Il est absolument crucial d'acquérir au moins une compréhension de base des lois fiscales avant d'entreprendre des opérations sur options. Dans cet article, nous verrons comment les appels et les puts sont taxés aux États-Unis, à savoir les appels et les puts à des fins d'exercice, ainsi que les appels et les puts négociés par eux-mêmes. Nous examinerons également la «règle de vente de lavage» et le traitement fiscal des options chevauchantes. Mais avant d'aller plus loin, s'il vous plaît noter que l'auteur n'est pas un professionnel de l'impôt et cet article ne devrait servir que d'introduction au traitement fiscal des options. Il est fortement recommandé de faire preuve de diligence raisonnable ou de consulter un fiscaliste.

Options d'exercice

Premièrement, lorsque les options d'achat sont exercées, la prime est incluse dans la base du coût d'une action. Par exemple, si Mary achète une option d'achat pour Stock ABC en février avec un prix d'exercice de 20 $ et une échéance de juin 2015 pour 1 $ et que l'action se négocie à 22 $ à l'expiration, Mary exerce son option. Sa base de coût pour les 100 actions d'ABC est de 2100 $ (20 $ par action x 100, plus prime de 100 $). Si Mary décide de vendre sa position de 100 actions en août alors qu'ABC se négocie actuellement à 28 $, elle réalisera un gain en capital imposable à court terme de 700 $: 28 $ pour vendre les actions qui lui ont coûté 21 $ à recevoir. Par souci de brièveté, nous renoncerons à des commissions, qui peuvent être virées sur la base du coût de ses actions. La période d'imposition est considérée à court terme car elle est inférieure à une année, et l'intervalle va du moment de l'exercice de l'option (juin) au moment de la vente de son stock (août).

Les options de vente reçoivent un traitement similaire: si une option de vente est exercée et que l'acheteur est propriétaire des titres, les primes et commissions de vente sont ajoutées au prix de revient des actions / soustraites du prix de vente lors de l'exercice . Le temps écoulé entre le moment où les actions ont été achetées et le moment où le put a été exercé (les actions ont été vendues). Si un put est exercé sans la propriété préalable de l'action sous-jacente, des règles fiscales similaires à une vente à découvert sont appliquées, avec la période totale allant de la date d'exercice à la clôture / couvrant la position.

Pure Options Plays

Les options longues et courtes aux fins des positions purement optionnelles bénéficient de traitements fiscaux similaires. Les gains et les pertes sont calculés lorsque les positions sont fermées ou lorsqu'elles expirent sans être exercées. Dans le cas d'appels call / put, toutes les options qui expirent non exercées sont considérées comme des gains à court terme. Voici un exemple qui couvre certains scénarios de base:

Bob achète une option de vente d'octobre 2015 sur XYZ avec une grève de 50 $ en mai 2015 pour 3 $. S'il vend ensuite l'option lorsque XYZ chute à 40 $ en septembre 2015, il sera imposé sur les gains en capital à court terme (de mai à septembre) ou 10 $ moins la prime de vente et les commissions connexes.Dans ce cas, Bob serait admissible à être imposé sur un gain en capital à court terme de 7 $.

Si Bob écrit un appel de grève de 60 $ pour ABC en mai, recevant une prime de 4 $, avec une échéance d'octobre 2015, et décide de racheter son option en août lorsque XYZ bondira à 70 $ sur les bénéfices de l'explosion, alors il sera admissible pour une immobilisation à court terme perte de 600 $ (grève de 70 $ - 60 $ + prime de 4 $ reçue).

Si Bob a acheté un appel de grève de 75 $ pour une prime de 4 $ en mai 2015 avec une échéance d'octobre 2016, et que l'appel expire sans être exercé (disons que XYZ s'échangera à 72 $ à l'expiration), Bob réalisera un perte en capital à terme sur son option non exercée égale à la prime de 400 $.

Appels couverts et options de protection

Les appels couverts sont légèrement plus complexes que de simplement passer un appel long ou court, et peuvent tomber dans l'un des trois scénarios suivants pour les appels au ou hors de l'appel: n'est pas exercé, (B) l'appel est exercé, ou (C) l'appel est racheté (acheté-à-fermer).

Nous allons revoir Marie pour cet exemple.

Mary possède 100 actions de Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), se négociant actuellement à 46 $. 90, et elle écrit un appel à la grève de 50 $, expiration de septembre, recevant une prime de $. 95.

1. Si l'appel n'est pas exercé , disons que MSFT s'échange à 48 $ à l'expiration, Mary réalisera un gain en capital à court terme de $. 95 sur son option.
2. Si l'appel est exercé , Mary réalisera un gain en capital en fonction de sa période de temps totale et de son coût total. Disons qu'elle a acheté ses actions en janvier 2014 pour 37 $, Mary réalisera un gain en capital à long terme de 13 $. 95 (50 $ - 36 $ 05 ou le prix qu'elle a payé moins la prime d'appel reçue).
3. Si l'appel est racheté , selon le prix payé pour acheter le rappel et la période écoulée au total pour le commerce, Mary peut être admissible à des gains en capital à long ou à court terme /pertes.

L'exemple ci-dessus concerne strictement les appels couverts à la monnaie ou hors de l'argent. Les traitements fiscaux pour les appels couverts dans l'argent (ITM) sont beaucoup plus complexes.

Lors de la rédaction des appels couverts ITM, l'investisseur doit d'abord déterminer si l'appel est qualifié ou non qualifié , car ce dernier peut avoir des conséquences fiscales négatives. Si un appel est réputé non qualifié, il sera imposé au taux à court terme, même si les actions sous-jacentes sont détenues depuis plus d'un an. Les directives concernant les qualifications peuvent être complexes, mais la clé est de s'assurer que l'appel n'est pas inférieur de plus d'un prix d'exercice inférieur au cours de clôture de la veille, et que l'appel a une durée supérieure à 30 jours.

Par exemple, Mary a détenu des actions de MSFT depuis le mois de janvier de l'année dernière à 36 $ par action et a décidé d'écrire l'appel du 5 juin à 45 $ recevant une prime de 2 $. 65. Parce que le cours de clôture du dernier jour de bourse (22 mai) était de 46 $. 90, une grève ci-dessous serait de 46 $. 50, et puisque l'expiration est dans moins de 30 jours, son appel couvert n'est pas qualifié et la période de détention de ses actions sera suspendue.Si, le 5 juin, l'appel est exercé et que les actions de Mary sont annulées, Mary réalisera des gains en capital à court terme , même si la période de détention de ses actions a été supérieure à un an.

Pour obtenir une liste des lignes directrices régissant les qualifications d'appel couvertes, veuillez consulter la documentation officielle de l'IRS ici, ainsi qu'une liste des spécifications concernant les appels couverts qualifiés peuvent également être trouvées dans le Guide de l'investisseur.

Les mises de protection sont un peu plus simples, mais à peine juste. Si un investisseur détient des actions depuis plus d'un an et veut protéger sa position avec un placement protecteur, il sera toujours qualifié pour des gains en capital à long terme. Si les actions ont été détenues pendant moins d'un an, disons onze mois, et si l'investisseur achète un put-même avec plus d'un mois d'échéance, la période de détention de l'investisseur sera immédiatement annulée et tout gain à la vente du stock sera des gains à court terme. Il en est de même si des actions du sous-jacent sont achetées tout en conservant l'option de vente avant la date d'expiration de l'option, quelle que soit la durée de la vente avant l'achat d'actions.

Règle de vente de lavage

Selon l'IRS, les pertes d'un titre ne peuvent être reportées à l'achat d'un autre titre «essentiellement identique» dans un délai de 30 jours. La règle de vente de lavage s'applique également aux options d'achat.

Par exemple, si Beth subit une perte sur un stock et achète l'option d'achat de cette même action dans les trente jours, elle ne pourra pas réclamer la perte. Au lieu de cela, la perte de Beth sera ajoutée à la prime de l'option d'achat, et la période de détention de l'appel débutera à la date à laquelle elle a vendu les actions. Lors de l'exercice de son appel, la base de coût de ses nouvelles actions inclura la prime d'appel, ainsi que la perte de report des actions. La période de détention de ces nouvelles actions débutera à la date d'exercice de l'appel.

De même, si Beth prenait une perte sur une option (call ou put) et achetait une option similaire du même stock, la perte de la première option serait rejetée, et la perte serait ajoutée à la prime de la deuxième option.

Straddles

Enfin, nous concluons avec le traitement fiscal des chevauchements. Les pertes fiscales sur les chevauchements ne sont comptabilisées que dans la mesure où elles compensent les gains sur la position opposée. Si Chris devait entrer dans une position de chevauchement et disposait d'une perte de 500 $, mais qu'il avait des gains non réalisés de 300 $ sur les options de vente, Chris ne pourra réclamer qu'une perte de 200 $ sur la déclaration de revenus pour l'année en cours. (Voir article connexe: Comment la règle Straddle crée des opportunités fiscales pour les traders d'options.)

The Bottom Line

Les taxes sur les options sont incroyablement complexes, mais il est impératif que les investisseurs se familiarisent avec les règles régissant ces instruments dérivés. . Cet article n'est en aucun cas une présentation complète des nuisances régissant les traitements fiscaux des options et ne devrait servir que d'incitation à de nouvelles recherches. Pour une liste exhaustive des nuisances fiscales, veuillez consulter un fiscaliste.