La plupart des gens préfèrent éviter de lire des documents de 100 pages chaque fois qu'ils le peuvent, mais de longs et techniques dépôts de 10-Q et 10-K SEC sont une nécessité pour réussir. Heureusement, ces dépôts consistent principalement en des descriptions de routine et des divulgations qui peuvent être évitées, et cet article se penchera sur la façon d'accélérer la lecture de ces dépôts afin de retirer rapidement les informations importantes.

Pourquoi lire les fichiers 10-Q et 10-K? Les documents de la SEC fournissent aux investisseurs une source d'information utile et fiable, étant donné que les sociétés sont tenues d'informer régulièrement les actionnaires. Mis à part les états financiers trimestriels et annuels contenus dans ces documents, les investisseurs peuvent également regarder derrière les chiffres et découvrir pourquoi les résultats sont inférieurs aux attentes de la période, les atteignent ou les dépassent.

La lecture efficace de ces dépôts auprès de la SEC peut également aider les investisseurs à éviter les activités frauduleuses en découvrant certains types de fraudes comptables. Par exemple, les entreprises peuvent essayer de passer de la comptabilité d'inventaire à des types de comptabilité plus favorables ou masquer des baisses de revenu net en ajoutant ou en soustrayant des éléments non monétaires - qui deviennent tous visibles dans ces dépôts. (Pour en savoir plus, voir Dépôts SEC: formulaires que vous devez connaître .)

Trouver les dépôts auprès de la SEC en ligne Les documents de la SEC peuvent être consultés sur le site Web de la Securities and Exchange Commission des États-Unis en visitant son système EDGAR. D'autres sites Web de tiers, tels que SECFilings. com et EDGAROnline. com, fournissent également les données ainsi que d'autres services à valeur ajoutée pour aider les investisseurs à trier et digérer les dépôts SEC. (En savoir plus sur Policing The Securities Market: un aperçu de la SEC .)

Un regard dans les dépôts 10-Q et 10-K Les investisseurs qui examinent un dépôt 10-Q ou 10-K pour la première fois peuvent être un peu surpris par la taille du document , qui peut souvent dépasser 100 pages. Cependant, tous ces documents sont divisés en sections faciles à comprendre afin de les rendre plus faciles à suivre.
Ces trois sections comprennent:

• Aperçu des activités - Une description de l'entreprise, les facteurs de risque associés à l'entreprise, les procédures judiciaires pour et contre la société, et les questions à voter, entre autres .
• Aperçu financier - Revue du rendement de la société au cours de la période, analyse par la direction des résultats, changements apportés aux méthodes comptables ou aux informations à fournir et données supplémentaires, entre autres .
• Aperçu de la gouvernance - Examen de la rémunération des membres de la haute direction, de la propriété effective par la direction, des relations avec les administrateurs et des frais de comptabilité, entre autres .

Bien que toutes ces sections contiennent des informations importantes pour les investisseurs, de nombreuses divulgations réglementaires peuvent être ignorées. Dans la section suivante, nous examinerons un processus rapide en trois étapes pour déterminer rapidement les informations nécessaires en quelques minutes.

Trois étapes pour accélérer la lecture des dépôts 10-Q et 10-K

1. Obtenir l'information de la source
   La section États financiers et données supplémentaires représente la viande et les pommes de terre du 10- Q et 10-K, en fournissant un aperçu financier complet de la période.

   Cette section comprend:

   • Aperçu des activités - Une description de l'entreprise, les facteurs de risque associés à l'entreprise, les procédures judiciaires pour et contre la société, et les questions à voter, entre autres .
   • Aperçu financier - Revue du rendement de la société au cours de la période, analyse par la direction des résultats, changements apportés aux méthodes comptables ou aux informations à fournir et données supplémentaires, entre autres .
   • Aperçu de la gouvernance - Examen de la rémunération des membres de la haute direction, de la propriété effective par la direction, des relations avec les administrateurs et des frais de comptabilité, entre autres .

   Les investisseurs devraient commencer à analyser cette section en calculant le pourcentage d'augmentation ou de diminution par rapport à la période précédente et en comparant les chiffres aux multiples et attentes des prix-bénéfices.

   Ensuite, les investisseurs devraient calculer le ratio actuel en divisant l'actif à court terme par le passif à court terme, et examiner la dette à long terme et les niveaux de trésorerie pour s'assurer qu'il n'y a pas de problèmes au bilan.

   Et enfin, les investisseurs devraient jeter un coup d'œil sur l'état des flux de trésorerie pour s'assurer que l'argent provenant de la porte provient des activités de l'entreprise, et non de la comptabilité créative. (Pour en savoir plus, lisez Analyse fondamentale: Introduction aux états financiers .)

2. Obtenez la véritable histoire derrière les titres
   La section Discussion et analyse de la gestion est peut-être la plus importante section du dépôt 10-Q ou 10-K et utile pour les investisseurs à lire dans son intégralité. La section comprend:
   • Bilan - Un examen des actifs de la société par rapport à ses passifs; ceci est utile pour vérifier les ratios de liquidité, les liquidités et le niveau des dettes envers les autres .
   • Compte de résultats - Un examen des revenus et bénéfices de la société; Ceci est utile pour voir comment l'entreprise fonctionne sur les lignes supérieure et inférieure .
   • Tableau des flux de trésorerie - Un examen des flux de trésorerie à l'intérieur et à l'extérieur de la banque; ceci est utile pour vérifier avec le compte de résultat afin de vérifier les chiffres du revenu net.

   Les investisseurs sont invités à lire cette section dans son intégralité afin de comprendre la raison des modifications des revenus, des marges et d'autres indicateurs sur les états financiers. Essentiellement, cette section fournit l'histoire vraie derrière les nouvelles et les titres montrant seulement les nombres.

   La section peut également contenir des indications pour les périodes futures ainsi que des notes d'ajout, telles que des mises à jour sur les principaux contrats, qui sont nécessaires pour créer des prévisions précises de revenus et de revenus pour les trimestres ou années futurs. Top 9 questions que les investisseurs devraient poser à la direction .) Vérification des irrégularités comptables

3. Les
   notes de bas de page des états financiers contiennent des informations importantes qui peuvent aider les investisseurs à éviter situations frauduleuses.Les domaines de fraude les plus fréquents sont: Description de la société -
   • Une revue des opérations historiques et actuelles de la société, ainsi qu'un briefing sur l'industrie de la société . Résultats opérationnels et financiers -
   • Un examen des résultats opérationnels et financiers de la société pour le trimestre, y compris les raisons des changements dans les résultats, les marges ou d'autres paramètres . Orientations futures -
   • Projection de la performance attendue de la société au cours du prochain trimestre ou de l'année, sur la base de l'opinion et du jugement de la direction . Notes supplémentaires -
   • Toute note ou commentaire supplémentaire que la direction souhaiterait transmettre aux actionnaires ou aux investisseurs potentiels, tels que les nouvelles / attributions de contrats. Il existe d'innombrables façons pour les entreprises de gonfler les revenus et les actifs ou de dissimuler les pertes - de comptabiliser les recettes avant qu'elles ne le devraient à sous-estimer les créances douteuses - mais tout est indiqué dans les notes de bas de page. Par conséquent, il est important que les investisseurs vérifient ces notes de bas de page, surtout quand les choses semblent suspectes dans les états financiers.

Conclusion

Alors que les dépôts de 10-Q et de 10-K peuvent sembler intimidants au premier abord, ils peuvent être rapidement analysés pour obtenir des informations importantes en trois étapes. En utilisant ces techniques, les investisseurs qui lisent ces documents peuvent éviter les gros titres trompeurs et comprendre l'histoire vraie des coulisses, tout en évitant la fraude potentielle en quelques minutes plutôt qu'en quelques heures. (En savoir plus sur N'oubliez pas de lire le prospectus )