La nouvelle règle du ministère du Travail définissant qui est un fiduciaire en vertu de la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés de 1974 (ERISA) et l'Internal Revenue Code de 1986 pourrait avoir un impact énorme sur vous et comment vous épargner pour la retraite. À la base, cette règle exige pratiquement tous les conseillers financiers qui vous fournissent des conseils en matière de placement au sujet de la retraite afin d'agir uniquement dans votre meilleur intérêt. (Pour en savoir plus, voir Premier aperçu de la règle fiduciaire finalisée .)

Auparavant, de nombreux conseillers devaient simplement se conformer à la norme d'adéquation, ce qui signifiait que l'investissement devait être «adapté» pour quelqu'un dans votre situation, mais pas nécessairement celui avec le moins de frais. Cela laissait beaucoup de marge de manœuvre aux conseillers pour recommander des fonds qui leur versaient des commissions saines et vous coûtaient plus que ce que vous deviez payer.

La règle vous rappelle que vous devriez examiner votre portefeuille de retraite actuel pour voir si vous avez des placements qui semblaient bons une fois mais qui ne seraient pas acceptés maintenant, surtout si vous avez pris votre retraite. Si vous avez des placements pour lesquels vous avez déjà payé des frais initiaux et que les frais récurrents sont raisonnables, vous n'avez probablement pas besoin de faire des changements. Cependant, vous pouvez avoir des investissements qui demandent régulièrement des frais élevés, en particulier ceux à haut risque qui peuvent apporter une grande récompense. Asseyez-vous avec votre conseiller et discutez si vous devriez rester dans ces fonds ou chercher d'autres, plus sûrs pour vous protéger mieux à la retraite.

La portée

Un total de 21 millions de régimes de retraite et d'IRA représentant 60% des ménages américains pourraient être touchés. Ces plans détiennent un montant impressionnant de 14 billions de dollars en actifs. Pour se conformer aux nouvelles règles, 2 800 entreprises financières seront tenues de distribuer 86 millions d'informations écrites et d'avis la première année. À elle seule, la partie sur les rapports coûtera environ 69 millions de dollars.

Briser la règle

La nouvelle règle s'applique aux investissements dans les régimes 401 (k), les IRA et autres comptes à imposition différée tels que les comptes d'épargne santé (HSA). Si vous recevez d'autres types de conseils financiers, c'est à vous de vous assurer que les conseils suivent une norme fiduciaire. Cela signifie que la personne qui donne des conseils ne doit agir que dans votre meilleur intérêt, y compris en faisant des recommandations prudentes, en facturant des frais raisonnables et en ne faisant aucune fausse déclaration concernant ses recommandations.

De plus, votre conseiller ne doit pas accepter de paiements ou de commissions créant un conflit d'intérêts. Il y a des exemptions dans la règle DOL et, si votre conseiller se conforme aux stipulations des exemptions, il y a une certaine flexibilité. Enfin, votre conseiller doit vous dire qu'il agit à titre de fiduciaire et qu'il est donc lié par cette règle.(Pour en savoir plus, voir Choix d'un conseiller financier: convenance par rapport aux normes fiduciaires .)

La chronologie

La date d'émission de la nouvelle règle est le 7 juin 2016, mais elle ne s'applique pas Jusqu'au 10 avril 2017. La règle finale actuelle, y compris la mise en œuvre complète de toutes les exemptions, ne sera en vigueur que le 1er janvier 2018. Elle permettra aux sociétés financières de s'adapter à la règle (et aux exemptions). Bien que cela puisse être une source de confusion pour les investisseurs, le ministère du Travail a décidé de cette approche «progressive» à la suite de nombreuses interventions du secteur des services financiers.

Parler à votre conseiller financier

Si votre conseiller financier adhère déjà à une norme fiduciaire - en tant que conseiller inscrit auprès de la SEC, par exemple -, il peut être inutile de changer quoi que ce soit au sujet de votre régime de retraite. Vous obtenez déjà des conseils dans votre meilleur intérêt. Si votre conseiller actuel n'était pas tenu d'adhérer à cette norme - ou vous ne le savez pas - c'est là que les choses peuvent devenir difficiles.

Voici quelques points à considérer avant de rencontrer votre conseiller financier:

• Double inscription - De nombreux conseillers financiers ont une double inscription en tant que courtiers - sous réserve seulement de la norme de convenance - et aussi en tant que fiduciaires. Avec une double inscription, un conseiller peut changer de chapeau, selon le rôle.
• Guide DOL - Le guide DOL pour les consommateurs comprend une série de questions à poser à votre conseiller (ou un conseiller potentiel) ainsi que des suggestions visant à s'assurer qu'il adhère à une norme fiduciaire.
• Ne pas sauter aux conclusions - Ce n'est pas parce que votre conseiller actuel n'a pas respecté une norme fiduciaire dans le passé que les conseils que vous avez reçus ont été mauvais ou que votre conseiller n'a pas t agi dans votre meilleur intérêt.
• Augmentation des coûts - Sachez que la nouvelle règle peut entraîner une augmentation des coûts, car les conseillers financiers cherchent à compenser les pertes de revenus de commissions ou à payer les coûts de mise en œuvre.
• Frais moins élevés - L'obligation d'agir en qualité de fiduciaire obligera vraisemblablement les conseillers financiers en général à recommander des fonds indiciels à faible coût, des FNB et d'autres placements assortis de frais moins élevés.
• Remboursements - Rien dans la nouvelle règle ne prévoit le remboursement des frais ou commissions versés dans le passé. En d'autres termes, la règle n'est pas rétroactive. En règle générale, votre conseiller doit suivre la norme fiduciaire à compter du 10 avril 2017.
• Wiggle Room - La règle finale comporte 58 pages et est mise en place graduellement au fil du temps. Il comprend des exemptions qui sont également introduites progressivement. Cela entraîne des complications, ce qui mène à l'interprétation et à la découverte inévitable d'échappatoires.

Modifications

Votre conseiller financier peut suggérer des modifications à votre compte, par exemple passer des fonds gérés activement (qui ont tendance à imposer des frais plus élevés) aux fonds indiciels, aux FNB et à d'autres types de placements. De nombreux conseillers adopteront probablement une approche proactive, contacteront les clients et commenceront à les informer de la façon dont la nouvelle règle modifiera la relation entre le conseiller et l'investisseur. Gestion passive vs active: quelle est la meilleure? passe en revue certains de ces problèmes plus en détail.

Si tel est le cas avec votre conseiller financier, génial. Il ou elle devrait revoir votre portfolio, détailler les suggestions de changements et expliquer pourquoi ces changements sont dans votre meilleur intérêt. Mais c'est peut-être à vous de prendre contact et d'organiser une réunion. Le résultat net devrait être le même: un examen de votre portefeuille suivi de suggestions de changement et une explication des raisons pour lesquelles ces changements sont une bonne idée. (Pour en savoir plus, voir Comment changer votre plan de retraite .)

Rompre

Si, pour une raison quelconque, vous décidez qu'il est temps de changer de conseiller financier, il est important de trouver votre prochain avant de couper les liens avec votre personne actuelle. Utilisez le guide DOL mentionné ci-dessus pour vous assurer que vous travaillerez avec quelqu'un qui adhère à une norme fiduciaire. Une fois que vous avez fait votre choix, passez en revue votre portefeuille actuel avec votre nouveau conseiller et mettez-vous au travail pour bâtir votre patrimoine de retraite. Le magazine Worth aborde plus en détail les étapes à suivre pour changer de conseiller financier.

The Bottom Line

Alors que la nouvelle règle fiduciaire DOL est clairement conçue pour aider les investisseurs, ce n'est pas un instrument parfait. La période de transition, nécessaire pour éviter le chaos dans le secteur des services financiers, crée sa propre confusion ainsi que des opportunités de "falsification" de la part de conseillers financiers sans scrupules. Si vous devez apporter des modifications à votre plan dépendra dans une large mesure si vous pensez que votre conseiller actuel a agi dans votre meilleur intérêt - fiduciaire ou non.

La nouvelle règle ne signifie pas en soi que vous devez apporter des modifications. La règle veut dire qu'à partir de maintenant vous et votre conseiller financier seront assis du même côté de la table quand il s'agit de décider quels placements vous conviennent le mieux et le plus susceptible de favoriser vos objectifs de retraite à long terme.