Partout dans le monde, il est difficile de trouver une crevasse de la surface de la Terre épargnée par les forces de la mondialisation. La révolution industrielle, l'ère de l'Internet et les révolutions culturelles, au sens propre comme au sens figuré, ont redessiné notre façon de nous connecter, de commercer et de nous engager dans le commerce mondial.

Parmi toutes les bêtes ébranlées par la poussée et la traction d'un monde globalisé, nos marchés financiers et nos systèmes économiques ont été sérieusement perturbés. Avec la réduction des barrières commerciales, la mobilité accrue du capital humain, l'amélioration des infrastructures et l'intégration des marchés, les investisseurs internationaux à la recherche de diversification cherchent plus que jamais à accéder aux investissements américains.

Cependant, nombre de ces instruments financiers ne sont pas accessibles aux clients internationaux sans recours à un intermédiaire financier. Et bien que la mondialisation ait facilité l'intégration des marchés et l'investissement international, les gouvernements ne sont pas près de rationaliser la législation fiscale, d'appliquer systématiquement la réglementation ou de parvenir à un accord sur de nombreuses questions fiscales clés.

C'est ici que les sociétés de gestion de patrimoine et les conseillers financiers profitent des avantages de l'intégration des marchés.

Croissance de la clientèle internationale

L'augmentation des classes à valeur nette élevée et à valeur nette élevée dans le monde entraîne une plus grande mobilité et des actifs supplémentaires sous gestion. Selon le World Wealth Report de 2015, «la forte performance économique et boursière a permis la création de 920 000 nouveaux millionnaires dans le monde en 2014.»

Les clients ont davantage besoin de gérer leur patrimoine et sont davantage incités à le protéger . Puisque la diversification protège contre le risque, les investisseurs mondiaux sont impatients de reconnaître les avantages de l'investissement international.

Selon un article paru dans Reuters, l'activité de gestion de fortune chez Morgan Stanley se concentrera sur le segment international de leurs clients. L'entreprise espère développer cette branche en croissance rapide de ses services dans les régions d'Amérique latine et des Caraïbes. Des endroits supplémentaires en Asie ont été discutés, y compris Taiwan et la Chine.

Morgan Stanley n'est pas le seul à avoir les yeux rivés sur les marchés internationaux pour ses perspectives de croissance. Merrill Lynch de Bank of America Corp. renforce également son équipe internationale, particulièrement en Amérique latine et au Canada. Parallèlement à ces pratiques plus vastes de gestion de patrimoine, les bureaux de la famille aux États-Unis espèrent profiter d'une nouvelle vague d'investisseurs internationaux. (Pour en savoir plus sur les tendances des family offices, voir: Top 3 des tendances affectant la gestion privée de patrimoine.)

Alors, que peuvent faire les conseillers financiers pour que les clients internationaux optimisent la fiscalité?

Que signifie la résidence pour un client international?

Déterminer le statut de résidence d'un citoyen étranger peut changer la totalité du jeu pour un client international. Un client est considéré comme un résident des États-Unis s'il a une carte verte ou s'il a été présent sur le sol des États-Unis pendant 183 jours, en se fondant sur trois ans. Si les jours présents sur le sol américain au cours de l'année d'imposition en cours, plus 1/3 des jours de l'année précédente, plus 1/6 des jours en deux ans antérieurs dépassent 183, votre client n'a pas de chance.

Si un étranger dépasse le seuil des 183 jours, sa résidence commence la date à laquelle il est entré aux États-Unis. Cependant, ils peuvent outrepasser cette date de début si le voyage initial aux États-Unis était inférieur à dix jours. Ceci est extrêmement important, car en tant que résident des États-Unis, les citoyens étrangers sont imposés sur leurs revenus mondiaux. Bien que les résidents ne soient jamais complètement imposés en raison de crédits d'impôt étranger, ils peuvent quand même payer des taxes supplémentaires aux États-Unis sur un revenu fiscalement avantageux dans leur pays d'origine ou autrement exempt d'impôt. Les non-résidents ne sont imposés que sur leurs revenus de source américaine, à l'exclusion des plus-values, dividendes, loyers, intérêts, etc.

La stratégie et la détermination de la résidence constituent un premier pas important dans la fiscalité des clients internationaux. leurs obligations fiscales et les exigences de déclaration. Les étrangers non résidents et les contribuables bénéficiant d'un double statut pour une partie de l'année ne peuvent pas déposer conjointement avec leur conjoint, réclamer leurs personnes à charge ou utiliser des crédits d'impôt étrangers et perdront d'autres avantages associés à leur résidence.

Allocation optimale de l'actif

Pour de nombreux clients internationaux, l'objectif principal est d'obtenir une allocation d'actifs optimale en accédant aux investissements financiers et immobiliers américains. L'investissement international fournit un moyen de diversifier la base d'actifs d'un client, protégeant et proliférant leur richesse. (Pour en savoir plus, voir: Quel effet la mondialisation a-t-elle eu sur les investissements internationaux?)

Pour beaucoup de clients internationaux, les États-Unis peuvent sembler être un refuge pour leurs investissements. Dans l'esprit d'un client, des impôts plus élevés peuvent être compensés par une mise à la terre sûre et rentable sur les marchés américains, en particulier l'immobilier. Cependant, il existe encore des façons de minimiser la responsabilité fiscale. Les connaissances en matière de droit fiscal aideront les conseillers à élaborer des stratégies sur les décisions d'investissement.

Utilisation des comptes à impôt différé

Lorsque vous concevez une répartition d'actifs avec votre client international, vous devez savoir comment les États-Unis traitent les différentes pratiques d'investissement d'un point de vue fiscal. Les comptes fiscalement avantageux comprennent les régimes 401 (k), 403 (b), les comptes à impôt différé et les comptes IRA.

Les régimes d'épargne à imposition différée, tels que les régimes de retraite étrangers, peuvent ne pas donner lieu à la même déduction aux fins fiscales fédérales et provinciales, et doivent donc être déterminés par traité. Généralement, les actifs fiscalement efficaces devraient être placés dans des comptes imposables, tandis que les comptes fiscalement avantageux tels que Roth IRA devraient détenir moins d'actifs fiscalement efficaces.

Les contributions au régime de retraite étranger sont déductibles d'impôt par convention fiscale, comme les États-Unis et le Royaume-Uni.Cependant, les avantages ne dépasseront pas l'allègement qui serait autorisé dans l'un ou l'autre pays en vertu de la législation locale. Les clients internationaux devraient soit utiliser des crédits d'impôt étranger excédentaire, soit faire une réclamation en utilisant des conventions fiscales afin de recevoir le bénéfice de ces comptes fiscalement avantageux.

Stratégies avec les structures offshore

Les investisseurs internationaux peuvent utiliser des comptes offshore et des trusts pour optimiser leurs positions fiscales.

Afin de maximiser la performance des outils d'investissement fiscalement avantageux, il est souvent efficace de transférer des actifs dans un IRA offshore auto-dirigé. Dans ce cas, les clients conservent un plus grand contrôle sur leurs décisions d'investissement. Cette situation permet également aux clients de manipuler la législation fiscale américaine afin de convertir les gains imposables en revenus exonérés d'impôt.

Les clients internationaux peuvent chercher à éviter la citoyenneté afin de s'affranchir de la taxe de transfert à la source (GSTT). Dans ce cas, Bill Loftus, associé fondateur de LLBH Private Wealth Management, suggère que les conseillers travaillent avec des avocats afin de créer une fiducie de protection offshore. Il explique un scénario similaire, «combinaison d'assurance-vie placement privé (PPLI) et de véhicules à rente variable, et d'autres investissements pour atteindre une croissance libre d'impôt et à imposition différée dans la fiducie offshore. Grâce à l'utilisation d'un fonds dédié à l'assurance, nous pourrions offrir à nos portefeuilles des gestionnaires de premier ordre semblables à ceux qu'utilisent nos clients américains, mais qui ne sont généralement pas accessibles par l'intermédiaire des institutions bancaires chinoises. "

Les conseillers en gestion de patrimoine sont eux-mêmes des actifs de valeur pour les clients internationaux, car ils servent d'intermédiaire nécessaire entre la richesse de la famille internationale et les avantages fiscaux qu'ils recherchent. En outre, les conseillers peuvent financer une police d'assurance PPLI détenue par la fiducie structurée. Dans cet ordre, les actifs pourraient s'intégrer dans la politique au sein de la fiducie, appréciant l'impôt libre.

En ce qui concerne les rapports, les clients doivent être conscients des exigences en matière de dépôt en raison des pénalités sévères en place pour la sous-déclaration. Le Formulaire de compte bancaire et financier étranger FinCEN114 (FBAR) a été mis en place en 2011 pour dissuader le blanchiment d'argent et améliorer la conformité fiscale. Tout résident des États-Unis doivent déclarer leurs comptes bancaires étrangers sur un seuil de 10 000 $ non-divulgation de ces informations peut entraîner une amende de la moitié du solde de votre compte ou plus de 25 000 $, chaque année.

Investissements de valeur

Les investisseurs internationaux de valeur peuvent vouloir regarder les régions du monde où le marché semble relativement bon marché. Gary Motyl, directeur des investissements du groupe d'actions mondiales Templeton, suggère que les investisseurs axés sur la valeur devraient se tourner vers l'Europe, «où la crise de la dette qui fait rage a décimé les cours boursiers. "

Aux États-Unis, les plus-values ​​à long terme sont des placements détenus depuis plus d'un an et sont imposés à un taux inférieur à celui des placements à court terme. Les clients intéressés à acheter des actions de valeur et à conserver des périodes de détention plus longues se trouveront dans une position avantageuse en termes de taux d'imposition.

International Small-Caps

Ralf Scherschmidt, trader à l'étranger chez Oberweis Opportunities Fund (OBIOX), exhorte les investisseurs internationaux à considérer des actions internationales plus petites et moins connues. Il suggère que bien que ces stocks ne représentent qu'environ 7% de l'espace d'investissement international total, ils offrent une opportunité unique à un espace moins peuplé avec des stocks d'eau.

Cela présente un risque sous la forme d'une forte volatilité, mais peut présenter un accès unique à des sociétés à petite et à moyenne capitalisation relativement bon marché. Bien que ces options plus obscures puissent s'avérer fructueuses, les clients internationaux devraient toujours se diversifier entre les devises, les secteurs et les régions.

U. S. Real Estate Investments

La National Association of Realtors a publié son Profil d'activité internationale d'achat de maisons en 2014, constatant une augmentation de 35% du volume total des ventes aux clients internationaux, y compris les résidents et non-résidents. 4 milliards de dollars de chiffre d'affaires démontre le volume de clients internationaux cherchant à diversifier leur base d'actifs et entrer dans l'espace unique de l'immobilier américain.

Les clients doivent être conscients des fluctuations des taux de change affectant leurs investissements immobiliers, en raison des implications importantes sur la valeur d'achat et de vente, et d'autres facteurs, y compris les remboursements d'hypothèque et de capital. La dépréciation du dollar par rapport aux devises étrangères peut rendre les investissements immobiliers américains relativement moins chers pour les clients internationaux.

U. S. La loi fédérale sur l'impôt n'autorise qu'une exemption d'impôt foncier de 60 000 $ pour les non-résidents et de 2 millions de dollars pour les résidents en cas de décès. La déduction conjointe pour conjoint supplémentaire ne sera admissible que si le conjoint est un résident des États-Unis ou si le bien est transformé en fiducie canadienne admissible (QDT). Pour éviter ces problèmes, ainsi que d'autres considérations, les clients peuvent chercher à vendre leurs biens immobiliers à une société étrangère sous gestion indirecte afin d'éviter l'impôt sur les successions et de subir un impôt sur le revenu minimisé.

Dans le cas de l'acquisition de biens immobiliers, les clients internationaux peuvent grandement bénéficier des achats grâce à la création d'une société étrangère à gestion indirecte. Cela permet à la famille d'éviter le système fiscal américain, tout en maintenant un portefeuille diversifié contenant des actifs dans l'immobilier américain.

Les clients doivent déterminer si, par ce moyen, la réduction de l'impôt sur les successions compensera les taux d'impôt fédéral sur le revenu des sociétés plus élevés associés à la société étrangère. Aux fins de l'impôt sur le revenu des particuliers, les taux de gains en capital à long terme sont fixés à 15%.

Dons de bienfaisance

Les dons de bienfaisance sont encouragés aux États-Unis grâce à des déductions fiscales. Une grande liste d'organismes de bienfaisance qualifiés peut être trouvée dans la publication de l'IRS 78, Liste cumulative des organismes de bienfaisance. Si un client international est assez aimable pour donner à ces organismes de bienfaisance, le gouvernement des États-Unis est également assez aimable pour leur donner un allégement fiscal, indépendamment du statut de résidence, jusqu'à 30 ou 50 pour cent du revenu brut ajusté du donateur.

The Bottom Line

La clientèle internationale est souvent confrontée à des problèmes complexes et particuliers. Par conséquent, ils bénéficient d'une petite équipe de fournisseurs de niche de premier ordre. Pour optimiser la répartition de l'actif, les conseillers devraient aider les clients internationaux à planifier et à comprendre la détermination de la résidence. Les clients internationaux bénéficieront de stratégies fiscales alignées sur la diversification de leurs investissements, la structuration de comptes offshore et de plans de retraite, et la manipulation du marché immobilier américain. Les gestionnaires de patrimoine devraient capitaliser sur une clientèle internationale à la recherche de services de conseil financier créatifs, afin de protéger leurs actifs et de proliférer leur richesse à travers le monde.