Près de 85% des quelque 8000 actions actuellement cotées en bourse aux États-Unis affichent une capitalisation boursière de 4 milliards de dollars ou moins, soit le seuil actuel d'adhésion à l'indice Russell 2000, ainsi qu'une croissance externe et des indices de valeur. Russell Investments, l'administrateur d'indices fondés sur la capitalisation boursière multiple, compte moins du tiers des 6 800 entreprises restantes de l'indice, qui est reconstitué à la fin de juin de chaque année. (Lire la suite dans: Index Investing ).

L'administrateur applique des critères de capitalisation pour choisir les composantes de Russell 2000, avec des exclusions notables:

• Les actions qui se négocient à moins de 1 $. 00.
• Stocks de feuilles roses et de tableaux d'affichage.
• Fonds communs de placement à capital fixe, sociétés en commandite, fiducies de redevances, etc.
• Actions étrangères et American Depositary Receipts (ADR).
• REIT et PTP qui génèrent ou ont généré UBTI.
• Actions dont la capitalisation boursière est inférieure à 30 millions de dollars.

Deviner les nouveaux composants Russell est devenu un jeu des commerçants ces dernières années, avec des paniers de candidats achetés en juin en prévision de l'inclusion, surtout après que l'administrateur ait publié une liste préliminaire qui évalue les candidats finaux.

Russell Trading Instruments

La majorité des traders sont exposés à l'indice via les futures sur indice Russell 2000 ou le iShares Russell 2000 Index Fund (IWM). (Pour en savoir plus, voir: Différences entre les indices S & P 500 et Russell 2000 ). Les données sur les contrats à terme nécessitent un abonnement à Intercontinental Exchange (ICE ICEIntercontinental Exchange Inc66 24-3 54% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), en ajoutant des frais administratifs pour Globex, Chicago Mercantile Exchange (CME) ), Les traders de contrats à terme S & P 500 et Nasdaq 100 qui souhaitent étendre leurs stratégies indicielles à ce vaste marché.

Le contrat Russell 2000 e-mini comporte un multiplicateur de 100 $ et. 10 ticks, équivalant à 100 $ d'exposition pour chaque point d'un même contrat, long ou court. (Pour plus d'informations, consultez: Guide du débutant sur le trading des contrats à terme E-Mini ). Bien que moins populaire que les e-minis S & P 500 ou Nasdaq 100, les spreads serrés et la liquidité élevée en font un excellent choix pour les traders à terme, bien que le volume ait tendance à se tarir sur les marchés du jour au lendemain.

Le fonds indiciel iShares offre le moyen le plus efficace pour les traders d'investir dans les petites capitalisations, Vanguard Russell 2000 ETF (VTVO) présentant une alternative moins liquide. La version populaire correspond Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153 27 + 0. 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) en volume quotidien moyen, juste au-dessus de 30 millions d'actions échangées quotidiennement.Les deux instruments sont éclipsés par SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 45 + 0. 33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 121 millions d'actions en moyenne. (Voir aussi: Quelle est la différence entre iShares, VIPERS et Spiders? )

Leverage et les FNB inverses

Le Russell 2000 a engendré une large sélection de fonds inversés et de levier que les traders agressifs peuvent utiliser pour construire des positions directionnelles importantes. Alors que les fonds à effet de levier 3x peuvent être illiquides dans des conditions de marché calmes, le solde des fonds affiche une excellente liquidité, avec des spreads serrés.

Exchange Traded Fund (ETF)	Effet de levier	Direction
FNB ProShares Short Russell2000 (RWM RWMPrShs Sh Rs200043 58 + 0. 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )	1x effet de levier	inverse
FNB ProShares Ultra Court Russell2000 (TWM TWMPrSh USh Rs200018 60 + 0. 27% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )	2x levier	Inverse
ProShares UltraPro Short Russell2000 ETF (SRTY SRTYPSh UPr Rsl200035 65 + 0 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) > 3x effet de levier	inverse	FNB ProShares Ultra Russell2000 (UWM
UWMPShs Ult Rs200067 02-0 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 2x levier < ProShares UltraPro Russell2000 ETF (URTY	URTYPSh UPr Rsl200076 37-0 46%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 3x Levier Ces instruments à effet de levier fonctionnent bien avec Les paris sur plusieurs jours, mais les rendements intraday peuvent varier considérablement par rapport à l'indice sous-jacent en raison du calcul périodique de la valeur relative, générant souvent des jours de retard chaotique une action des prix qui diverge fortement d'un ETF sans effet de levier.	Russell 2000 Trading Strategies

Les opérations domestiques dominent l'univers des petites capitalisations, faisant du Russell 2000 une couverture naturelle contre la force du dollar américain qui réduit les profits des multinationales, comme les composantes Dow Jones Industrial Average. L'indice tend à mener l'indice S & P 500 et le Nasdaq 100 au cours de ces périodes, tout en restant à la traîne pendant les périodes de faiblesse du dollar. De plus, les petites capitalisations affichent un biais saisonnier lié à l'effet de janvier classique, affichant une vigueur relative au premier trimestre qui tend à se dissiper au quatrième trimestre, lorsque de nouvelles spéculations sur l'année à venir entraînent une action sur bande. (Pour la lecture connexe, voir:

Sept anomalies du marché que les investisseurs devraient connaître

). Le Russell 2000 broie grâce à des relations continues de convergence-divergence avec le S & P 500 et le Nasdaq 00 que les traders et les market timing peuvent utiliser pour déclencher des signaux d'achat et de vente à court et à long terme. (Voir: Quelle est l'importance de la lecture de bande sur les marchés modernes?)

. La stratégie de base compare la force relative entre les instruments, en achetant les plus fortes dans les tendances haussières et en vendant à découvert les plus faibles des tendances baissières. Ceci est mesuré en comparant d'abord les gains ou les pertes en segments quotidiens, hebdomadaires ou mensuels, puis en examinant la séquence des plus hauts, des plus hauts, des plus bas et des plus bas de chaque instrument et en appliquant les règles de Dow.(Sur une note connexe, voir: Acheter haut et vendre bas avec force relative

). Bottom Line L'indice Russell 2000 représente l'univers des petites capitalisations, avec une large sélection de sociétés à croissance rapide se situant à l'extrémité inférieure du spectre de capitalisation.