P 500 ou le Dow Jones Industrial Average, par exemple.

L'homme pendu, ainsi que d'autres formations en chandeliers, est aussi un moyen de scruter les actifs volatils autres que les actions. Sur le marché des changes, par exemple, certains investisseurs dépendent de cette forme d'analyse technique pour aider à prédire la direction des devises mondiales.

Traits distinctifs

Ce qui peut ressembler à une forme de bougeoir particulière à distance n'est souvent pas à la hauteur lorsqu'on regarde de plus près. Les traders plus avancés chercheront généralement des détails spécifiques du modèle pour aider à prouver un véritable homme pendu.

L'un des indicateurs les plus importants est la longueur de l'ombre inférieure. Si c'est un motif d'homme suspendu réel, cette mince ligne verticale sera au moins deux fois plus longue que le corps. En d'autres termes, il doit y avoir une vente massive importante suivie d'une poussée de la fin de la journée qui rapproche le prix de sa marque d'ouverture.

"Encyclopedia of Candlestick Charts" de Thomas Bulkowski suggère que plus l'ombre est longue, plus le motif devient significatif. En utilisant des données de marché historiques, il a étudié quelque 20 000 formes d'homme suspendu. Dans la plupart des cas, ceux avec des ombres allongées surpassaient ceux avec des ombres plus courtes.

Certains traders rechercheront également un fort volume de transactions pendant la période d'évasion en début de journée; La recherche de Bulkowski soutient également ce point de vue. Parmi les nombreux chandeliers qu'il a analysés, ceux dont le volume des transactions était plus élevé étaient de meilleurs prédicteurs que ceux dont le volume d'échange était faible.

Peut-être tout aussi important que ce qui précède, est la présence d'une bougie de confirmation le lendemain de l'apparition d'un homme pendu, qui peut se manifester de différentes manières. L'one-way est de rechercher une «ouverture d'écart», quand l'actif commence le prochain jour de négociation plus bas que sa clôture précédente. Une autre façon est de regarder le cours de clôture le lendemain de la formation de l'homme suspendu. Si l'action ou l'autre actif négociable ferme plus bas, les traders qui utilisent l'analyse technique ont tendance à être plus confiants dans un ralentissement à venir. Selon Bulkowski, de tels événements annoncent une inversion des prix aussi souvent que 70% du temps.

Il vaut la peine de noter que la couleur de l'homme pendu lui-même n'a pas d'importance pour beaucoup de ses adhérents. Certains croient qu'une boîte noire (ou une boîte noire, selon le logiciel utilisé) ajoute légèrement au pouvoir prédictif du chandelier, tandis que d'autres soutiennent qu'il s'agit d'un non-facteur virtuel.

Une question de fiabilité

L'homme pendu est l'un des modèles de chandeliers les plus couramment utilisés dans le monde de l'investissement, il a donc clairement ses partisans. Cependant, cela ne constitue pas nécessairement un indicateur fiable d'un revirement des prix; le consensus suggère que c'est un prédicteur léger à juste, au mieux.

Bulkowski fait partie de ceux qui pensent que la formation de l'homme suspendu est, en soi, indéfendable.Selon son analyse, la tendance à la hausse des prix se poursuit effectivement une légère majorité du temps où l'homme suspendu apparaît sur un graphique en chandelier.

Il y a une mise en garde importante ici: Quand l'ombre inférieure est exagérée, ou s'il y a une bougie de confirmation, cela devient un outil beaucoup plus utile. Si vous êtes patient et que vous recherchez un prix d'ouverture ou de clôture inférieur le lendemain, les chances d'un retournement de prix semblent augmenter de manière significative.

The Bottom Line

La présence d'un motif d'homme suspendu est l'un des motifs de chandeliers les plus connus et les plus couramment utilisés. Pourtant, la forme en soi est un indicateur relativement faible que la tendance à la hausse est sur le point de se terminer. Lorsque les investisseurs attendent une bougie de confirmation le lendemain, les chances sont beaucoup plus grandes qu'un ralentissement ne s'installe réellement.