En 2014, plusieurs indices importants du marché ont atteint des sommets historiques, alimentés par l'impression généralisée de l'argent par la Fed qui sera probablement freinée par la Chambre des représentants républicaine votée en novembre. Cependant, l'OPCVM moyen n'a pas connu de gains similaires l'an dernier, un fait qui n'a peut-être pas attiré l'attention de nombreux investisseurs en fonds communs de placement. Mais ceux qui n'ont pas remarqué ce détail auront beaucoup plus de mal à manquer les importantes distributions d'impôt qui apparaîtront sur leurs formulaires 1099 ce printemps.

Ajout de l'insulte à la blessure

Bien que l'année 2014 ait connu des hauts historiques sur le marché, elle a également produit un écart historique entre la performance des fonds communs de placement et leurs indices de référence sous-jacents. Morningstar a constaté qu'environ quatre fonds communs de placement en actions sur cinq étaient en retard sur leurs indices de référence l'an dernier, comparativement à une moyenne de trois fonds sur cinq en moyenne au cours des 25 dernières années. Une raison possible de cet écart est le nombre anormalement élevé d'actionnaires qui ont liquidé des parts de fonds en 2014 après avoir connu plusieurs années de croissance substantielle après le marché baissier de 2008. De nombreux experts prédisent une correction majeure du marché dans un proche avenir, et les détenteurs de fonds qui ont survécu au dernier marché baissier peuvent donc décider que c'est le bon moment pour s'en sortir. (Pour les lectures connexes, voir: Notations de fonds communs de placement: cruciales ou non significatives? )

Cependant, cette course aux fonds a forcé de nombreux gestionnaires à liquider des avoirs de fonds très appréciés afin d'accommoder ces ventes, ce qui a bien entendu entraîné des gains imposables considérables dans de nombreux cas. Mark Wilson, chef des placements d'un groupe consultatif en Californie, gère un site Web qui fait le suivi des distributions de gains en capital provenant de fonds gérés activement. Son site estime que plus de 500 fonds avaient des distributions de gains en capital de plus de 10% l'an dernier et plus de 60 d'entre eux ont distribué au moins 20% de leurs avoirs en gains. Une autre raison pour laquelle ces gains ont été si difficiles en 2014 est que les gestionnaires de portefeuille ne disposent plus de pertes découlant de la crise des subprimes en 2008 pour compenser les gains réalisés dans leurs portefeuilles. La liquidation sur le marché des fonds a finalement donné lieu à un double tour de force pour les investisseurs en fonds communs de placement qui détenaient des actions en 2014. (Pour la lecture connexe, voir: La gestion active des placements manque la note . ! - 3 ->

Ce que vous pouvez faire

Les conseillers qui cherchent à minimiser les impôts de leurs clients peuvent utiliser ce dilemme désagréable pour montrer leur valeur aux clients. Ceux qui ont reçu des surprises hideuses sur leurs années 1099 de l'année dernière peuvent être de bons candidats pour passer à des instruments plus passivement gérés tels que des fonds indiciels ou des fonds gérés activement qui mettent l'accent sur l'efficacité fiscale.Les gains qui sont distribués à partir des fonds communs de placement peuvent également être annulés avec des pertes générées par d'autres ventes, donc si vous prévoyez que vos clients auront plus de distributions de leurs fonds cette année, ils pourraient compenser cela en vendant un ou plusieurs perdre des avoirs pour réaliser des pertes correspondantes. Si le cours du fonds baisse au cours de l'année, la vente de certaines actions du fonds peut être l'option la plus judicieuse tant que les règles relatives à la vente de produits de lavage sont respectées ou qu'un autre fonds est acheté à la place. Transférer des parts de fonds dans un IRA est une autre possibilité, tant que le client n'aura pas à payer de frais de vente pour vendre des actions et ensuite les racheter dans le compte de retraite. Les clients qui ont des soldes importants investis dans des fonds imposables qui veulent éviter de recevoir des 1099 peuvent aussi être de bons candidats pour des contrats de rente indexés ou variables. (Pour plus de détails, voir:

Avantages et inconvénients de la récolte annuelle de pertes fiscales .) Un autre facteur clé à retenir est que tous les investisseurs en fonds communs de placement qui détiennent des actions à la date annuelle des distributions déclarées l'impôt sur les gains de l'année entière, indépendamment du moment où les actions ont été achetées au cours de l'année. Il est d'une importance vitale que vous gardiez une trace de la date d'achat de fonds que vous recommandez afin de ne pas créer d'obligation fiscale pour vos clients sur les gains en capital qui ont été réalisés avant qu'ils aient jamais été achetés. Guide du client du conseiller financier: Déductions, crédits et état de dépôt

.) Mise à jour de la divulgation La Securities and Exchange Commission exige désormais que les sociétés de fonds incluent une répartition des rendements après impôt de leurs fonds. l'effet des impôts sur le revenu sur les comptes de détail. Mais les conseillers doivent comprendre que ces chiffres ne seront pas toujours exacts, car la règle exige que les fonds affichent la facture fiscale du client s'ils liquident après avoir détenu des actions pendant un an, et le fonds ne liquidera probablement pas les titres dans de nombreux cas . Il est probablement préférable pour les conseillers qui offrent des services de planification complets de brancher l'information du client dans un programme qui peut présenter une image beaucoup plus individualisée et précise des conséquences fiscales d'une vente. (Pour en savoir plus, voir:

5 Services pour les nouveaux clients

.) The Bottom Line Les clients qui ont reçu des factures d'impôt substantielles pour un rendement médiocre ne seront probablement pas des clients satisfaits. Tout ce que vous pouvez faire pour les aider à atténuer ce facteur en 2015 peut vous aider à maintenir votre clientèle et à ajouter de la valeur à votre pratique. Pour plus d'informations et des statistiques sur les gains en capital des fonds communs de placement, visitez le site Web de Morningstar au www. L'étoile du matin. com ou www. capitalgainsvalet. com. (Pour une lecture connexe, voir:

Réduisez votre facture d'impôt avec des fonds conseillés par le donateur

.)