S'il y a un thème sous-jacent aux fluctuations du marché cette année, c'est la volatilité.

Après une fin relativement positive en 2015, cette année a été marquée par une série de mauvaises nouvelles macroéconomiques. L'économie chinoise continue de décevoir à mesure que les principaux indicateurs économiques déclinent. L'Europe et le Japon sont toujours aux prises avec le problème de la déflation, et les taux d'intérêt négatifs couplés à la relance économique ne semblent pas aider. De retour à la maison, le marché boursier a tourné au rythme des événements mondiaux pour le premier mois. La vedette en cette saison des résultats a été le fiasco de Valeant Pharmaceuticals Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc.12 04 + 4 79% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui a révélé un conte de mauvaise gestion et de mensonges comptables.

Malgré la volatilité, le S & P 500 a légèrement augmenté de 6,6% depuis le début des années (au moment de la rédaction).

Il n'est pas surprenant que l'Indice de Volatilité du Chicago Board of Options & Exchange, qui mesure le seuil de la peur, soit à la baisse. (Voir aussi: Les usages et les limites de la volatilité ). La valeur moyenne de VIX est d'environ 14 depuis février. Une faible volatilité signifie que les marchés seront stables à l'avenir. Cependant, un marché boursier stable est l'étoffe des fantasmes. Ces derniers temps, il y a eu un afflux de fonds dans les ETF qui parient sur le marché. Selon les rapports, il y a 3 $. 5 milliards de paris que le VIX va augmenter à nouveau impliquant des turbulences futures sur les marchés. Alors que les investisseurs ne peuvent pas négocier directement les options VIX, ils peuvent suivre les mouvements de l'indice en achetant des ETF qui suivent les futures VIX. (Voir aussi: Comment les FNB à effet de levier composent la volatilité? )

Voici trois d'entre eux:

Futures ProShares Ultra VIX à court terme (UVXY UVXYPrShrs Trust II14 76-1. 86% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Le FNB à terme à court terme ProShares Ultra VUX surveille quotidiennement les contrats à terme sur VIX avec des actifs gérés de 941 millions de dollars. Son nombre d'actifs a triplé le mois dernier, selon la firme de recherche Morningstar. Comme son nom l'indique, le FNB est un instrument financier à court terme. Par conséquent, les investisseurs devraient être prêts à entrer et sortir de la société à court terme ou bien être prêts à subir des fluctuations sauvages (ou, dans certains cas, des pertes). Les rendements annuels du fonds sont représentatifs de sa volatilité: il a perdu 16. 85% depuis le début de l'année. Le FNB a un ratio des frais de 1,1 51%.

iPath S & P 500 VIX Contrats à terme sur devises à terme (VXX)

VXX est l'un des plus importants instruments financiers sur le marché des contrats à terme sur la volatilité. Il a 1 $. 09 milliards d'actifs sous gestion et un volume d'échange moyen de 64.2 millions. L'ETN a un ratio de dépenses de 0, 89%. L'ETN a été cité par Russ Koesterich, stratège de Blackrock, comme un argument en faveur de la volatilité future. Dans une note plus tôt ce mois-ci, il a écrit sur la faible divergence entre les indices VIX et VXX comme une raison d'anticiper la volatilité future sur les marchés. "Compte tenu du rythme toujours irrégulier de la croissance mondiale et du resserrement des conditions du marché financier, cela pourrait être trop faible", a-t-il écrit. "Cela, à son tour, suggère le potentiel d'une hausse de la volatilité - ce qui impliquerait une nouvelle vague de vente d'actions. "Le fonds n'a perdu que 3,4% depuis le début de l'année.

VelocityShares Daily 2X VIX ST ETN (TVIX Tracker sous-jacent TVIXCS Nassau 2017-04.12 (30.30.11.30) sur S & P 500 VIX STF ER8 08-26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Le TVIX est un ETN 2X à effet de levier. En termes simples, cela signifie qu'il renvoie deux fois la valeur des contrats à terme à court terme S & P VIX, l'indice qu'il suit. Il a 570 $. 84 millions d'actifs sous gestion et un volume d'échange moyen de 19. 4 millions. L'ETN a un ratio de dépenses de 1,65%. Cependant, dans le passé, il a été signalé que l'ETN a des erreurs de suivi allant jusqu'à 2% par rapport à son indice de suivi. Pour les investisseurs, cela se traduit par une prime de 2% dans son prix. À son tour, cela suggère que la prime de TVIX baissera si la volatilité augmente.

The Bottom Line

Les marchés connaissent une période relativement calme, comparée au maelström qui les a accueillis au début de cette année. Cela s'est traduit par des valeurs VIX relativement faibles. Cependant, le calme peut être trompeur. Les investisseurs peuvent profiter en investissant dans des ETF qui suivent des contrats à terme VIX. Cependant, ils doivent faire preuve de diligence raisonnable et être prêts à quitter rapidement le marché pour réussir.