Le secteur de la consommation cyclique est concerné par les entreprises dont les fortunes tendent à augmenter et à diminuer presque directement en fonction de la conjoncture économique. Ce secteur est également appelé le secteur de la consommation discrétionnaire. Cela comprend les entreprises qui offrent des produits ou des services considérés comme des achats discrétionnaires, des choses que les consommateurs achètent généralement plus lors d'une économie forte et moins lorsque les conditions économiques sont difficiles. Le secteur comprend une grande variété de magasins de vente au détail et de fabricants de produits de détail, de restaurants, d'entreprises automobiles, d'entreprises de voyage et d'hôtels et de sociétés de divertissement. Parmi les principales entreprises considérées comme faisant partie du secteur de la consommation cyclique, on compte Walt Disney Company, Starbucks et Amazon.

De nombreuses entreprises du secteur de la consommation cyclique sont également considérées comme faisant partie d'autres secteurs importants du marché. Par exemple, presque toutes les actions des entreprises de restauration sont incluses dans les secteurs de la consommation cyclique et dans le secteur des aliments et des boissons. Les fonds communs de placement offrent aux investisseurs un bon moyen d'obtenir une exposition au secteur cyclique des consommateurs, vaste et varié.

Portefeuille Fidelity Sélection Consommateur discrétionnaire

Fidelity a lancé le Portefeuille Fidelity Choix de produits de consommation discrétionnaire en 1990 et demeure l'un des fonds communs de placement cycliques de consommation les plus populaires et les plus populaires, avec plus d'un dollar. 2 milliards d'actifs sous gestion (AUM). Le fonds offre aux investisseurs une exposition à la performance des grandes entreprises du secteur de la consommation cyclique. Le principal objectif d'investissement de ce fonds est l'appréciation du capital. Dans des conditions normales, 80% ou plus des actifs du fonds sont investis dans des actions ordinaires de sociétés à forte valeur et à fort potentiel de croissance dont l'activité principale est la fabrication ou la distribution de biens ou services de consommation discrétionnaire. Le fonds investit principalement dans des actions américaines, mais peut également détenir des actions étrangères. Le groupe Fidelity gère le fonds et fonde ses sélections de portefeuille sur l'analyse fondamentale de la situation financière d'une entreprise, des conditions de l'industrie et de la conjoncture économique générale. Les dividendes ou les gains en capital sont distribués semestriellement.

Environ 65% du portefeuille du fonds est constitué de biens de consommation non durables et d'actions de détail. La Walt Disney Company est la holding numéro un, représentant près de 10% des actifs du fonds. Les autres participations importantes comprennent Home Depot, Comcast Corporation, Starbucks, Nike et Hilton Worldwide Holdings.

Le ratio de dépenses du fonds est de 0. 79%. Il offre un rendement de dividende de 0. 32%. Le rendement annualisé sur cinq ans du fonds est de 19,91%. Le taux de rotation du portefeuille est assez élevé, à 109%. Le fonds est noté risque moyen pour sa catégorie.Le rendement ajusté du risque du fonds, tel que mesuré par son ratio de Sharpe de 2. 07, est nettement supérieur à la moyenne de la catégorie de 1. 51.

Vanguard Consumer Discretionary Fund

Le fonds indiciel Vanguard Consumer Discretionary a été lancé par Vanguard en 2004. Il est remarquable pour son investissement minimum requis de 100 000 $. Le fonds a plus de 2 milliards de dollars en actifs totaux. Détenant deux fois plus de titres que le Portefeuille Fidelity Choix de produits de consommation discrétionnaire, ce fonds Vanguard convient aux investisseurs qui recherchent une exposition très vaste et globale aux sociétés de consommation cyclique. Michael Johnson, qui a plus de 10 ans d'expérience dans la gestion de fonds indiciels, est le gestionnaire de fonds.

Le fonds cherche à obtenir des résultats de placement correspondant à la performance de l'indice de référence, soit l'indice MSCI Investable Market Index / Consumer Discretionary 25/50. L'indice est censé refléter la performance globale du secteur de la consommation discrétionnaire et se compose d'un large éventail de titres de sociétés à forte capitalisation, à petite et moyenne capitalisation d'entreprises commerciales cycliques. Le fonds investit généralement la quasi-totalité de ses actifs dans les actions composant l'indice de référence. Jusqu'à 10% des actifs du fonds peuvent être investis dans des actions étrangères. Les dividendes et les gains en capital sont distribués annuellement.

Les biens de consommation durables et non durables, les stocks de détail et de technologie représentent globalement environ 80% des avoirs du fonds. Les principales positions comprennent Amazon, Comcast, McDonald's, le groupe Priceline et Time Warner, Inc. Les autres participations cycliques notables sont Yum! Marques et Callaway Golf Company.

Le fonds affiche un ratio de dépenses de seulement 0,12% et offre un rendement en dividendes de 1,64%. Son rendement annualisé sur cinq ans est de 22,2%. Le fonds a un faible taux de rotation annuel de seulement 10% et il est considéré comme présentant un risque moyen. Le ratio de Sharpe sur trois ans de 2,27 indique que le fonds offre un rendement ajusté au risque nettement supérieur à la moyenne.

Catégorie Advisor du fonds de commerce de détail Rydex

La société Guggenheim Investments a créé la catégorie Advisor du fonds de commerce de détail Rydex en 1998. Elle convient parfaitement aux investisseurs qui recherchent une exposition étendue aux détaillants. Michael Byrum, président et directeur de l'information de Rydex Investments depuis sa création en 1993, gère le fonds.

L'objectif d'investissement du Rydex Retailing Fund est l'appréciation du capital. Le fonds est investi dans des sociétés impliquées dans le commerce de produits finis de vente au détail, tels que les grands magasins, les chaînes de restaurants et diverses autres entreprises de vente au détail. Les 61 millions de dollars d'actifs du fonds comprennent des actions ordinaires, des American Depositary Receipts (ADR), des contrats à terme et d'options et d'autres instruments dérivés qui représentent des investissements dans des titres de sociétés américaines. Le fonds peut également investir une partie de ses actifs dans des titres du Trésor américain et effectuer des opérations de rachat. Le fonds distribue des gains en capital ou des dividendes chaque année.

Comme son nom l'indique, le fonds investit le plus dans les actions de sociétés de distribution.Le secteur du détail représente près de 80% du total des actifs du portefeuille du fonds. Les valeurs technologiques représentent 10% des avoirs du fonds. Les actions à grande capitalisation représentent environ 50% des avoirs du fonds, suivies des actions à moyenne capitalisation à environ 30%, les actions à petite et à petite capitalisation représentant les 20% restants. La capitalisation boursière moyenne pondérée des sociétés du portefeuille du fonds est d'environ 18 millions de dollars. Les principaux placements de portefeuille comprennent Wal-Mart Stores, Inc., Amazon. com, Inc., CVS Health Corporation, Netflix, Target Corporation et Dollar General Corporation.

Le Rydex Retailing Fund offre un rendement en dividendes de 0,13%. Le ratio des frais du fonds de 1,83% est nettement supérieur à la moyenne pour cette catégorie de fonds communs de placement. En 2015, le rendement annualisé sur cinq ans du fonds s'établissait à 19. 21%. Le taux de rotation annuel du fonds est extrêmement élevé, à 395%. Le taux de rotation annuel moyen des fonds communs de placement dans la catégorie des biens de consommation cycliques est de seulement 72%. Le ratio de Sharpe de 1,48 sur trois ans du fonds se situe autour de la moyenne des fonds axés sur la vente au détail.