Le café est presque aussi populaire auprès des marchands de produits de base que chez les personnes endormies dès le matin. Le café est de loin le plus échangé du groupe des «produits de petit-déjeuner», composé de café, de sucre, de cacao et de jus d'orange. C'est aussi la culture agricole la plus activement commercialisée parmi les produits tropicaux.

Les États-Unis sont le plus gros consommateur de café avec près d'un demi-milliard de tasses par jour, mais le Canada, le Mexique et l'Europe ne sont pas loin derrière. Le Brésil est le premier producteur de café, représentant près de 60% de la production mondiale de café. En raison de ce fait, les prix du café, qui sont notoirement instables sur une base saisonnière, sont fortement affectés par les conditions météorologiques au Brésil et, dans une moindre mesure, par la valeur relative de la monnaie brésilienne, le real. Une période d'un mois en 2014 a vu les prix des contrats à terme sur le café augmenter puis chuter d'environ 20%.

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Les deux et trois pays producteurs de café sont le Vietnam et la Colombie. Le Vietnam produit principalement la variété de café robusta qui a un niveau de caféine plus élevé que la variété arabica plus populaire produite au Brésil, en Colombie et dans d'autres pays producteurs de café comme l'Ethiopie.

L'offre et la demande mondiales sont les principaux moteurs des prix du café. La demande de café, légèrement en hausse depuis l'an 2000, est relativement stable, même si elle peut être affectée par le niveau de revenu discrétionnaire des consommateurs. L'offre, ou l'offre future perçue, de café peut varier considérablement d'une année à l'autre. De la même manière que les facteurs affectant le jus d'orange, les bonnes conditions climatiques et les récoltes exceptionnelles font généralement dégringoler les prix, tandis que la sécheresse ou d'autres catastrophes naturelles qui menacent les récoltes de café entraînent généralement une flambée des prix. Il n'est pas rare de voir les prix à terme du café doubler ou baisser de moitié au cours d'une seule année.

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Deux fonds négociés en bourse, ou FNB, sont offerts aux investisseurs américains et à d'autres investisseurs qui suivent directement la performance du marché du café: le rendement absolu du sous-indice du café iPath Dow Jones-UBS ) et l'iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

iPath Dow Jones-UBS Café ETN

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Le FNB iPath Dow Jones-UBS Coffee Total Return à rendement total offre les rendements potentiels offerts par un placement de FNB sans endettement dans des contrats à terme sur le café. Il est destiné à refléter la performance de l'indice Dow Jones Coffee, en détenant des contrats à terme sur le café dans le mois le plus proche. Le fonds comprend également le taux d'intérêt tiré des garanties en espèces investies dans des bons du Trésor américain (bons du Trésor).

Le ratio de dépenses du fonds est de 0. 75%. Puisque les avoirs du fonds sont des contrats à terme plutôt que des actions, il n'y a pas de rendement en dividendes.JO est le FNB de café le plus important et le plus liquide, avec un actif total de plus de 100 millions de dollars.

L'ETN iPath Pure Beta Coffee

L'ETN iPath Pure Beta Coffee, qui est destiné à refléter la performance de l'indice de rendement total Bêta Barclays Capital Coffee, diffère de l'indice ETN du café iPath Dow Jones-UBS principalement par: stratégie d'investissement. Tous deux cherchent à tirer profit de l'investissement dans des contrats à terme sur café, mais si le fonds JO maintient des investissements sur le marché avant pour les contrats à terme sur café, la stratégie employée par Pure Beta Coffee ne suit aucune pratique de refinancement standardisée. Le choix des mois de négociation est à la discrétion du gestionnaire de fonds, qui peut choisir d'investir dans un certain nombre de mois de négoce afin d'éviter les effets négatifs du contango et tirer profit de la rétrocession normale des prix à terme.

Ce fonds a également un ratio de dépenses de 0,55%. Avec un actif de seulement 5 millions de dollars et un volume de négociation quotidien moyen plus faible, le fonds Pure Beta offre moins de liquidités que JO. Ces deux fonds sont des billets négociés en bourse émis par Barclays Bank. L'un ou l'autre des fonds peut faire appel à des investisseurs cherchant à utiliser des ETF pour spéculer sur les prix à terme du café.