Le fonds Schwab US Broad Market (NYSEARCA: SCHB SCHBSchw US Brd Mkt62 58 + 0. 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) cherche à suivre, avant frais et commissions, le rendement total et la performance de l'indice Dow Jones US Broad Stock Market, l'indice sous-jacent. SCHB se distingue par son portefeuille massif et diversifié et un ratio de frais extrêmement bas.

L'indice sous-jacent est un sous-ensemble de l'indice boursier total américain Dow Jones, qui mesure l'ensemble du marché boursier américain. SCHB s'appuie sur les critères d'inclusion de l'indice sous-jacent, basés sur une méthodologie ajustée au flottant et pondérée en fonction de la capitalisation boursière, pour collecter un pool de plus de 2 000 actions individuelles.

SCHB combine son grand filet avec une grande et une petite capitalisation pour créer l'un des fonds du marché les plus efficaces et les plus échangeables du marché. Un placement dans ce FNB s'apparente à l'achat d'une part indiscriminée du marché boursier national total. SCHB est un fonds cyclique fortement influencé par la performance du plus grand marché boursier.

Comment le suit-il?

Le prospectus de SCHB indique que l'objectif du fonds est de «suivre aussi étroitement que possible» l'indice sous-jacent, ce qui est certainement le cas. L'inclusion dans ce FNB est fondamentalement identique à l'indice boursier Dow Jones U. S. Broad, moins quelques titres ici ou là, offrant ainsi un ajustement de suivi incroyablement serré.

Cet ETF affiche un remarquable équilibre sectoriel entre ses cinq principales industries. Les stocks financiers prennent la tête à près de 18. 5% du total des actifs, mais les quatre secteurs suivants, la technologie, la consommation cyclique, la santé et les industries, chacun varie de 13 à 16%. Les dix plus importants sont les défensifs des consommateurs, l'énergie, les services publics, les matériaux de base et les télécommunications.

Les noms familiers remplissent les 10 principaux fonds individuels. Apple est le plus gros joueur à près de 3. 25%, une grosse tranche compte tenu des 2.000 positions et plus dans le portefeuille, et est suivie par Microsoft, Exxon Mobile, Johnson & Johnson, General Electric, Wells Fargo, JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway, Procter & Gamble et Pfizer. Ces 10 participations représentent environ 14% du total des actifs.

Sur une période de 12 mois, SCHB a affiché une erreur de tracking médiane de seulement 0,08%. Cela signifie qu'il y a eu un écart de 0,08% entre les performances de l'indice de référence et celles du FNB, probablement en raison de différences mineures entre les portefeuilles.

Management

Charles Schwab & Co, Inc. a lancé SCHB en novembre 2009. Il s'agit de l'une des deux douzaines de produits négociés en bourse Schwab et d'un des nombreux ETF basés sur des actions américaines. Le fonds est géré de manière passive.

SCHB ne doit pas être confondu avec le FINB Schwab Fundamental U.S. Broad Market, qui fait partie de la série Schwab Fundamental Index ETF.Alors que SCHB et le FNB Schwab Fundamental U.S. Broad Market Index sont tous les deux des fonds nationaux de marché, ils suivent des indices distincts et utilisent des méthodologies différentes.

Caractéristiques

Très peu de fonds sont aussi proches ou aussi performants que SCHB. Selon presque tous les paramètres envisageables, qu'il s'agisse de la capitalisation boursière, de la pondération de l'industrie ou des coûts administratifs, cet ETF est pratiquement indiscernable de son indice de référence.

SCHB gère un actif total d'un peu plus de 5 milliards de dollars et réalise en moyenne 600 000 transactions pour un volume total de plus de 31 millions de dollars par jour. Les spreads sont serrés à 0. 03%. La statistique la plus impressionnante, cependant, est le ratio de dépenses ultra-faible de SCHB de 0,04%. Ces frais minimes sont parmi les plus bas pour n'importe quel fonds dans n'importe quelle catégorie, et cela démontre à quel point la direction est capable de suivre les changements de référence tout en évitant les gains en capital.

Adéquation et recommandations

Ce FNB offre une saisie pratique et efficace du marché boursier américain. La composition du portefeuille de SCHB est différente de celle des stratégies de moyenne capitalisation plus traditionnelles: tirer parti d'une plus grande stabilité des fonds et d'un potentiel de croissance des fonds réduit simultanément. Seul SCHB ne trouve pas son mélange dans un portefeuille à moyenne capitalisation; elle combine plutôt des actions de grande et de grande capitalisation de premier ordre et une exposition ciblée aux sociétés à petite capitalisation.

SCHB est bien adapté à presque tous les portefeuilles à long terme grâce à son efficacité et sa diversité. Les frais peu élevés sont une caractéristique clé pour les investisseurs à échéances multiples, puisque ces économies stimulent les rendements et les composés au fil du temps. Les traders et les investisseurs à court terme peuvent utiliser SCHB comme un pari sur le marché global des actions sans se préoccuper du manque de partenaires commerciaux.

Comme tout ETF, SCHB présente des risques d'investissement. Ceux-ci comprennent le risque de marché, le risque d'inflation, le risque réglementaire et le risque de liquidité mineur. Parce que SCHB suit de très près le marché global plus large, ce fonds devrait bien fonctionner quand l'économie bourdonne et lutte pendant un ralentissement. Cela est bon pour les investisseurs qui aiment l'exposition au marché sans beaucoup de préjugés humains, mais cela signifie également que les investisseurs devraient inclure une sorte de couverture sur le marché américain.

Dans l'ensemble, SCHB est un bon performant dans une catégorie bondée. Il a une efficacité hors pair et un profil risque / rendement moyen. Selon la recherche de Morningstar, SCHB apporte une beta de 36 mois à 1.00 contre l'indice best-fit, parfaitement cyclique. Comme on peut s'y attendre avec une telle stratégie passive, les notations alpha tournent autour de 0. 0 pour le fonds.

Comment les clients du conseiller financier pourraient-ils utiliser? Le SCHB de l'ETF

est très populaire et facile à négocier. Son équilibre et sa diversification sont faciles à comprendre, même pour les commerçants débutants. Combinez ces éléments avec des ratios de frais bas et une base d'actifs énorme, et SCHB peut être l'un des ETF les moins intimidants disponibles.

C'est le genre de fonds qui peut constituer une position de base majeure tant qu'il est équilibré par l'exposition internationale et certaines positions défensives. Les marchés haussiers devraient bien marcher sur SCHB, c'est donc une cible facile pour les nouveaux fonds en période de prospérité.

Les investisseurs à court terme et les traders ne sont peut-être pas enthousiasmés par la stratégie d'investissement relativement ennuyeuse de SCHB, mais elle ne devrait jamais manquer de liquidité et ne tue pas sur l'offre / demande. La couverture ne devrait pas être difficile grâce à l'inclinaison de la grande capitalisation.

Principaux concurrents et solutions de rechange

SCHB est la seule à suivre l'indice de rendement global Dow Jones U. S. Broad Market, mais il existe près de 50 FNB concurrents sur le vaste marché / l'ensemble du marché. Le roi incontesté de cet espace est le monstrueux, à 56 $. 5 milliards d'actifs, le Vanguard Total Stock Market ETF, qui se compare favorablement à SCHB dans presque toutes les mesures.

Deux autres ETF à large marché offrent une base d'actifs et un volume similaires à SCHB. L'un est l'ETF iShares Russell 3000, qui suit l'indice Russell 3000. L'autre est le FNB iShares MSCI USA Minimum Volatility, bien que son ratio de dépenses soit près de quatre fois plus élevé que celui de SCHB.