Beaucoup d'investisseurs sont confus quand il s'agit du marché boursier - ils ont du mal à déterminer quels stocks sont de bons achats à long terme et lesquels ne le sont pas. Pour investir à long terme, vous devez non seulement examiner certains indicateurs, mais vous devez également vous concentrer sur vos objectifs à long terme, être discipliné et comprendre vos objectifs de placement globaux. Dans cet article, nous vous dirons comment identifier les bons achats à long terme et ce qui est nécessaire pour les trouver.

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Se concentrer sur les fondamentaux Les analystes inspectent de nombreux facteurs fondamentaux pour décider quels stocks sont de bons achats à long terme et lesquels ne le sont pas. Ces facteurs vous indiquent si la société est financièrement saine et si le stock a été ramené à des niveaux inférieurs à sa valeur réelle, ce qui en fait un bon achat. Vous trouverez ci-dessous plusieurs stratégies que vous pouvez utiliser pour déterminer la valeur d'un stock.

Envisager D Cohérence des dividendes La cohérence de la capacité d'une entreprise à payer et à augmenter son dividende montre qu'elle a une prévisibilité dans ses bénéfices et qu'elle est financièrement stable pour payer ce dividende - le dividende provient des bénéfices non répartis. Vous trouverez de nombreuses opinions différentes sur le nombre d'années que vous devriez revenir pour chercher cette cohérence - certains disent cinq ans, d'autres disent jusqu'à 20 - mais n'importe où dans cette fourchette vous donnera une idée générale de la cohérence des dividendes.

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Examiner P / E Ratio Le ratio cours / bénéfice (P / E) est utilisé pour déterminer si une action est sur ou sous-évaluée. Il est calculé en divisant le prix actuel de l'action par le bénéfice par action de la société. Plus le ratio C / B est élevé, plus certains investisseurs sont disposés à payer pour ces bénéfices. Cependant, un ratio C / B plus élevé est également considéré comme un signe que le titre est surévalué et pourrait être dû à un recul - à tout le moins. Un ratio C / B inférieur pourrait indiquer que le titre est une valeur attrayante et que les marchés ont poussé les actions au-dessous de leur valeur réelle.

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Un moyen pratique de déterminer si une entreprise est bon marché par rapport à son industrie ou aux marchés est de comparer son ratio C / B avec l'ensemble de l'industrie ou du marché. Par exemple, si la société a un ratio C / B de neuf alors que le secteur a un ratio C / B de 14, cela indiquerait que le titre est une excellente valorisation par rapport à l'ensemble de l'industrie.

Voir Fluctuations des gains L'économie évolue par cycles. Parfois, l'économie est forte et les revenus augmentent. D'autres fois, l'économie ralentit et les bénéfices baissent. Une façon de déterminer si un titre est un bon achat à long terme consiste à évaluer ses gains passés et ses prévisions de bénéfices futurs. Si la société a des antécédents constants d'augmentation des bénéfices sur une période de plusieurs années, cela pourrait être un bon achat à long terme.

Regardez également les prévisions de bénéfices de l'entreprise. Si l'on prévoit qu'ils resteront solides, cela pourrait indiquer que l'entreprise pourrait être un bon achat à long terme. Alternativement, si l'entreprise réduit les prévisions de bénéfices futurs, cela pourrait être un signe de faiblesse des bénéfices et vous pourriez vouloir rester à l'écart.

Éviter les pièges d'évaluation Comment savoir si un titre est un bon achat à long terme et non un piège d'évaluation (le titre semble bon marché mais peut être beaucoup plus bas)? Pour répondre à cette question, vous devez appliquer des principes de bon sens, tels que l'examen du ratio d'endettement et du ratio de liquidité de l'entreprise. La dette peut fonctionner de deux façons:

• En période d'incertitude économique ou de hausse des taux d'intérêt, les entreprises ayant un niveau d'endettement élevé peuvent connaître des problèmes financiers.
• En période de prospérité économique, la dette peut accroître la rentabilité d'une entreprise en finançant une croissance à moindre coût.

Le ratio d'endettement mesure le montant des actifs financés par dette. Il est calculé en divisant le passif total de l'entreprise par son actif total. Généralement, plus la dette est élevée, plus la possibilité que l'entreprise soit un piège d'évaluation est grande.

Il existe un autre outil que vous pouvez utiliser pour déterminer la capacité de l'entreprise à respecter ces obligations: le ratio actuel. Pour calculer ce nombre, vous divisez l'actif à court terme de l'entreprise par son passif à court terme. Plus le nombre est élevé, plus l'entreprise est liquide. Par exemple, disons qu'une entreprise a un ratio actuel de quatre. Cela signifie que la société est assez liquide pour payer quatre fois ses passifs.

En utilisant ces deux ratios - le ratio d'endettement et le ratio actuel - vous pouvez avoir une bonne idée de savoir si l'action est une bonne valeur à son prix actuel.

Indicateurs économiques
Vous pouvez utiliser des indicateurs économiques de deux façons pour comprendre ce qui se passe dans les marchés.

Compréhension des conditions économiques Les principales moyennes des marchés boursiers sont considérées comme des indicateurs économiques prospectifs. Par exemple, une faiblesse persistante du Dow Jones Industrial Average pourrait signifier que l'économie a commencé à plafonner et que les bénéfices commencent à baisser. La même chose s'applique si les moyennes des principaux marchés commencent à augmenter régulièrement, mais les chiffres économiques montrent que l'économie est encore faible. En règle générale, les prix des actions ont tendance à mener l'économie réelle dans la fourchette de six à 12 mois. Un bon exemple de cela est le krach boursier des États-Unis en 1929, qui a finalement conduit à la Grande Dépression.

Comprendre la conjoncture économique
Une bonne façon d'évaluer la relation entre les achats à long terme et l'économie consiste à utiliser les titres de nouvelles comme indicateur économique. Fondamentalement, vous utilisez des indicateurs anticonformistes des médias pour comprendre si les marchés sont surachetés ou survendus. Un bon exemple de ceci s'est produit en 1974, quand une couverture de Newsweek a montré un ours renversant les piliers de Wall Street. En regardant en arrière, c'était clairement un signe que les marchés avaient touché le fond et que les stocks étaient relativement bon marché.

En revanche, une couverture du magazine Time du 27 septembre 1999 contenait l'expression «Get rich dot com» - un signe clair de problèmes à venir pour les actions de dotcom et les marchés. Ce que ce type de pensée montre, c'est que beaucoup de gens se sentent en sécurité quand ils sont dans le courant dominant. Ils renforcent ces croyances par ce qu'ils entendent et lisent dans la presse grand public. Cela peut être un signe d'optimisme excessif ou de pessimisme. Cependant, ces types d'indicateurs peuvent prendre une année ou plus pour devenir réalité.

The Bottom Line Investir pour le long terme exige de la patience et de la discipline. Vous pouvez repérer de bons placements à long terme lorsque la société ou les marchés ne se sont pas si bien comportés. En utilisant des outils fondamentaux et des indicateurs économiques, vous pouvez trouver ces diamants cachés à l'état brut et éviter les pièges d'évaluation potentiels.