Bill Ackman, investisseur activiste et fondateur de Pershing Square Capital Management, est célèbre pour ses grandes bagarres avec des entreprises telles que J. C. Penney, Target et Borders. Sa récente prétention à la célébrité était sa mise de un milliard de dollars contre Herbalife, la grande société de marketing multiniveau. Il a contesté les pratiques de l'entreprise, puis pari que son cours de l'action serait sans valeur lorsque ses accusations se sont avérées. Non seulement l'entreprise a pu repousser ses accusations, mais son action a presque triplé depuis qu'il a commencé à vendre à découvert le titre il y a trois ans. Ce n'est pas la seule fois qu'Ackman était du mauvais côté d'un trade, mais il a réussi à dégager des rendements démesurés pour ses investisseurs, notamment un rendement de 40% en 2014. Ses trois principaux placements, qui représentent 58% de son portefeuille, ont baissé de façon significative en 2015, et leur glissement se poursuit en 2016. Ce qui suit est la répartition de ses cinq principaux placements.

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.

Ackman a fait un pari énorme sur Valeant Pharmaceuticals (NYSE: VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc.12 .4 + 4 79% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) début 2015 en achetant 19 millions d'actions d'une valeur de 3 dollars. 8 milliards pour une participation de 5,7% dans la société. Le prix de son action a chuté après que le Congrès a publié des citations à comparaître demandant des renseignements sur ses programmes d'aide aux patients et ses pratiques de tarification et de distribution des médicaments. Le stock a ensuite plongé lorsque des rapports ont fait surface accusant la société de fraude comptable dans plusieurs lignes de son activité. Après avoir atteint un sommet de 257 $ par action en septembre 2015, le titre a perdu près de 70% de sa valeur. Ackman a reconnu à ses investisseurs qu'il aurait dû réduire sa position une fois que l'action a atteint son plus haut niveau, mais parce que la société négociait des transactions, il était dans l'impossibilité de le faire. Il a déclaré que Valeant demeure une solide entreprise à long terme.

Air Products & Chemicals, Inc.

Ackman a pris sa première position dans Air Products & Chemicals (NYSE: APD APDAir Products & Chemicals Inc158 80-0 28% > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) début 2013 avec un achat de 10 millions d'actions. Il a ensuite doublé sa position à 20 millions d'actions plus tard cette année, lui donnant une participation de 9. 8% dans la société. Il voyait l'entreprise comme sous-évaluée, et il a immédiatement commencé à pousser Air Products à se départir de certaines de ses activités plus volatiles, ce qui libérerait de la valeur pour les entreprises restantes. La société a accepté de scinder sa division Materials Technologies en 2015. Les actions se sont échangées à 131 $ par action au début de 2016, après un sommet historique de 158 $ par action au début de 2015.

Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée

Ackman a acheté 24 millions d'actions pour une durée de 14 ans.Participation de 2% dans Chemin de fer Canadien Pacifique (NYSE: CP

CPCanadian Pacific Railway Ltd173 13 + 0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) en 2011. Il a demandé plusieurs changements la gestion et la gouvernance de l'entreprise dès le début. Après une forte résistance de la part du conseil d'administration, il a remporté plusieurs concessions suite à une chaude lutte par procuration. L'entreprise a remplacé son PDG, a ajouté de nouveaux membres au conseil d'administration et a accepté de poursuivre une nouvelle stratégie. À la suite de ces changements, le cours de l'action de la société est passé de 49 $ à plus de 220 $. Ackman a depuis réduit ses avoirs à une position de 13,9 millions d'actions, mais il travaille avec l'entreprise pour poursuivre activement une acquisition de Norfolk Southern Railway qui, jusqu'à présent, a refusé ses offres. Mondelez International Inc.

Mondelez International (NASDQ: MDLZ

MDLZMondelez International Inc40 42-1 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) était le seul ajout à Le portefeuille d'Ackman en 2015, et c'était significatif. Avec plus de 43 millions d'actions évaluées à 1 $. 8 milliards, la société est sa quatrième plus grande détention à 13. 01%. Il a été créé par Kraft en 2012, qui a récemment fusionné avec Heinz pour devenir la société Kraft Heinz. Connu pour ses marques de snacks populaires, y compris Oreo, Nabisco, Trident et Triscuit, Ackman a vu un énorme avantage dans l'amélioration de la marge bénéficiaire de l'entreprise. Il voit également un potentiel de croissance important dans les marchés émergents. En attendant, Mondelez est une cible d'acquisition attrayante pour une grande entreprise alimentaire, ce qui est toujours un facteur pour Ackman. Zoetis Inc.

Ackman détient 41. 8 millions d'actions de Zoetis Inc. (NYSE: ZTS

ZTSZoetis Inc69 71 + 1. 49% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ce qui représente 12. 3% de son portefeuille et a un 1 $. 7 milliards de parts de marché. La société est le plus grand acteur sur le marché de la médecine animale et a récemment acheté l'unité de santé animale d'Abbott Laboratories pour 250 millions de dollars. Bien qu'Ackman n'ait pas beaucoup parlé de ses projets pour Zoetis, la société a autorisé un rachat d'actions de 500 millions de dollars et a nommé un de ses représentants à son conseil d'administration. La société a fait l'objet de spéculations sur les prises de contrôle, dirigées par Valeant Pharmaceuticals, le principal actionnaire d'Ackman. Il y avait aussi des spéculations sur une possible fusion entre Zoetis et Animal Health Business de Bayer, que beaucoup d'analystes considèrent comme plus probable. Ackman soutient que Zoetis est un investissement stratégique avec un potentiel de croissance important.