Certaines personnes estiment que l'homme cultive, cultive et mange du sucre depuis 6 000 avant notre ère. A l'origine, les hommes mâchaient de la canne à sucre crue pour goûter la douceur emprisonnée à l'intérieur. Les Portugais apportaient du sucre au Brésil et, en 1540, le Brésil comptait 2 000 sucreries. Au cours du 18ème siècle, les Européens ont construit des plantations de canne à sucre dans les îles des Caraïbes. Le sucre a grandi énormément et est passé d'être un régal pour les riches à un régal riche pour tout le monde. Aujourd'hui, le sucre est un produit commercialisé comme tous les autres produits sur le marché à terme - cependant, les similitudes entre le sucre et les autres produits finissent là. Dans cet article, nous vous présenterons les moindres détails du marché du sucre.

VOIR: Produits de base: Sucre
Principes fondamentaux du sucre Le sucre provient de deux sources principales: la canne à sucre et la betterave à sucre. La betterave à sucre est cultivée principalement aux États-Unis et dans d'autres climats non tropicaux. La canne à sucre pousse surtout dans les climats tropicaux, tels que le Brésil. La majeure partie de l'offre mondiale de sucre n'est pas négociée sur le marché libre et le sucre est fortement subventionné dans son pays d'origine. Cela peut rendre presque impossible de comprendre l'offre et la demande réelles de sucre. Tous les gouvernements, dans une certaine mesure, interviennent dans la production et la croissance du sucre dans leur pays.

VOIR: Votre fête des Fêtes subventionnée
Selon les estimations de l'American Sugar Alliance, seulement 20% environ de l'offre totale de sucre se retrouveront dans ce qu'on appelle le «marché du dumping», où D'énormes subventions gouvernementales aident les producteurs à vendre leur surplus de sucre sur le marché libre, loin du coût de production. Ce marché du dumping est essentiellement ce qui explique le marché à terme du sucre. Le marché du dumping ne comprend pas les coûts de raffinage, de livraison, de transport ou de stockage.

L'échange où le sucre est échangé est là pour servir à deux fins:

• C'est un acheteur pour chaque vendeur et un vendeur pour chaque acheteur.
• Il permet de standardiser le sucre livrable au moyen de contrats à terme pouvant être négociés sur un marché ouvert.

VOIR: Principes de base des contrats à terme
Offre et demande La meilleure façon de commencer un examen approfondi du marché du sucre est de comprendre l'une des bases de l'économie: l'offre et la demande. Puisque le sucre est une culture, il y a des facteurs qui peuvent entraver l'approvisionnement en sucre pendant une saison de croissance particulière. Évidemment, les deux plus grands facteurs seront le temps et la maladie. Cependant, la culture, les insectes et la qualité du sol sont également des facteurs qui affectent la croissance du sucre. Tout comme il est difficile de suivre correctement l'offre et la consommation de sucre dans le monde, il peut être difficile pour un négociant ou un investisseur d'évaluer avec précision le succès d'une saison de croissance donnée.

VOIR: Bases de l'économie
La plus grande demande de sucre est destinée aux produits alimentaires et alimentaires et proviendra des pays qui l'importent pour subvenir à leurs besoins.En 2008, la Russie, les États-Unis, l'Union européenne, le Japon et la Chine sont parmi les plus grands importateurs de sucre. Les importations de sucre proviennent du marché du dumping. Une tendance croissante consiste à utiliser du sucre pour produire du carburant sous la forme d'éthanol. Au début du 21ème siècle, le Brésil est le leader mondial dans l'utilisation de la canne à sucre pour créer de l'éthanol.

U. S. Politique du sucre La politique sucrière américaine fait référence à la politique du gouvernement des États-Unis qui contrôle le flux et subventionne le prix du sucre qu'il achète sur le marché du dumping. La politique sucrière des États-Unis comprend deux parties principales:

• Le contingent tarifaire (CT) - Cela garantit qu'il y a suffisamment de sucre disponible pour satisfaire les besoins des producteurs et des consommateurs à des prix équitables. Le CT fixe une quantité de sucre importé qui peut entrer dans le pays à un tarif inférieur.
• Le programme de prêts de soutien des prix - La production nationale de sucre est soutenue par la Commodity Credit Corporation de l'USDA, qui distribue des prêts sans recours aux producteurs de sucre. Considérez le programme de prêt comme un plancher aux prix du marché. Les transformateurs de sucre recevront un prêt de neuf mois avec du sucre comme garantie. Si les transformateurs de sucre ne peuvent pas vendre le sucre à un prix supérieur au taux du prêt, ils peuvent remettre le sucre invendu au gouvernement. C'est ce qu'on appelle la confiscation.

Les moyens d'investir Ceux qui sont intéressés par le commerce du sucre ont quelques possibilités de choix. Le premier choix est l'achat ou la vente d'un contrat à terme sur le sucre. Tous les contrats à terme standardisés sont normalisés, ce qui permet à la fois aux opérateurs et aux traders de se rassurer sur la qualité et la quantité du produit sous-jacent. La nécessité de ce type de contrat standard devient évidente si l'on considère que presque tous les pays cultivent leur propre sucre.

Le contrat sucre le plus courant est le sucre # 11. Les mois contractuels pour Sugar # 11 sont mars, mai, juillet et octobre. La taille du contrat pour le sucre brut est de 112 000 livres. Le mouvement de prix minimum est d'un centième de cent par livre, soit environ 11 $. 20 par contrat. Les contrats à terme sur le sucre peuvent être achetés en ouvrant un compte de courtage avec un courtier qui traite des contrats à terme.

Vous pouvez également choisir d'acheter une option sur les contrats à terme sur le sucre. À l'instar des options sur actions ordinaires, l'achat de ces placements présente deux avantages. La première est que vous limitez votre perte, car vous ne pouvez pas perdre plus que ce que vous avez payé pour l'option, à l'exclusion des frais de courtage. Donc, si vous vous trompez sur le prix du sucre, votre perte est seulement ce que vous avez payé pour l'option. La seconde est que les options sont généralement beaucoup moins coûteuses que d'acheter le contrat à terme ferme. Futures peut être une proposition très risquée pour les commerçants à terme novices ou inexpérimentés, et les options permettent un certain niveau de protection.
Le marché à terme n'est pas le seul moyen pour un négociant de profiter d'un mouvement du sucre. Vous pouvez également acheter des actions. Quand il s'agit de sucre, il y a deux noms à garder à l'esprit: Imperial Sugar Company et Alexander & Baldwin (NYSE: ALEX).Outre les actions individuelles et les matières premières, il existe également des fonds négociés en bourse (ETF) et des Exchange Traded Notes (ETN) qui vous permettront d'ajouter du sucre à votre portefeuille.

Le premier ETF qui suit le sucre est le ETFS Sugar ETF (SUGA), coté à la Bourse de Londres et conçu pour suivre le sous-indice DJ-AIG Sugar. En ce qui concerne les ETN, le sous-indice ETN du sucre total Dow Jones AIG suit la performance du contrat à terme sur le sucre détenu dans le Dow Jones AIG Commodity Index Total Return. Cet ETN vous permet d'ajouter une exposition au sucre à votre portefeuille sans avoir à acheter vous-même des contrats à terme.

The Bottom Line Si vous êtes intéressé par le commerce ou l'investissement dans le sucre, vous devriez faire vos devoirs. Comprendre les tenants et les aboutissants de ce marché peut être difficile. Avec l'intervention constante du gouvernement, qui peut provoquer des fluctuations brutales dans le prix des contrats de sucre # 11, c'est une bonne idée pour les nouveaux investisseurs et les commerçants de commencer avec des stocks ou avec des options sur le contrat à terme.