"Tout ce que nous entendons est une opinion, pas un fait. Tout ce que nous voyons est une perspective, pas la vérité. " - Marc Aurèle

Il ne se passe pas un jour dans les médias où la moyenne mobile d'un investissement particulier n'est pas référencée. Souvent, le niveau actuel du marché est référencé en termes d'où se situe sa moyenne mobile de 200 jours sur 50 jours, en l'utilisant comme justification pour acheter ou vendre. Au-dessous de la moyenne mobile? C'est une tendance baissière … vendre, VENDRE! Au-dessus de la moyenne mobile? C'est une tendance haussière … acheter, ACHETER! ! (Pour les non-initiés, lisez "Comment utiliser une moyenne mobile pour acheter des actions?")

La vérité n'est pas aussi élégante que ces simples conclusions le laissent croire. Beaucoup de gens utilisent des moyennes mobiles dans le cadre de leur boîte à outils analytique, mais peu ont une compréhension réelle de ce que la moyenne mobile vous dit réellement. Comme nous le montrons dans notre article «Leverage for the Long-Run», publié en 2016 et récompensé par un prix Dow (cliquez ici pour télécharger), l'indicateur de moyenne mobile ne vous dit rien sur la tendance. Si c'était le cas, alors dans les années 1990, 2000 et le marché haussier de la période actuelle (trois des plus fortes tendances haussières de l'histoire), une stratégie d'achat du S & P 500 (SPY SPYSPDR ETF500). 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) quand au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours et entrer dans des bons du Trésor quand ci-dessous devrait avoir largement surpassé une approche de ne rien faire. En fait, rien ne pourrait être plus loin de la vérité, comme le prouve un simple backtest.

Les moyennes mobiles sont donc complètement inutiles à regarder? Pas du tout. Alors que le raisonnement souvent référencé pour suivre la moyenne mobile est de suivre la «tendance» (fausse), la moyenne mobile aide à atténuer les risques (vrai). Lorsque vous négociez au-dessus d'une moyenne mobile, la volatilité d'un investissement tend en moyenne à être inférieure à ce qu'elle est en dessous.

Pourquoi la volatilité est-elle importante? Parce que pour la grande majorité des investisseurs, acheter et détenir est une erreur. La volatilité et les baisses rapides des marchés ont tendance à faire fuir l'argent des marchés, entraînant des pertes et des pertes de capital. La gestion de la volatilité est cruciale car c'est la volatilité qui provoque la vente émotionnelle, ce qui arrive le plus souvent au mauvais moment. (Relatif: lisez «L'impact de la volatilité sur les rendements du marché».)

Votre capacité à vous en tenir à une stratégie importe plus que la stratégie elle-même. Dans la mesure où les moyennes mobiles peuvent aider à réduire cette volatilité potentielle dans votre portefeuille, la vérité est que vous devriez vous y concentrer. Juste comprendre d'abord ce que la moyenne mobile vous dit en premier.

Cet écrit est à titre informatif seulement et ne constitue pas une offre de vente, une sollicitation d'achat, ou une recommandation concernant une transaction sur titres, ou une offre de services consultatifs ou autres par Pension Partners, LLC dans toute juridiction dans lequel une telle offre, sollicitation, achat ou vente serait illégal en vertu des lois sur les valeurs mobilières de cette juridiction.Les informations contenues dans ce document ne doivent pas être interprétées comme un conseil financier ou d'investissement sur n'importe quel sujet. Pension Partners, LLC décline expressément toute responsabilité en ce qui concerne les actions prises sur la base de tout ou partie des informations contenues dans ce document.