Les chiffres sont en hausse: la croissance économique de la Chine en 2015 a encore ralenti à 6,9% (et 6,8% au dernier trimestre, la plus faible depuis la crise financière mondiale). Ce qui serait une croissance exceptionnellement saine dans la majeure partie du reste du monde représente le taux le plus bas de la Chine en 25 ans (depuis 1990 dans le sillage de la place Tiananmen, où la croissance était de 3,8%). Que vous croyez réellement les statistiques économiques, que beaucoup considèrent comme de la fiction et simplement comme un moyen pour le Parti communiste chinois de nous rappeler à tous que leur économie est planifiée, il est clair que la tendance est à la baisse.

Regardons la situation dans son ensemble: la Chine est la deuxième plus grande économie du monde, ce qui en fait une croissance phénoménale depuis de nombreuses années. Cependant, afin de maintenir la croissance, la Chine a construit son infrastructure en supposant que la croissance incessante se poursuivrait. Sans que cette demande anticipée se concrétise, la Chine a continué à construire tout en utilisant une dette excessive pour le faire. Pour aggraver les choses, les investisseurs de détail ont sauté dans le train en marche parce qu'ils faisaient tant d'argent dans les stocks. Lorsque la croissance économique réelle s'est ralentie, le gouvernement chinois a encouragé les investisseurs déjà surendettés à continuer d'investir. Afin de maintenir la façade et de stopper l'hémorragie, le gouvernement chinois a temporairement suspendu les introductions en bourse, arrêté les écrivains baissiers, interdit la vente à découvert avec la menace d'arrestation et versé de l'argent sur le marché boursier afin de maintenir les prix. (Pour en savoir plus, voir: La crise chinoise causée par une croissance boursière malsaine .)

Nous avons déjà vu cette histoire plusieurs fois. Il y a eu plus de suites que Rocky , et prédire la fin est tout aussi facile. Vous savez comment ça se termine; les gestionnaires de l'argent savent comment cela se termine. (Pour plus d'informations, voir: L'effondrement économique de la Chine est-il bon pour les États-Unis? )

Cela dit, quiconque gère l'argent a un intérêt biaisé et continuera de diffuser des statistiques haussières parce qu'il ne veut pas effrayer ses clients . Pour être juste, j'ai court-circuité les actions chinoises à plusieurs reprises, et je suis actuellement en train de réduire la Chine de manière indirecte (plus de détails ci-dessous). Cependant, ce n'est pas pour ça que j'écris cet article. J'écris cet article pour avertir les autres d'être prudents avec les actions chinoises, ou avec n'importe quel titre américain où l'entreprise dépend fortement du consommateur chinois. La population chinoise vieillit, ce qui ralentit les dépenses de consommation. C'est aussi pourquoi le gouvernement chinois a renversé sa politique de l'enfant unique, mais cela n'aura évidemment pas d'impact immédiat. (Pour en savoir plus, voir: Comprendre l'ancienne politique de l'enfant unique de la Chine .)

Cet article ne devrait PAS être considéré comme une recommandation aux actions chinoises à découvert. Si vous le faites, vous devrez prendre des risques importants, et la majorité des investisseurs et des commerçants prendront des décisions émotionnelles, ce qui entraînera des pertes.Au lieu de cela, les informations fournies ici doivent être considérées comme différentes manières de court-circuiter les actions chinoises si vous êtes à l'aise avec le risque et ne pensez qu'à allouer un petit pourcentage du capital disponible à cette entreprise. (Pour en savoir plus, voir: Stocks à considérer avec la politique de l'enfant unique de la Chine sur .)

Le contexte de mes recommandations est les ETF inverses. Si vous croyez que l'économie de la Chine est sur une pente descendante, ils devraient être rentables, même si vous seriez probablement un peu en retard pour le moment. Cela dit, ils vous donnent l'occasion d'échanger la tendance; Assurez-vous simplement de mettre en place un plan de stratégie de sortie afin de pouvoir sortir rapidement et minimiser les risques. Et même si les futurs rapports sur la croissance économique semblent plus positifs, la plupart d'entre eux pensent que tout rallye ne serait pas durable et pourrait constituer une opportunité d'achat. (Pour en savoir plus, voir: Avantages de la Chine pour changer sa politique de l'enfant unique .)

Tous les chiffres ci-dessous au 18 janvier 2016.

Shorting China

Direxion Dly CSI 300 Chn A Shr Br 1X ETF (CHAD CHADDx Dly CSI Cn31 82-1 33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit la performance inverse de l'indice CSI 300, ou le chinois A- part de marché. Le volume de négociation quotidien moyen est de 303 896, ce qui le rend assez liquide pour le commerce. Avec un ratio de dépenses de 0, 80%, ce n'est pas idéal pour investir, mais c'est un ratio de dépenses inférieur à celui de la plupart des ETF inverses, et le CHAD s'est apprécié de 27. 74% depuis sa création le 17 juin 2015. Il s'est également apprécié 11. 56% au cours des trois derniers mois.

Si vous voulez prendre un peu plus de risques, regardez dans ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP FXPPrShs UlSh FTSE17 85-0 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >), qui suit 2x la performance inverse de l'indice FTSE China 50, ou les 50 actions les plus importantes et les plus liquides cotées à la Bourse de Hong Kong. Le volume quotidien moyen des transactions est inférieur à celui du TCHAD (258 849) et le ratio des dépenses est supérieur à 0,95%. Par contre, FXP s'est apprécié de 38,42% au cours de la dernière année. (Pour en savoir plus, voir: Le secteur chinois investit avec des ETFs .) Si vous n'avez absolument aucune crainte et que le risque est un mot sans signification, pensez à Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG > YANGDx Dly FTSE CN6 32-0 96%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit 3 fois la performance inverse de l'indice FTSE China 50. Il a un volume de négociation quotidien moyen plus élevé de 471, 655, et tandis que le ratio des frais est élevé à 0. 95%, de nombreux FNB à effet de levier 3x facturent plus de 1%. YANG s'est apprécié de 42,31% au cours de la dernière année, mais il est extrêmement volatile et se négocie actuellement à un sommet de 52 semaines. (Pour une lecture similaire, voir: Le PIB de la Chine expliquée: une poussée du secteur des services .) Si vous voulez limiter les risques tout en bénéficiant de ce qui se passe en Chine, alors vous prenez une approche plus diversifiée en court-circuitant les marchés émergents via les MSCI Emerging Markets de ProShares Short (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18, 35-1, 11%

créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit 1x l'inverse performance de l'indice MSCI Emerging Markets.En tant que ETF inversé 1x, la volatilité sera relativement faible. En court-circuitant l'indice MSCI Emerging Markets, vous court-circuiterez le Brésil, le Chili, la Colombie, le Mexique, le Pérou, la République tchèque, l'Egypte, la Grèce, la Hongrie, la Pologne, le Qatar, les Emirats Arabes Unis, la Russie, la Turquie, la Chine et l'Indonésie. , Corée, Malaisie, Philippines Taiwan et Thaïlande. L'EUM s'est échangé à un niveau record de 137 $. 49 au plus fort de la crise financière. Bien que ce ne soit pas une tâche facile, si l'économie mondiale actuelle est déflationniste, il est possible que l'EUM atteigne à nouveau ce point. Un autre grand argument de vente est que l'EUM a survécu tout au long d'un marché haussier de six ans. Étant donné que les six prochaines années sont très peu susceptibles de présenter un environnement de marché haussier, cela signifie qu'une stratégie d'étalement du coût en dollars bien conçue pourrait être rentable. (Pour en savoir plus, voir: China ETFs: Entrez dans la maturité de la Chine .) The Bottom Line L'économie chinoise est essentiellement fumée et miroirs. Une population vieillissante combinée à une infrastructure surdimensionnée et à une dette excessive crée un environnement d'investissement dangereux. Les investisseurs axés sur la valeur seraient probablement mieux à l'écart et attendent des occasions d'achat en ce qui concerne la Chine, parce que ces occasions se présenteront éventuellement - des années plus tard. Si vous êtes agressif, considérez l'un des FNB inversés ci-dessus. Les informations ci-dessus ne doivent pas être considérées comme une recommandation. Ce sont toutes les opinions. S'il vous plaît faites votre propre recherche avant de prendre des décisions d'investissement. (Pour en savoir plus, voir:

Les six principaux facteurs d'investissement en Chine

.) Dan Moskowitz est un EUM depuis longtemps. Il possède indirectement le TCHAD. Il n'a pas de positions dans FXP ou YANG en ce moment.