Actions de l'investisseur du fonds indiciel Vanguard Small Cap (NAESX) et du SPDR S & P 600 Small-Cap Growth (NYSEACRA: SLYG SLYGSPDR S & P600 SCG228 16 + 0. 18% > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ces deux fonds partagent un objectif de petite capitalisation, mais un coup d'oeil sous le capot montre qu'ils ne sont pas les mêmes. Il faut être diligent dans l'examen des facteurs tels que les composantes du portefeuille, le style de gestion et les dépenses, afin de déterminer lequel des deux fonds peut être préférable pour la situation spécifique d'un investisseur.

Composition du portefeuille

Ces deux fonds sont comparés aux indices à petite capitalisation, mais chacun d'entre eux se rapproche différemment de l'indice de référence choisi. Les indices SPDR ETF de l'Indice de croissance Small-Cap 600 de Standard & Poor's (S & P), tandis que les indices de référence du fonds Vanguard sont tirés de l'Indice des petites capitalisations américaines du Centre for Research in Security Prices (CRSP). Cela peut sembler une différence mineure, mais c'est potentiellement important. L'indice de croissance S & P Small Cap 600 se concentre sur des actions plus axées sur la croissance, ce qui tend à rendre l'indice un peu plus volatil. L'indice des petites capitalisations américaines CRSP comprend à la fois des actions de croissance et de valeur, ce qui le rend moins agressif. L'une des grandes différences entre les deux fonds est l'univers boursier à petite capitalisation sur lequel ils se concentrent.

La composition sectorielle est également une différence entre les deux fonds. Les deux fonds ont les financières comme leur plus grande participation dans le secteur, mais au-delà, il existe des disparités notables. Au 11 mars 2016, le FNB SPDR détenait 20% de son portefeuille de titres de soins de santé. Cela représente le double de la répartition du fonds commun de placement Vanguard. Le SPDR ETF est également plus fortement pondéré en technologie que le fonds Vanguard. L'ETF a 18% d'actifs dans la technologie contre 12% pour le fonds commun de placement. À l'inverse, le fonds Vanguard investit beaucoup plus dans le secteur de la consommation, avec une allocation d'actifs de 21%, que le SPDR ETF, avec 15% dédié aux entreprises de consommation.

Le Fonds indiciel Vanguard à petite capitalisation compte 1 499 titres dans son portefeuille, comparativement à 345 dans le FNB SPDR S & P 600 à petite capitalisation.

Dépenses

Les dépenses du fonds sont un facteur important, car elles viennent directement des poches des investisseurs. Des ratios de frais élevés peuvent entraîner un retard important par rapport à son indice de référence. De nombreux fonds indiciels sont en mesure de limiter les dépenses qui sont facturées, puisqu'ils n'exigent pas les coûts associés à la gestion active des fonds.

Vanguard et State Street Global Advisors (SSGA) sont bien connus pour leurs fonds à faible coût. Le Fonds indiciel Vanguard à petite capitalisation boursière et le FNB de croissance à petite capitalisation S & P 600 SPDR ont tous deux des ratios de frais de sous-performance. Le fonds Vanguard facture 0.20%, et le SPDR ETF évalue 0,15%.

Rendements

Les actions de petite capitalisation peuvent ne pas être considérées aussi rapidement que les grandes capitalisations en ce qui concerne les rendements en dividendes, mais ces deux portefeuilles offrent aux investisseurs des rendements en dividendes significatifs, voire élevés. Le rendement du dividende du Fonds indiciel Vanguard à petite capitalisation est de 1,6% comparativement au rendement de 1,1% du FNB SPDR S & P 600 à petite capitalisation.

Conclusion

Le Fonds indiciel Vanguard à petite capitalisation boursière et le FNB SPDR S & P 600 croissance à petite capitalisation peuvent être significativement corrélés en raison de leur exposition aux sociétés à petite capitalisation, mais certaines caractéristiques les distinguent les unes des autres. Différentes répartitions sectorielles et l'accent mis sur la croissance par rapport à la valeur fournissent des distinctions entre les deux en fonction de leurs préférences d'investissement.

Les ETF s'accompagnent également de la flexibilité supplémentaire du trading intrajournalier que les fonds communs de placement n'offrent généralement pas. Des frais de commission peuvent s'appliquer à la transaction sur les FNB, alors que de nombreux fonds communs de placement peuvent être achetés et vendus sans frais de vente.