Les investisseurs qui recherchent un titre relativement bon marché pouvant surperformer le marché au cours des 12 à 18 prochains mois devraient désormais considérer Sirius XM Holdings (SIRI SIRISirius XM Holdings Inc. 0. 94% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Et ce n'est pas quelque chose que j'aurais dit il y a des semaines, surtout avec les actions SIRI dont le prix est actuellement 43 fois plus élevé que les bénéfices, soit plus de deux fois l'indice S & P 500 (SPX). Mais beaucoup a changé au cours des 30 derniers jours.

Peine indue

Depuis qu'elle a atteint son sommet de 52 $, qui a duré 52 semaines. 20, le fournisseur de radio par satellite basé à New York a vu son stock diminuer de plus de 7%. Et avec la volatilité et l'incertitude qui ont envahi le marché, les actions de SIRI sont sur le point de baisser encore, tombant en dessous de 3 dollars. 90: un niveau de résistance clé qu'il n'a pas vu depuis début octobre. Est-ce que c'est mérité?

Considérons que tout au long de l'année 2015, Sirius, qui a signé en décembre un contrat de cinq ans avec Howard Stern, n'a rien fait d'autre que d'écraser les prévisions d'abonnés de Wall Street et d'augmenter ses propres prévisions. De plus, mardi, la société a annoncé avoir ajouté plus d'abonnés que prévu en 2015. Cela signifie que Sirius a terminé l'année 2015 avec 29,6 millions d'abonnés, soit une hausse de plus de 8% par rapport à l'année précédente (2,3 millions). prévisions de 2 millions.

Il est temps d'élever la barre

Pour 2016, la société compte maintenant ajouter environ 1,4 million d'abonnés, ce qui porterait son total à environ 31 millions d'ici la fin de l'année. Et si cela ressemble à un chiffre de balle basse, c'est le cas. Comme Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Sirius est connu pour l'émission de guidage de lumière. Compte tenu de l'élan soutenu des ventes automobiles, où Sirius obtient la plupart de ses abonnés via des essais promotionnels, les investisseurs peuvent modéliser 500 000 nouveaux ajouts nets d'abonnés et le chiffre reste prudent.

La société a également déclaré qu'elle voit un chiffre d'affaires de 4 $ en 2016. 9 milliards, en ligne avec les estimations moyennes des analystes. En supposant que mes prévisions de 500 000 abonnés supplémentaires soient réalisées, combinée à une légère augmentation de l'ARPU (revenu moyen par utilisateur), il est sûr de projeter des revenus totaux à 5 $. 1 milliard, soit environ 4% de plus que prévu.

Jouer à des jeux avec des analystes

Comment être si sûr? Sirius publie les résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2015 au début de février et a déjà déclaré qu'il s'attendait à respecter ou à dépasser ses prévisions antérieures concernant les revenus, les flux de trésorerie disponibles et le BAIIA. Pas de surprises là-bas. Alors que la société a presque doublé ses propres recommandations pour les abonnés et écrasé d'autres mesures financières critiques - même après avoir multiplié les conseils en 2015 -, Sirius devrait prendre au sérieux ses perspectives d'affaires.

The Bottom Line

Les investisseurs feraient bien de lire entre les lignes et de se lancer dans ce qui est devenu une opportunité d'achat solide dans les actions SIRI. À environ 3 $. 90, l'action SIRI est évaluée à seulement 24 fois les estimations de l'exercice 2016, soit 15 cents par action. Bien que cela puisse sembler coûteux par rapport à un ratio cours / bénéfice à terme de 17 pour l'indice S & P 500, un BPA de 15 cents implique une croissance de 50% d'une année sur l'autre. En supposant que SIRI batte cette cible, ce qui est un pari que je prendrais, le stock devrait atteindre 4 $. 85 au cours des 12 à 18 prochains mois, ce qui représente des gains de 25%.