Si un investisseur détermine que son compte a subi des pertes de la part d'un courtier ou d'un conseiller, il est peut-être temps d'intenter une action en justice. Cet article décrira les options qui s'offrent à vous pour faire avancer votre demande, ainsi que ce à quoi vous devez vous attendre à chaque étape. (Avant de déposer une réclamation, il y a quelques étapes à suivre pour que l'affaire se déroule correctement.) Quand un litige avec votre courtier appelle l'arbitrage pour plus d'informations.)

Arbitrage Vs. Litige
Il existe deux voies possibles: l'arbitrage et le système judiciaire. Bien que les processus diffèrent considérablement entre les deux sites, les engagements en matière de préparation et de temps sont similaires. Le chemin que vous emprunterez sera déterminé par l'organisme de réglementation qui supervise la société de services financiers:

• Les sociétés de bourse et les sociétés de bourse seront poursuivies par arbitrage coordonné par la FINRA. Même si les courtiers peuvent utiliser des titres tels que «planificateur financier» ou «conseiller», ils sont réglementés par la FINRA. Alors que la FINRA a conçu son processus pour être traité par une entité non-juridique, la plupart des gens demandent une assistance juridique à un moment donné dans le processus.
  
• Pour la majorité des autres types de litiges avec des conseillers rémunérés, des sociétés de fonds communs de placement ou des sociétés de fiducie réglementées par la SEC ou des organismes de réglementation, le client poursuivra le litige en tant que demandeur. (Découvrez comment la FINRA et la SEC protègent votre compte dans Qui recherche des investisseurs )

Avant de déposer une réclamation Avant de déposer une réclamation, et après avoir épuisé tous les recours au sein de l'entreprise impliquée dans le litige, il faut évaluer la validité du dossier. Au cours de l'évaluation, il est important de noter que la simple perte d'argent dans un compte de placement, qu'il s'agisse d'un compte de courtage ou d'un compte géré, n'est pas toujours un motif d'arbitrage, de médiation ou de litige. (Pour en savoir plus sur les raisons pour lesquelles votre courtier n'est peut-être pas responsable, lisez Ne blâmez pas votre courtier .)

Compte tenu de la volatilité des investissements et des horizons temporels variés, les investisseurs ont historiquement connu des pertes d'investissement sur certaines périodes. Si le client a déjà utilisé l'assistance juridique à ce stade, l'équipe juridique conservera très probablement un témoin expert et recherchera des indices. Le témoin (qui est généralement un analyste ayant des antécédents comptables et financiers) sera à la recherche de signes révélateurs d'inaptitude, de barattage, de défaut de supervision ou de négligence. Trouver des empreintes d'au moins une de ces violations est essentiel pour définir un cas valide. L'utilisation d'un témoin expert est essentielle pour déterminer la mesure de la récupération et exposer le fait des dommages. (En savoir plus sur les signes d'un mauvais courtier dans Votre courtier agit-il dans votre meilleur intérêt? )

Fondement d'une réclamation
Les théories les plus courantes de la responsabilité des plaignants ou des plaignants en matière de fraude en valeurs mobilières sont la fraude ou la violation de la Securities Exchange Act of 1934.

Les demandeurs l'une des deux avenues: la recherche de pertes directes ou l'annulation de la transaction en tant que résolution. Chaque avenue peut mener à des règlements similaires, et pour les inexpérimentés, il est préférable de laisser l'équipe juridique décider du chemin.

Inadaptation
L'inaptitude est l'une des allégations les plus courantes, mais l'une des plus difficiles à prouver en raison de sa nature subjective. Le demandeur / demandeur allègue que le courtier ou le conseiller savait ou aurait dû savoir que les structures d'échange et / ou le type de titres étaient incompatibles avec les objectifs prévus. Il y a une quantité importante d'informations qualitatives à évaluer, par opposition à la preuve quantitative lors d'une enquête sur le barattage.

Le suivi des preuves commence avec la documentation commençant à l'ouverture du compte. Les documents d'ouverture de compte contiendront vraisemblablement un profil de risque définissant la tolérance au risque et l'horizon temporel du client. Ces documents ont évolué vers des formats plus détaillés pour mieux profiler le client en cas d'événement de ce type.

Une pratique courante consiste à classer le niveau de risque d'un client de un à cinq, avec un rang de cinq désignant un haut niveau de tolérance au risque. Si l'inaptitude est recherchée et qu'une quantité importante d'argent a été perdue dans des types de placements risqués, il serait préférable que le profil soit faible. Par exemple, un client qui prétend ne pas avoir la tolérance et qui a un profil de tolérance de cinq aurait de la difficulté à prouver que la réclamation pour perte d'investissement était autre chose qu'une plainte «perdant». (En savoir plus sur ce qui constitue une plainte légitime dans Ne prenez pas d'excuses de courtier à leur mot .)

Barattage
Le barattage est l'une des allégations les plus fortes et l'une des plus faciles à prouver. Cela implique que le compte a été négocié en quantités excessives et nécessite un certain niveau de contrôle des courtiers sur les fonds afin d'être validés. En d'autres termes, le simple fait de prouver que le commerce est excessif ne constitue pas une preuve suffisante pour revendiquer le roulement, surtout si le client instigeait les transactions sur son propre agenda.

En raison de la nature du litige, le barattage est plus fréquent dans les relations transactionnelles ou de commission. Également connu sous le nom de «négociation excessive», il peut être utilisé comme une réclamation distincte où les commissions accumulées pendant la négociation sont demandées comme un recouvrement, ou en conjonction avec d'autres réclamations où les pertes et les commissions sont la cible du recouvrement. De toute façon, le calcul utilise des mathématiques de base et est facilement compris par les tribunaux et les panels d'arbitrage.

La formule divise le montant total des transactions (achats et ventes) par les valeurs du marché des comptes sans endettement sur des périodes mensuelles ou annuelles (les calculs mensuels sont plus précis).Bien qu'il existe de nombreuses opinions sur la quantité excessive de transactions, quatre à six fois le chiffre d'affaires a été reconnu comme un montant excessif dans de nombreux cas. Lisez la section Comprendre les tactiques des courtiers malhonnêtes .

Lorsque vous utilisez l'approche du barattage, il est important de se rappeler que la défense présentera des contrastes. preuve. Si le client faisait de l'argent au cours d'une période antérieure, la défense présentera les tendances de négociation pendant cette période et demandera que les gains compensent les pertes.

Négligence
La négligence et le défaut de supervision ne sont pas aussi fréquemment utilisés, en raison de leur subjectivité, mais ils peuvent être des éléments forts s'ils sont prouvés. Ils ont tendance à aller de pair: si les allégations de négligence sont prouvées, il y a généralement un gestionnaire qui n'a pas agi consciencieusement pour superviser ses employés. (Pour obtenir des conseils sur la façon de trouver un professionnel de la finance qui travaille dans votre intérêt, lisez Trouver le bon conseiller financier .)

Comme le barattage, un certain contrôle doit être exercé pour que la négligence ait lieu . Si le conseiller a contrôlé un nombre important d'opérations et a fait preuve de négligence dans l'exécution, la sélection de titres, etc., l'affaire aura alors une base.

Procédures judiciaires
Dans de nombreux cas, les poursuites en recours collectif peuvent avoir lieu simultanément avec des poursuites individuelles. Les recours collectifs comportent de nombreux avantages, mais pour les parties ayant des réclamations uniques, des réclamations indépendantes permettent un meilleur contrôle des procédures. La mise en garde ici est que les individus peuvent s'exclure par inadvertance en déposant un recours collectif en premier. Heureusement, les documents de classement des recours collectifs fournissent une référence claire à cette question et offrent une option de retrait pour les parties qui prévoient poursuivre leurs revendications de façon indépendante. Comme dans toutes les procédures judiciaires, les délais doivent être en perspective, car les tribunaux ont de longues listes d'attente.

Tout comme dans le sport, les procédures judiciaires sont mieux approchées avec une équipe forte. Avoir un personnel juridique formé professionnellement ajoute de la profondeur à l'affaire et fournit un soutien supplémentaire pour la recherche d'un règlement. La sélection d'un avocat et d'un témoin expert au début du processus peut changer la direction de la procédure très tôt. (Pour en savoir plus, lisez Comment choisir le bon avocat .)
Alors que les marchés fluctuent, les avocats qui entrent et sortent du secteur des litiges en valeurs mobilières en font autant. Les avocats chargés des préjudices corporels et des procès ont de bonnes compétences en matière de transition et sont généralement bien placés pour traiter les affaires judiciaires où l'expérience du procès est essentielle. Quoi qu'il en soit, il est important d'avoir recours à un avocat possédant au moins une certaine expérience dans le secteur des valeurs mobilières, car vous pouvez garantir que les parties défenderesses seront bien informées.

Comme dans toute procédure judiciaire, il est important de fixer des attentes raisonnables, notamment en ce qui concerne les coûts:

• Si votre équipe juridique décide que votre cas est assez fort et assez grand, il travaillera probablement sur une éventualité et partagera pourcentage de la restitution.
• Si l'équipe estime que l'affaire est à la limite, vous pouvez vous attendre à retenir l'équipe et à prépayer l'expert entre 2 000 $ et 6 000 $ pour préparer le dossier.
• De plus, des frais doivent être payés à la FINRA pour le dépôt et les frais associés aux procédures judiciaires.

Conclusion
Vous devriez être prêt à être grillé en contre-interrogatoire dans l'un ou l'autre endroit par des experts de l'autre côté de la table. Les entreprises prennent les allégations au sérieux et ont des poches profondes pour se défendre. Soyez également prêt à accepter tout scénario possible, de gagner l'affaire sans compensation à la perte de l'affaire et être tenu responsable de l'ensemble des frais de justice et des frais juridiques.

La FINRA a décrit les étapes à suivre pour déposer une plainte via l'arbitrage sur son site web, et la personne moyenne peut prendre un bon départ dans le processus. Si le litige est le chemin, le site Web de la SEC peut fournir quelques informations de base, mais ce serait un bon moment pour embaucher un avocat.
Pour une lecture similaire, voir Broker Gone Bad? Que faire si vous avez une plainte et Tenez-vous au courant des comptes mal gérés .