Les services publics deviennent souhaitables, tant pour les investisseurs novices que pour les investisseurs chevronnés, chaque fois que le marché ou l'économie traverse une période de ralentissement économique. Choisir des sociétés de services publics à investir peut prendre beaucoup de temps, et si vous choisissez mal, vous ne participerez pas aux avantages que l'investissement dans les services publics peut apporter.

Les fonds communs de placement spécialisés dans les sociétés de services publics sont le plus souvent les endroits où les investisseurs placent leur argent. Ils offrent une diversification instantanée, mais cela a un prix - sous la forme de frais de gestion, qui sont normalement transmis aux investisseurs. Les fiducies d'utilité qui exploitent ou investissent dans les services publics peuvent être une bonne solution pour de nombreux investisseurs. (Pour en savoir plus sur les frais de fonds communs de placement, jetez un coup d'œil à Cessez de payer les frais élevés de fonds communs de placement .)

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Que sont les fiducies de services publics?
Les fiducies de services publics sont un type de fiducie de revenu qui privilégie moins la croissance que les fiducies de revenu traditionnelles. Une fiducie de revenu est simplement une fiducie d'investissement qui détient des actifs générateurs de revenus; dans ce cas, ce serait des utilitaires. Le revenu produit est transmis aux investisseurs (généralement appelés porteurs de parts). Ces paiements sont généralement plus élevés qu'un dividende en actions typique parce que, par rapport aux fiducies de revenu, les fiducies autres que les fiducies de revenu utilisent une plus grande partie de leur revenu pour alimenter davantage la croissance au lieu de la verser aux actionnaires.

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Les fiducies de revenu visent généralement à verser un flux de trésorerie constant à leurs porteurs de parts. Il est important de se rappeler que, tout comme les actions versant des dividendes, les fiducies de revenu ne garantissent pas un dividende, même si elles s'efforcent d'en verser une. Si l'entreprise sous-jacente perd de l'argent, la fiducie peut réduire ou éliminer complètement les paiements.

Présentation des utilitaires
Un service public est une entreprise ou une organisation qui exploite et entretient l'infrastructure d'un service public. Les entreprises de services publics sont soumises à la réglementation de l'État et du gouvernement et peuvent être privées ou publiques. La plus grande différence entre les deux est qu'un service public privé peut être coté en bourse. Les prix pratiqués par les entreprises de services publics sont réglementés par l'État ou le gouvernement local. Pour qu'un service public impose des prix plus élevés, il doit obtenir l'approbation d'un comité. Cependant, ils peuvent souvent prendre du temps et ont peu ou pas de garantie que les augmentations tarifaires seront approuvées. (Pour en savoir plus sur ces entreprises, consultez le Utilities Industry Handbook .)

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Avantages des sociétés de services publics
Les entreprises de services publics sont relativement sûres et constantes en matière de rendement des dividendes. Ce dividende prévisible rend les flux de trésorerie semblables aux flux de trésorerie d'une obligation et, par conséquent, ils réagissent de façon similaire aux variations des taux d'intérêt - mais pas toujours. En outre, comme une obligation, un rendement plus élevé signifie généralement prendre un risque plus élevé.Le revenu produit par les sociétés de services publics sous-jacentes détenus dans une fiducie de services publics est facilement transmis aux détenteurs de parts. Le portefeuille d'une fiducie de services publics ne change généralement pas souvent, ce qui assure un flux de dividendes stable si les sociétés sous-jacentes sont stables.

Le nuage gouvernemental
En ce qui concerne les entreprises de services publics, on ne peut échapper au rôle joué par le gouvernement. Chaque entreprise de services publics - qu'elle soit privée ou publique - doit faire face à la réglementation gouvernementale et aux formalités administratives. La plus grande tendance parmi les gouvernements en ce qui concerne les services publics est la déréglementation. En septembre 2010, 27 États ont adopté une législation ou sont en train de restructurer l'industrie de l'énergie électrique (8 d'entre eux ont suspendu leur restructuration pour l'instant).
Les services d'électricité ont connu le changement le plus spectaculaire en raison de la déréglementation. La plupart des entreprises de services publics qui traitent de l'électricité ne génèrent plus l'électricité. Au lieu de cela, ils entretiennent et maintiennent la grille sur laquelle l'alimentation est fournie. Les entreprises privées génèrent maintenant l'énergie et la vendent aux entreprises de services publics. Les investisseurs qui pensent aux services publics doivent être attentifs aux réglementations gouvernementales et au climat lorsqu'ils choisissent ce domaine. (Pour en savoir plus sur la déréglementation, lisez Les marchés libres: quel est le coût? )

Une préoccupation concernant ce secteur est que les gouvernements hésitent jusqu'ici à autoriser les services publics à relever leurs tarifs , ce qui rend difficile la récupération de leurs investissements dans les dépenses en capital et la construction de nouvelles usines. La réglementation gouvernementale et la restriction des augmentations tarifaires ont envoyé le service public du New Hampshire au chapitre 11 pour la construction de la centrale nucléaire de Seabrook. Garder un œil sur le climat à Washington peut aider un investisseur qui cherche à investir dans ce secteur.

Quand investir
En ce qui concerne les services publics, il y a de meilleurs moments pour acheter que les autres, et il est important de se rappeler que les entreprises de services publics sont considérées comme un jeu défensif. Les périodes économiques difficiles profitent généralement aux services publics, car les gens ont toujours besoin d'eau, d'électricité et de gaz naturel pour circuler sans interruption, peu importe l'économie.

De plus, la baisse des taux d'intérêt fait des placements de dividendes stables et élevés offerts par les entreprises de services publics un endroit intéressant où investir. Ceux qui sont intéressés à tirer des revenus de leurs investissements considèrent les entreprises de services publics comme un bon endroit pour mettre leur argent. Gardez un oeil sur un marché tournant et des taux en hausse, qui ont généralement un effet inverse sur le prix des actions des services publics. (Pour un investissement plus défensif, lisez Protégez votre portefeuille avec des actions défensives .)

Mouvement vert
Le mouvement de l'énergie verte est l'un des plus grands risques auxquels sont confrontées les entreprises d'utilité publique. la pression. Qu'ils créent ou achètent l'électricité, les gouvernements veulent que le pouvoir soit créé à partir de sources renouvelables. Cela peut être coûteux à mettre à niveau et, avec la réticence du gouvernement actuel à permettre aux sociétés d'utilité publique de récupérer leurs dépenses d'investissement en augmentant les taux, cela peut nuire au dividende.Chaque fois que des fonds qui pourraient autrement être versés aux actionnaires sous la forme de dividendes sont utilisés à la place pour l'amélioration, la baisse des flux de trésorerie à l'investisseur à court terme est inévitable. Alors soyez prudent si votre intérêt principal est sur un flux de trésorerie de dividendes réguliers des services publics, et les services publics font beaucoup de dépenses en capital au lieu de le verser comme des dividendes.

Lorsqu'il s'agit d'investir dans des fiducies de services publics, il faut examiner attentivement le portefeuille et les sociétés sous-jacentes. Les risques communs aux sociétés de services publics devraient être contrôlés par les investisseurs qui cherchent à investir leur argent avec une fiducie de services publics. Donc, s'il y a des risques qui peuvent affecter le paiement de dividendes futurs de l'un de ces services publics, évitez cette fiducie d'utilité.

Tout résumer
Les fiducies de services publics constituent un excellent moyen d'investir dans le secteur des services publics. Les services publics sont un endroit idéal pour investir en période économique difficile et dans des conditions de marché difficiles. Leur relation inverse avec les taux d'intérêt signifie que vous pouvez toujours faire de l'argent lorsque l'économie ne va pas aussi bien. Les fiducies offrent à l'investisseur un moyen facile de diversifier rapidement dans le secteur des services publics sans avoir les coûts associés aux fonds communs de placement. Les dividendes sont versés rapidement aux fiduciaires, ce qui permet de gagner un revenu régulier. (En savoir plus sur le dividende et son importance dans nos articles connexes, La puissance de la croissance des dividendes et L'importance des dividendes. )