Les investisseurs à la recherche de rendement et ne voulant pas risquer la volatilité du marché boursier peuvent vouloir se tourner vers les fonds communs de placement à rendement élevé. Les taux d'intérêt ont atteint des niveaux record depuis la crise financière de 2008. Il est donc difficile d'obtenir de bons rendements en détenant des bons du Trésor ou des obligations de bonne qualité. En conséquence, les investisseurs ont placé plus d'argent dans les fonds obligataires à haut rendement à un taux croissant. Cette demande accrue a fait baisser les rendements de ces fonds. Les investisseurs doivent considérer le risque d'investir dans des obligations à haut rendement contre la récompense de rendements plus élevés.

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Les obligations à haut rendement, également appelées obligations «junk», sont définies comme des instruments à revenu fixe dont les notations de crédit sont inférieures à BB pour Standard & Poor's et Ba pour Moody's. Les obligations à rendement élevé présentent un risque de défaut plus élevé et, par conséquent, comportent beaucoup plus de risques que d'autres types d'instruments à revenu fixe. Comme ils portent plus de risques, ils paient également des taux d'intérêt plus élevés. Les fonds communs de placement offrent un bon moyen d'obtenir une exposition à ces types de titres, car ils sont largement diversifiés. En diversifiant les avoirs d'un fonds, le défaut d'un instrument individuel n'aura pas un impact aussi important sur la performance du fonds.

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Les obligations à haut rendement présentant plus de risques que les autres types d'obligations, le gestionnaire du fonds joue un rôle très important. Le gestionnaire doit évaluer chaque émetteur de l'instrument à revenu fixe sur une base individuelle afin de déterminer la capacité de remboursement. Le gestionnaire veut évidemment éviter les titres d'émetteurs qui sont en défaut. Voici trois fonds communs de placement à rendement élevé que les investisseurs pourraient vouloir considérer.

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Fonds d'obligations à rendement élevé BlackRock

Le Fonds d'obligations à rendement élevé BlackRock investit principalement dans des obligations de qualité inférieure à 10 ans ou moins. Au moins 80% des actifs de l'obligation sont investis dans des obligations à rendement élevé, qui comprennent également des obligations convertibles et privilégiées. Le fonds gère environ 11 milliards de dollars d'actifs sous gestion. L'indice de référence est l'indice Barclays US Corp High Yield 2% Issuer Capped, qui est la référence pour la plupart des fonds obligataires à rendement élevé.

Le fonds a commencé à se négocier en novembre 1998. Les gestionnaires de fonds affirment gérer et équilibrer les revenus, les risques et les rendements grâce à diverses conditions de marché. Ils augmentent le risque dans des environnements de crédit plus solides et prennent également le risque hors de la table au besoin.

Le fonds compte 1 200 participations au mois de juin 2015. La moyenne pondérée des obligations est de 5,89 ans. La durée effective des participations est de 4 ans et demi. Le rendement SEC sur 30 jours pour la classe institutionnelle est de 5,15%. Le rendement SEC est un calcul standardisé du rendement des fonds obligataires, ce qui permet une comparaison plus facile des différents fonds les uns par rapport aux autres.Les dividendes sont payés mensuellement.

Le fonds détient environ 17% de ses avoirs dans le secteur des communications, suivi de 13% dans le secteur financier et de 13% dans le secteur de la consommation cyclique. Il a un bêta de 1 par rapport à son indice de référence. Il a un écart-type de trois ans d'environ 4,34%. Morningstar a accordé au fonds une note de cinq étoiles. BHYIX a un ratio de dépenses d'environ 62% pour les actions de catégorie institutionnelle.

BHYIX est une bonne option pour les investisseurs recherchant une exposition aux obligations à haut rendement. Il a un très haut niveau d'actifs sous gestion et une volatilité raisonnablement faible comme le montre l'écart-type. Bien que le rendement ne soit pas particulièrement élevé, il est respectable dans un environnement de taux d'intérêt bas.

Fonds d'obligations à rendement élevé métropolitain West

Le Fonds d'obligations à rendement élevé métropolitain West vise à maximiser les rendements à long terme tout en préservant le capital. Le fonds investit au moins 80% de ses actifs dans des obligations à rendement élevé, le reste étant constitué de titres de qualité supérieure. La durée normale du portefeuille est de deux à huit ans, avec une maturité moyenne des portefeuilles allant de deux à quinze ans. Le fonds détient des titres nationaux et internationaux.

Les types d'instruments détenus comprennent des obligations, des placements mezzanine, des obligations garanties par des obligations, des titres de créance garantis et des swaps, entre autres. MWHYX a 1 $. 3 milliards d'actifs sous gestion en juin 2015. La durée moyenne des positions est de 3.72 ans, la maturité moyenne est de 6 ans et demi, et le rendement SEC à 30 jours est de 4.64%.

MWHYX détient 26,5% de ses participations dans le secteur de la technologie, suivie de 19,6% dans le secteur des produits de consommation. Il a 15,8% de ses avoirs dans le secteur de l'énergie et a un ratio de dépenses de 0,60%.

MWHYX n'a ​​pas aussi bien performé que le BlackRock High Yield Fund, bien qu'il soit plus exposé au secteur de l'énergie que le fonds BlackRock. Ce secteur a été sous pression en raison de la faiblesse des prix des produits de base. Cependant, cela représente toujours un fonds solide pour investir dans des obligations à rendement élevé.

T. Rowe Price High Yield Fund

Le Fonds à rendement élevé Rowe Price vise un revenu courant élevé et une certaine appréciation du capital. Il met l'accent sur la gamme de qualité supérieure des obligations indésirables. Comme les autres fonds discutés, il investit au moins 80% de son actif net dans des obligations à risque et d'autres titres convertibles productifs de revenu et des actions privilégiées. La maturité moyenne pondérée est de cinq à dix ans.

PRHYX a 10 $. 6 milliards d'actifs sous gestion en juin 2015. Le dividende SEC à 30 jours est de 5,98%. Le fonds a un ratio de dépenses de 0,55%, légèrement supérieur à celui des autres fonds. Les dividendes sont distribués mensuellement. PRHYX a un écart-type de 4. 39%, et un bêta de 1. 02 par rapport au même indice de référence de Barclay.

Pour l'allocation d'actifs, PRHYX détient près de 70% de ses avoirs en obligations domestiques, dont 25% en obligations étrangères. Près de 42% des positions de l'obligation sont dans le secteur cyclique, avec 41% dans le secteur défensif. Ceci est suivi par le secteur de l'énergie avec 13.1%. C'est un fonds sans frais. PRHYX exige un investissement minimum de 2 500 $, avec seulement 1 000 $ requis pour un compte IRA. Le fonds peut être limité à accepter de nouveaux investisseurs particuliers.

C'est le fonds le plus performant décrit en termes de rendement. Il a aussi le ratio de dépenses le plus élevé, mais il n'est que légèrement supérieur. Le niveau élevé des actifs sous gestion témoigne de la solidité du fonds. PRHYX représente un bon choix pour les investisseurs.