Sans aucun doute, l'une des choses les plus difficiles à comprendre pour la plupart des investisseurs concerne la rémunération reçue pour la gestion du compte d'un investisseur. "Quels sont les frais?" "Comment êtes-vous payé?" Ce sont deux des questions que l'on pose à ce conseiller financier, le plus généralement à chaque réunion «apprenez à vous connaître». Si vous êtes un investisseur prudent, vous devez faire preuve de diligence en comprenant non seulement les frais ou les commissions, mais aussi ce que vous payez et en quoi cela se compare à la moyenne de l'industrie. Débarrassons ce problème sensible et regardons les piliers qui soutiennent votre portefeuille.

Votre objectif

Investir de l'argent devrait avoir un but. Les objectifs ne sont pas simplement accomplis par hasard. Si vous êtes intentionnel quant au but de votre argent, c'est un bon début. Donnez-vous l'occasion de vous asseoir avec un conseiller et expliquez, aussi clairement que possible, quelles sont vos intentions concernant cet actif particulier. Être spécifique. Soyez intentionnel. (Pour en savoir plus, voir: Choix d'un conseiller: convenance ou norme fiduciaire .)

Le Guide

Votre conseiller devrait être quelqu'un en qui vous avez plus confiance que tout. Ça aide de les aimer aussi. Votre conseiller devrait être qualifié pour vous aider à atteindre vos objectifs. Si elles ne sont pas correctement autorisées et enregistrées, vous devriez passer à autre chose. Rien ne dit plus «charlatan» qu'un professionnel non inscrit et non qualifié sollicitant le contrôle de vos actifs financiers. Vérifiez toujours votre professionnel de l'investissement sur brokercheck. finra. org. Si votre conseiller «financier» ne se trouve pas ici, vous pourriez avoir affaire à un poseur. Les conseillers peuvent obtenir une licence de plusieurs façons, mais les plus courantes sont les suivantes: série 7, série 6, série 63, série 65 et série 66. Chacune de ces licences permet à un conseiller de percevoir des frais de service ou de commission. Lequel est lequel? (Pour en savoir plus, voir: Guide pour choisir le meilleur Robo-Advisor .)

Série 7 - Licence générale de valeurs mobilières qui permet à un conseiller d'effectuer des transactions sur des titres enregistrés, notamment des actions individuelles, des obligations, des titres émis par le gouvernement, des programmes de participation directe et des sociétés d'investissement. Ces transactions paient une commission, généralement comprise entre 1,5% et 10% pour certains programmes de participation directe.

Série 6 - Permet à un conseiller de traiter des sociétés d'investissement et des contrats variables ou des fonds communs de placement, des parts de fonds d'investissement et des rentes à capital variable. Ces transactions paient une commission, généralement de 1, 5% à 5, 75%.

Série 63 - Uniform Securities Law exam conçu pour tester les connaissances générales des candidats des lois sur les valeurs mobilières d'État. Cette licence est détenue en conjonction avec la Série 6 et la Série 7.

Série 65 - Uniform Investment Advisors Representative examen destiné à tester la connaissance des candidats des lois associées et relatives à ces personnes facturant des frais de service.

Série 66 - Examen combiné de la loi uniforme sur les valeurs mobilières. Cet examen combine les séries 63 et 65. Permet à un conseiller de facturer des frais de service.

Frais de conseil contre commissions

Il n'est pas surprenant que les conseillers financiers n'offrent pas un service gratuit. La façon dont ils perçoivent une compensation est, à mon avis, complexe. Avant d'expliquer comment les conseillers sont rémunérés, les investisseurs doivent comprendre que les courtiers en valeurs mobilières traitent des titres pour une commission et des conseillers en placement inscrits ou, plus communément, des RIA, facturent des frais de service. RIA est souvent mal interprété pour être un individu mais c'est l'organisation elle-même. Les représentants inscrits travaillent pour un courtier et les représentants des conseillers en placement travaillent pour les RIA. Confus? Bon, continuons. (Pour en savoir plus, consultez: Conseillers financiers à commission uniquement: ce que vous devez savoir .)

Les véhicules d'investissement sont de toutes formes et tailles et sont assortis d'une dépense connexe désigné sur la base d'une détermination équitable de la négociabilité et du rendement potentiel. Les investissements conservateurs ont généralement des frais légèrement inférieurs, de sorte que l'investisseur peut recevoir sa part équitable du rendement potentiel. Sans présenter un menu d'investissements et la moyenne des dépenses correspondantes, disons simplement que la plupart des investissements sont disponibles pour votre portefeuille à travers une transaction commandée ou un compte de frais de service. (Pour en savoir plus, lisez: Payez votre conseiller en placement - Honoraires ou commissions? )

Les commissions sont prélevées sur votre capital. Ils peuvent être «à chargement initial» ou «frais de vente différés éventuels» et en sortir plus tard. Un investissement peut également avoir une combinaison des deux. Une commission est répartie entre les parties intéressées. Le sponsor de l'investissement reçoit une part. Le courtier et le conseiller reçoivent une action. Il est normal que le conseiller reçoive au moins 25% de la commission et jusqu'à 90% (90% serait beaucoup moins commun). Bien sûr, les conseillers peuvent être à la fois des employés et des entrepreneurs privés. Les employés recevraient probablement l'extrémité inférieure de la fourchette de commission et l'extrémité supérieure irait à l'entrepreneur privé. Ce pourcentage serait brut et non net compte tenu des dépenses correspondantes et de l'impôt sur le revenu ordinaire. Exemple: L'investisseur a acheté un placement de 100 000 $ avec une commission de 5,7% ou 5 750 $. L'investisseur investit 94 250 $ dans son compte. ( Ceci n'est qu'un exemple hypothétique et ne représente pas un investissement particulier. Les opinions exprimées dans ce document ne sont données qu'à titre d'information générale et ne sont pas destinées à fournir des conseils ou des recommandations d'investissement spécifiques. >) Des frais sont facturés pour les conseils sur un / des investissement (s) et également pour le service fourni. Les frais sont susceptibles d'être annuels et évalués une fois par trimestre. La fourchette moyenne d'un compte basé sur les frais est de 1% -2. 5%. Pour une commission de 1,5% facturée chaque trimestre, un investisseur réaliserait une variation de 0,38% chaque trimestre sur le solde moyen du compte pour ce trimestre.Exemple: Le représentant du conseiller en placement gère un compte de divers placements pour un client et facture des frais annuels de 1,85%. Le solde moyen du compte pour chaque trimestre de l'année était exactement de 100 000 $. Le client a payé les frais trimestriellement, totalisant 1 850 $ pour l'année. Des frais peuvent également être facturés pour les services liés à vos investissements, tels que la planification, l'utilisation de logiciels liés aux clients, les conseils sur un compte externe comme un plan de travail actuel. (

Ceci est un exemple hypothétique et ne représente pas un investissement particulier. Les opinions exprimées dans ce document sont fournies à titre d'information générale et ne sont pas destinées à fournir des conseils ou des recommandations d'investissement spécifiques à un individu. ). Quel est le meilleur pour moi? Souvent, la question sera "Quel est le meilleur?" Chacun a son avantage. Les commissions initiales signifient généralement des dépenses courantes plus faibles. Au fil du temps, cette option est moins coûteuse pour l'investisseur, mais cela signifie que vous avez décidé que vous êtes à long terme avec cet investissement. La facturation annuelle est moins coûteuse au début mais, avec le temps, elle coûte plus cher que la plupart des actions à chargement initial du même investissement. Cependant, cette option donne une plus grande flexibilité pour changer les placements plutôt facilement sans être facturé une commission. On m'a posé la question concernant un compte de plusieurs millions de dollars d'une entreprise concurrente si la cotisation annuelle était «bonne» (concurrentielle). Compte tenu de la taille du compte, je dirais que le conseiller ne tarit que les coûts et ne fournit pas nécessairement un service à valeur ajoutée pour les frais perçus. C'est une excellente façon de perdre un client millionnaire n'est pas fournir un service pour les frais facturés. Si vous devez payer des frais annuels, vous devez obtenir quelque chose de plus qu'un simple portefeuille de placements. Vous payez pour quelque chose de concret du point de vue du service - sachez quelle est cette différence. (Pour en savoir plus, voir:

Planification financière: pouvez-vous le faire vous-même?

) The Bottom Line Alors, quel est le meilleur? Cela n'a pas vraiment d'importance tant que l'investisseur est au courant de chaque charge et de la façon dont elle influe sur son portefeuille. Si vous pensez que vous payez trop, contactez votre conseiller et demandez-lui de détailler les dépenses pour vous. Si vous n'êtes toujours pas satisfait, contacter un autre conseiller peut être la seule façon de déterminer si vous obtenez ce que vous payez. (Pour en savoir plus, voir:

Conseils pour trouver le meilleur conseiller

.) Ce document est uniquement destiné à des fins d'information générale et n'a pas pour but de fournir des conseils ou des recommandations spécifiques à un individu. Les clients devraient se demander s'il serait préférable de payer séparément pour chaque transaction exécutée et chaque produit et service utilisé. Étant donné que ces facteurs peuvent changer, les clients et les conseillers devraient périodiquement réévaluer si l'utilisation continue d'un programme de frais fondés sur l'actif continue d'être appropriée pour répondre aux besoins des clients.